個人理財(案例分析講義)

1、理 財 實(shí) 務(wù) 案 例 分 析,2024/3/25,簡單理財需求案例（一）,王女士：我的家庭月收入是3500。想存點(diǎn)錢?？墒清X在手里就花掉。所以我想在離單位近一點(diǎn)的地方再買一套房子。房價是80000。十年還清。全部貸。我的家庭月消費(fèi)是1500?？尚胁唬?,2024/3/25,簡單理財需求案例（一）,分析：如果貸款8萬元，采用等額本息的還款方式，每個月需要支付850.09元，占王女士家庭月總收入的24.29%。應(yīng)該說這一月供水平是完

2、全能夠承擔(dān)的。,2024/3/25,2024/3/25,簡單理財需求案例（一）,其實(shí)，長期貸款的利息支出是很多的。一般來說，盡量少的貸款是明智的選擇。在還貸支出上，40%是合理的上限。因此，如果王女士的收入穩(wěn)定，建議可考慮8年的按揭，月供為1014.32元，占王女士月總收入的28.97%，能夠節(jié)省部分利息支出。,2024/3/25,© Ji Zhibin,簡單理財需求案例（二）,李小姐：我是一個很重視教育的人,因此

3、想咨詢一下關(guān)于教育投資的問題,我現(xiàn)在還沒有小孩,我想問的是如果想從現(xiàn)在投資教育方面的資金的話,應(yīng)該如何進(jìn)行這部分的理財呢?,,2024/3/25,簡單理財需求案例（二）,答復(fù)：從目前國內(nèi)的情況看，有人做過測算，在東部發(fā)達(dá)地區(qū)供養(yǎng)一個孩子從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)，總共需要大約10萬元人民幣。(幼兒園3年學(xué)費(fèi)1．4萬元，小學(xué)5年1．5萬元，中學(xué)7年3萬元，國內(nèi)大學(xué)4年4．6萬元)由于大學(xué)費(fèi)用是教育項(xiàng)目中最昂貴的一項(xiàng)，也是以后畢業(yè)生就業(yè)的基本

4、門檻，下面我們就主要以大學(xué)教育為例，來說說如何進(jìn)行教育理財。,2024/3/25,簡單理財需求案例（二）,一般來說，一個Education investment plan包括以下這些步驟： 1、了解目標(biāo)大學(xué)當(dāng)前的費(fèi)用水平 這是最基本的步驟，設(shè)定你孩子的目標(biāo)大學(xué)，比如清華大學(xué)或者美國MIT（麻省理工），了解當(dāng)前的學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)、生活費(fèi)及其他雜費(fèi)等總共需要多少錢。 2、假設(shè)一個費(fèi)用上漲的比率 設(shè)定一個包括通貨膨

5、脹率在內(nèi)的費(fèi)用增長率，來測算若干年后入學(xué)時需要的費(fèi)用。按照我國當(dāng)前的情況，估計今后國內(nèi)大學(xué)教育費(fèi)用的上漲幅度至少會有10%。,2024/3/25,簡單理財需求案例（二）,3、計算不同投資方式下達(dá)成目標(biāo)所需要投入的資金 增長率為5%的情況下，不同時間入讀美國大學(xué)的費(fèi)用預(yù)算,2024/3/25,簡單理財需求案例（二）,如果是國內(nèi)大學(xué)，以現(xiàn)階段大學(xué)費(fèi)用4萬元計算，考慮10%的費(fèi)用增長率，18年后約需要22萬元。 為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)

6、，準(zhǔn)備教育基金可以包括兩種辦法：一次性投資或者分期投資。如果是一次性投資，假設(shè)能獲得8%的收益率，則當(dāng)前應(yīng)當(dāng)投入5.6萬元。同樣的收益率，采用每年定期投入的方式，則每年應(yīng)當(dāng)投入5900元。,2024/3/25,簡單理財需求案例（二）,4、選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具并進(jìn)行投資 這一步驟即是要構(gòu)建一個合適的投資組合，實(shí)現(xiàn)8%的收益率?？梢砸怨善被馂橹鳎ㄕ?0%以上），輔以債券基金或者平衡基金，在未來10多年里應(yīng)該是可以看得到的。,2024/3

7、/25,簡單理財需求案例（三）,張先生：本人工作四年，公務(wù)員，月收入3500元，現(xiàn)持有三萬元左右的開放式基金。希望買份人身保障保險，請?zhí)峁┙ㄗh。,,2024/3/25,簡單理財需求案例（三）,一般保險支出應(yīng)占到月總收入的5%-20%。根據(jù)張先生的情況，保險當(dāng)中健康險是需要著重考慮的部分。張先生擁有社保中的基本醫(yī)療保險。每個月張先生自己和政府共同出資，往社保醫(yī)療賬戶中存錢。這部分資金可用于平時一般的看病和到藥房買藥。但是，當(dāng)張

