企業(yè)套期保值的風險管理研究.pdf

1、在全球金融危機引發(fā)商品價格暴漲暴跌和金融自由化不斷加深的大背景下，我國實體企業(yè)面臨巨大的價格風險，不少企業(yè)甚至破產(chǎn)倒閉。期貨套期保值交易成為眾多國內(nèi)企業(yè)應對現(xiàn)貨價格波動的風險管理工具。但套期保值并不能規(guī)避所有風險，除卻本身固有的風險之外，使用或管理得不當也會衍生出額外的風險，可能使企業(yè)蒙受巨大損失。
　　本文以我國企業(yè)套期保值規(guī)避價格風險為出發(fā)點，研究企業(yè)套期保值必要性與可行性、現(xiàn)狀與問題、經(jīng)驗與教訓、策略選擇和解決方案。通過對國

2、內(nèi)企業(yè)參與期貨套期保值風險控制的研究，建立適合實體企業(yè)期貨套期保值的風險控制體系，為國內(nèi)企業(yè)利用期貨套期保值控制風險，鎖定利潤控制成本，實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展而奠定基礎。
　　本文首先介紹了期貨套期保值和風險控制的國內(nèi)外研究動態(tài);論述了套期保值和風險管理的相關理論;在此基礎上詳細分析了國內(nèi)外企業(yè)參與套期保值的案例和存在的風險;作為核心議題，本文在COSO的ERM框架下提出了一套全面的套期保值風險控制體系，并且針對套保實務構建了一個