銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及其一類衍生產(chǎn)品的定價(jià)研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是由于交易方無(wú)力履約的風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)中歷史最悠久、最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，各國(guó)銀行業(yè)的開(kāi)放程度逐漸增加，商業(yè)銀行適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的需要，也在不斷推出新的信用衍生產(chǎn)品。如何有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)，是各國(guó)銀行業(yè)參與國(guó)際金融活動(dòng)面臨的重要課題，也是今后若干年風(fēng)險(xiǎn)研究領(lǐng)域最具挑戰(zhàn)的課題。當(dāng)前應(yīng)用隨機(jī)分析知識(shí)和數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型研究銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及信用衍生產(chǎn)品問(wèn)題是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面研究的主流。
　　 本文在借鑒和吸收已有的

2、國(guó)內(nèi)外研究和應(yīng)用成果的基礎(chǔ)上，圍繞銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及信用衍生產(chǎn)品問(wèn)題進(jìn)行闡述研究。本文內(nèi)容共分五大部分，其主要工作內(nèi)容如下：
　　 1.論文第一部分(第一章)闡述了研究背景及研究意義，并對(duì)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行分析和總結(jié)。
　　 2.論文第二部分(第二章)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)特有的生成原因、特征及管理上存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析和概括；介紹了國(guó)外運(yùn)用較成熟的四種模型中的兩種模型：基于VAR的CreditMetrics模型和基于期權(quán)定

3、價(jià)理論的KMV模型。
　　 3.論文第三部分(第三章)是本文的重點(diǎn)及創(chuàng)新點(diǎn)之一。第三章主要研究?jī)?nèi)容是：在公司資產(chǎn)價(jià)值過(guò)程VA(t)為Ito過(guò)程條件下由公司的違約距離預(yù)測(cè)公司的信用等級(jí)模型。該模型導(dǎo)出了預(yù)測(cè)公司的信用等級(jí)的一種新方法，由此更加方便預(yù)測(cè)公司的信用等級(jí)。
　　 4.論文第四部分(第四章)是本文的重點(diǎn)及創(chuàng)新點(diǎn)之二。擔(dān)保住房抵押貸款的保費(fèi)問(wèn)題是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品中一個(gè)重要問(wèn)題，當(dāng)前只有少數(shù)專家學(xué)者討論、研究了該