8、先生身患較嚴(yán)重的疾病而需要動手術(shù)以及住院治療時，所產(chǎn)生的巨額費(fèi)用社保往往不能夠全部報銷。,2024/3/25,簡單理財需求案例（三）,因此，在基本醫(yī)療保險之外，張先生需要為自己購買商業(yè)健康保險。選擇重大疾病保險，再加上住院補(bǔ)貼保險，就可以使張先生不必再擔(dān)心住院所帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)了。重大疾病保險側(cè)重于對重大疾?。ㄈ绨┌Y等）提供保障，而住院補(bǔ)貼保險針對醫(yī)療過程中發(fā)生的一些住院床位費(fèi)用等提供補(bǔ)償（社保會承擔(dān)部分住院費(fèi)用）。,2024/3/25,

9、簡單理財需求案例（三）,推薦新華人壽的健寧還本終身重大疾病保險和人身保險附加住院補(bǔ)貼保險。保障范圍：急性心肌梗塞、惡性腫瘤、慢性腎衰竭（尿毒癥期）、重要器官移植、四肢癱瘓、腦血管意外后遺癥、脊髓疾病、嚴(yán)重?zé)齻?、暴發(fā)性肝炎、冠狀動脈繞道手術(shù)、主動脈手術(shù)。購買新華健寧還本終身重大疾病險10萬元，二十年繳，年繳費(fèi)4110元，月繳費(fèi)340元左右，到70歲時收到公司祝壽金（所繳保費(fèi)）共4110＊20＝82200元，73歲發(fā)生腦血栓產(chǎn)生后遺癥，

10、獲得新華公司保險金10萬元，得以安度晚年。,2024/3/25,簡單理財需求案例（三）,人身保險附加住院補(bǔ)貼保險：   保險責(zé)任  意外傷害或初次投保60日后因疾病或住院治療時，從住院的第一天起開始給付住院補(bǔ)貼保險金。每份每天50元，每一年度累計給付天數(shù)不超過180日。在合同有效期內(nèi)，不論一次或多次住院治療，累計給付住院補(bǔ)貼保險金以保險金額為限。,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（一）,李先生

11、：從事系統(tǒng)工程工作，工作四年，結(jié)婚一年半，愛人在公司工作，兩人月收入穩(wěn)定在6500左右，無其他金融資產(chǎn)，月支出2500-3000 。年底共有8000獎金，目前存款40000，準(zhǔn)備1年內(nèi)購買房子（房價34萬，裝修10萬），生小孩（預(yù)計開支2萬），準(zhǔn)備在3年內(nèi)買車，請問應(yīng)該怎樣安排理財 ？,,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（一）,理財建議：按照李先生提供的資料，購買該房產(chǎn)及裝修總共需要44萬的資金。假設(shè)房產(chǎn)做8成按揭貸款，則首

12、付2成需要6.8萬元。而李先生現(xiàn)在雖有4萬元存款，扣除必要的8000元應(yīng)急基金后（由于夫婦二人工作均非穩(wěn)定，建議至少保留此數(shù)），余3.2萬元。再加上年終獎8000和12個月的收支節(jié)余（按每月3000計算），1年后能擁有7.6萬元。這7.6萬元支付購房首付款6.8萬及購房相關(guān)稅費(fèi)后，應(yīng)該所剩不多了。而此時房屋的裝修款，生小孩的費(fèi)用等尚無著落。因此，李先生可能需要采用向父母、親友借款等辦法來籌措資金，或者考慮購買價格低些/面積小些的房屋

13、。,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（一）,假設(shè)李先生購買20萬的房屋，首付4萬，貸款16萬。20年還清，執(zhí)行當(dāng)前利率，月供為1060元。屆時，可花費(fèi)3萬左右進(jìn)行裝修，為未來的小寶寶營造一個舒適的環(huán)境。購房1年后，即可用這一年中償還貸款后的收支節(jié)余資金來支付生小孩的費(fèi)用。小孩出生后，家庭開支又將進(jìn)一步增大，買車的夢想就要依靠李先生更加辛勤的勞動來實(shí)現(xiàn)了！,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（二）,吳先生：基本情況：年齡：26周歲

14、；職業(yè)：工程師；工作時間：2年；工作地點(diǎn)：上海市；配偶：暫時沒有；家庭：父母健康，無兄弟姊妹； 風(fēng)險偏好：偏重于激進(jìn)的投資，但是沒有投資的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)；財務(wù)狀況：收入：2000元/月；支出：房租+生活費(fèi)+意外開支=1200元左右/月；資產(chǎn)：零存整取7200元，一年期；現(xiàn)有保險 ：公司代繳的三金； 15年內(nèi)的理財目標(biāo)：在2010年前在上海市區(qū)擁有一套大約120平米的住房，每平米單價7千元左右；在三十歲的時候結(jié)婚生子；在2013年前后擁

15、有一輛自己的汽車，價格在12萬左右；,,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（二）,理財建議：假設(shè)吳先生今后的收入能以每年10%的速度增長，支出則年增長5%。2010年一次性付款購買120平米，7000元/平米的住房，加上相關(guān)稅費(fèi)，總價約為90萬。不考慮增加保險支出，在2013年一次性付款購買汽車，目前7200元的儲蓄保持1.71%的年收益率。則至2019年的現(xiàn)金流量將如下圖所示：,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（二）,綠線代表

16、實(shí)際現(xiàn)金持有量。顯然，若按部就班不做任何理財規(guī)劃，則吳先生的目標(biāo)將無法實(shí)現(xiàn)。,（財智理財專家系統(tǒng)截圖）,,2024/3/25,© Ji Zhibin,復(fù)雜理財需求案例（二）,設(shè)定保留5000元的現(xiàn)金作為備用金。假設(shè)將當(dāng)前低收益的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為一個收益率達(dá)到6%的投資組合，并將每年的收支節(jié)余都繼續(xù)投入到這個投資組合中，則2010年時，財務(wù)狀況如圖：,,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（二）,經(jīng)過這樣的調(diào)整，該理財規(guī)劃仍然不可

17、行，出現(xiàn)了赤字的情況。因?yàn)橘徺I了90萬的房產(chǎn)，但當(dāng)年的投資資產(chǎn)價值僅為89386。若以此作為首付款進(jìn)行按揭，則尚不能支付2成的房款，無法獲得銀行貸款。3年后的購車計劃顯然也無法執(zhí)行。通過以上的分析可以看出，設(shè)定的理財目標(biāo)較難達(dá)到。除非在這幾年中收入能大幅增加，或者能獲得遠(yuǎn)超過6%的投資收益率。所以，建議努力工作，提升自己的人力價值，增加收入；調(diào)低理財目標(biāo)，減輕由此帶來的自我壓力；優(yōu)先考慮購買商業(yè)保險，先考慮現(xiàn)在，再考慮未來；將零存整

18、取的儲蓄轉(zhuǎn)化為風(fēng)險較高的股票、基金等投資。,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,何先生目前的財務(wù)狀況：家庭成員：本人36歲（事業(yè)單位工作），妻34歲（醫(yī)院工作），小孩7歲（小學(xué)一年級）家庭年收入：10萬左右 （工資8萬，投資收入2萬） 家庭年支出：生活，教育等費(fèi)用3萬 ，還貸款39600元，年度節(jié)余：3.04萬固定資產(chǎn)：房產(chǎn)3處，一處市場價值約32萬（85平方,現(xiàn)居?。惶幨袌鰞r值約30萬（76平方期房，2

19、004年12月交房，未付房款8萬元），一處市場價值約62萬元（138平方，期房，2005年6月交房，打算到時換房自住）。,,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,投資情況：1、股票16萬（被套，現(xiàn)市值13萬）；2、其他與朋友合伙投資15萬，年收益12%；3、買房、房屋裝修預(yù)留13萬元（現(xiàn)進(jìn)行靈活投資，年收益4%） 負(fù)債：貸款：1、公積金貸款12萬（15年） 2、商業(yè)貸款13萬( 10年)，房產(chǎn)抵押貸款15萬（用85平方

20、房抵押），2、親友借款：31萬元（無息） 商業(yè)保險：無 福利保障：家庭主要成員在單位均有三項(xiàng)保險（養(yǎng)老金、醫(yī)療、失業(yè)），住房公積金年合計1.5萬左右,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,理財打算：1、今年年底與朋友的合伙投資打算收回，還清房產(chǎn)抵押貸款15萬 2、打算在2005年搬入新居后，將85平方或76平方房屋出售，準(zhǔn)備還商業(yè)貸款13萬，親友借款15萬元； 3、股票投資解套（如有可能）后，還親友借款

21、16萬元。 財務(wù)目標(biāo)：1、家庭財務(wù)資源合理分配； 2、保持家庭資產(chǎn)保持增值； 3、兩年內(nèi)打算購車。財務(wù)問題：1、76或85 平方那兩套房子該不該都出賣？（本人所處城市是長三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，房價近幾年上漲較快，今年仍在上漲）； 2、如何進(jìn)行理財，合理分配財務(wù)資源？ 3、要不要另外進(jìn)行投資？ 4、如何參加商業(yè)保險?,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,理財建議：這里我們設(shè)定未來的通貨膨脹率為5%，夫婦二人分別

22、于60歲和55歲退休，退休后再分別生活20年和25年。為維持退休后的生活水平和現(xiàn)在保持一致，設(shè)定退休后希望獲得30000元的年收入，并與通貨膨脹率保持同步增長。合理預(yù)期在2029年退休前，家庭收入能保持平均10%的增長。 設(shè)定小孩剩余5年小學(xué)教育的費(fèi)用為3000元/年，并與通貨膨脹率保持同步增長。設(shè)定小孩6年中學(xué)教育的費(fèi)用為5000元/年，并與通貨膨脹率保持同步增長。設(shè)定小孩4年大學(xué)教育的費(fèi)用為10000元/年，并10%的速

23、度增長。,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,設(shè)定家庭2006年一次性付款購買中檔汽車1輛，價值150000，購入后年折舊10%。 目前全國大中城市的房價上漲都在10%左右，故考慮該家庭的3處房產(chǎn)價值增長率為10%。 樂觀假設(shè)股票能在2006年按現(xiàn)市值解套，并于當(dāng)年償還剩余的親友借款16萬（雖然是親友借款，還應(yīng)盡早償還）。,教育支出一覽,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,計劃執(zhí)行結(jié)果按照羅先生

24、的理財打算（2005年選擇變現(xiàn)當(dāng)前居住的房屋），執(zhí)行結(jié)果如下：現(xiàn)金持有量圖,,（財智理財專家系統(tǒng)截圖）,2005-2008赤字,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,,（財智理財專家系統(tǒng)截圖）,資產(chǎn)負(fù)債圖,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,分析以上的圖表及對應(yīng)的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)存在下面這些問題： 1、2005年出現(xiàn)財務(wù)赤字13,988元。這主要是因?yàn)?6平米的期房尚有8萬元的房款沒有支付（假設(shè)2005年1月份

25、支付）。2、2006年出現(xiàn)財務(wù)赤字138,901元。這主要是因?yàn)楫?dāng)年償還了16萬的借款，又一次性付款購買了15萬的汽車。而該年的現(xiàn)金流入并不能滿足需求。,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,3、2007年、2008年仍然赤字，主要是因?yàn)閺浹a(bǔ)前兩年的赤字造成的。4、在這種情況下子女教育和自身的養(yǎng)老反而都實(shí)現(xiàn)了，因?yàn)橹笤诟呤杖攵椭С龅那闆r下該家庭又積累了大量的現(xiàn)金。但這些現(xiàn)金應(yīng)該被投入到投資資產(chǎn)中，以獲取更高的收益。5

26、、該家庭缺乏保險以提供足夠的保障。,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,·建議 1、首先針對2005年開始出現(xiàn)的赤字情況，解決的辦法不外乎增加現(xiàn)金流入及減少現(xiàn)金流出。注意到該家庭每年的公積金繳存額達(dá)到了1.5萬元。若此情況屬實(shí)，則該家庭目前的住房公積金個人賬戶上，至少已有15萬以上的數(shù)額。將這些公積金悉數(shù)提取，并用于償還利率較高的銀行貸款，則可解決這幾年的赤字問題，購車目標(biāo)也能實(shí)現(xiàn)了。（圖略）若目前公積金

27、賬戶上僅有1.5萬，則2005年仍能夠保持健康的財務(wù)狀況。而2006年的購車行為則應(yīng)該考慮使用汽車消費(fèi)貸款了。 （圖略）,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,2、目前我國正處在利率歷史低位以及教低的通漲條件下，我國市場經(jīng)濟(jì)體系基本形成，政治形勢穩(wěn)定，未來10年甚至更長的一段時間里，中國經(jīng)濟(jì)將保持高速的發(fā)展，并且融入到世界大家庭中。在這樣的情況下，估計未來國內(nèi)的房地產(chǎn)價格仍將具有較大的上漲空間。因此，目前持有房產(chǎn)是不錯的理財選擇。

28、但為了防止投資過于集中，可考慮購買股票、基金、債券、儲蓄等常見的金融資產(chǎn)，以分散風(fēng)險。,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案例（三）,3、另外，在做出是否提前償還貸款的決定時，不考慮其他因素的情況下，則主要應(yīng)該檢視該處房產(chǎn)的收益率是否大于銀行貸款的利率。如果前者大于后者，則能夠?qū)崿F(xiàn)房地產(chǎn)投資的杠桿效應(yīng)。即只投入2成或3成的資金，但收獲了10成資金所獲得的利益。反過來，則應(yīng)該盡早歸還貸款，以降低利息支出。,2024/3/25,復(fù)雜理財需求案