[教育]有效把握藝術投資的風險

1、,直擊“吳冠中假畫門”,有效把握藝術投資的風險,科學 人文 實踐 超越,今 日 藝 術 網 藝 術 咨 詢,事件回顧：,2005年4、5月間，鼎成畫廊（九達畫廊）畫廊老板張帆從一位自稱在蘇州經商的新加坡人薛某手中購買了“吳冠中”的油畫《池塘》。2005年9月，索卡藝術中心老板蕭富元從九達畫廊老板張帆那里以120萬元買下《池塘》。隨后，蕭富元以此畫參加當年北京瀚海拍賣有限公司的秋季拍賣會。2005年12月11日，在無人競爭

2、的情況下，被進入藝術品市場才4個月的上海藝術投資者蘇敏羅以230萬元拍得《池塘》，加上拍賣行收的傭金23萬，蘇共付253萬元。2006年6月，一家拍賣行建議蘇敏羅將畫出手，不料對方請吳冠中作品的收藏專家郭瑞騰看過畫以后說有問題。2008年4月7日，蘇敏羅提起訴訟，將瀚海拍賣公司和委托賣畫人蕭富元一同告上法庭，請求法庭判令兩被告退還拍賣款及傭金共計人民幣253萬元。2008年5月11日，南方周末記者到吳冠中家中采訪時提及《池塘》，吳

3、冠中明確告知這幅作品是假畫。2008年7月1日，吳冠中在《池塘》的畫布上簽上“此畫非我所作，系偽作”。2008年12月，法院經審理后駁回原告訴訟請求的判決。法院認為沒有證據認定瀚海公司和賣畫人在拍賣時知道《池塘》是一幅贗品，并做出虛假宣傳，拍賣公司的事前不承諾保真，事后也不承擔瑕疵責任的免責條款是成立的。蘇敏羅表示將進行上訴。,事件各方態(tài)度：,著作人——藝術家吳冠中,委托人——畫商蕭富元,拍賣人——瀚海拍賣行,買家、投資者—

4、—蘇敏羅,法院,此畫非我所作，系偽作。,我一直認為這幅畫是真的，我也是受害者……我愿意來配合調查,客戶委托，我也不知道是假畫?！鳛榕馁u公司，對于畫的真?zhèn)螁栴}不負責鑒定,瀚海制作的宣傳冊對競購者形成誤導，免責無效。,沒有證據認定瀚海公司和賣畫人在拍賣時知道《池塘》是一幅贗品，并做出虛假宣傳，免責有效。,藝術品拍賣流程,著作人（藝術家）,委托人（收藏家及投資人等）,拍賣行的鑒定專家 （多針對古代書畫和瓷器雜

5、項）,拍賣人（拍賣行）,投資者、買家（機構、收藏家）,拍賣是否成交,事件焦點：,,,,焦點一,拍賣行是否有義務對拍品保真。,,,,焦點二,作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)巍?,,,焦點三,拍賣法是否過時？拍賣法是否有問題。,事件焦點：,我國《拍賣法》規(guī)定“拍賣人有權要求委托人說明拍賣標的的來源和瑕疵”和“拍賣人應當向競買人說明拍賣標的的瑕疵”，但同時也規(guī)定“拍賣人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍賣標的的真?zhèn)位蚱焚|的，不承擔瑕疵擔保責任”

6、。,關于焦點一：拍賣行是否有義務對拍品保真。（一）,拍賣行沒有能力對拍品保真。1）藝術品拍賣中，真?zhèn)舞b定主要依靠個人主觀認識，拍賣公司也很難確定拍品的真?zhèn)巍?）組建鑒定隊伍、聘請專家顧問，是拍賣公司的通行做法，但是藝術品鑒定是一個十分復雜、主觀色彩相對重要的環(huán)節(jié)，因此以現有條件無法百分百保真。3）企業(yè)作為經營主體，理應誠信為先，提高鑒定水準，維護自身信譽。 啟功先生說過，做鑒定是一門科學，也是一種學問

7、，既然是做學問，就應該允許有一些不同的意見和看法，在大家達不成共識的時候，不能說五票對三票就能決定什么問題。,關于焦點一：拍賣行是否有義務對拍品保真。（二）,參與藝術品拍賣是投資行為，投資人應承擔風險。1）根據《拍賣法》與《合同法》，除了事前約定之外，拍賣公司對拍品承擔瑕疵擔保責任；但同時買家也有‘注意義務’。 a. “事前約定”可以理解為《拍賣法》第六十一條“拍賣人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍

8、 賣標的真?zhèn)位蛘咂焚|”。 b. “注意義務”可以理解為在預展及拍賣過程中，買家對自己的行為也應負謹慎責任。2）法律對雙方的保護是均衡的。 a. 在拍賣前的拍品預展中，購買人有機會鑒定拍品的真?zhèn)危?b. 拍賣成交后，如果在21天內鑒定作品系偽作，購買者可以要求撤銷交易。3）如果購買者同意拍賣公司的免責條款后，仍選擇參加競買，按法律規(guī)

9、定，購買者很可能應承擔買到偽作的市場風險。,關于焦點一：拍賣行是否有義務對拍品保真。（三）,拍賣行作為中介，沒有義務對拍品保真。1）拍賣行的拍賣行為不等同于商店出售商品的行為。此時，拍賣行在本質上僅是中介，沒有保真義務。2）但是如果拍賣行在拍賣過程中，故意提供虛假信息、未盡披露義務、存在不當誤導行為等，導致買方損失，即使存在免責聲明，拍賣行也不可以免責。3）從商業(yè)角度看，拍賣行需要對自己信譽負責，無論何種原因拍出偽作都是對自

10、身信譽的損害。,關于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（一?與交易相關的鑒定，任何同交易有直接利益關系的人，包括拍賣公司，藝術家或者藝術家的親屬、學生，都存在是否客觀中立的問題。,關于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)巍＃ǘ?在藝術品進入交易環(huán)節(jié)之后，藝術家對作品的真?zhèn)闻袛嗤m結了許多復雜的問題。藝術家是否承認作品由很多因素左右。藝術家也在隨時權衡自己的作品在市場與藝術圈的位置，同時還要受到個人心理因素影響。面對找上

11、門來的鑒定，無論這個作品是不是藝術家所做，他都可以聲稱是自己的作品，反之亦然。,真品,藝術家認定承認作品對自己無益或有害,贗品,聲稱作品為他人偽作,真品,贗品,藝術家認定承認作品對自己有益或無害,聲稱為本人作品,關于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（三?誰有鑒定作品真?zhèn)蔚臋嗔?權利，作品作者或親屬或門生的鑒定應該是什么性質？ 藝術品的真?zhèn)?，也只有法定的鑒定機構才有決定權，不管這個法定是立法定，還是司法定。1

12、）藝術家也好，藝術家的親屬或門生也好，均有鑒定的權利?，F在社會上的眾多鑒定專家也均有鑒定的權利。從法律上看，這也是一種言論自由。 a. 從權力角度看，對作品真?zhèn)斡袥Q定權的鑒定權是法律賦予的，“法無允許則禁止”。 b. 在訴訟過程中，鑒定應交由法定鑒定部門實施，沒有法定鑒定部門的，由法院指定的部門或人員鑒定。 c. 從權利角度看，權利的行使只要不為法律禁止、不妨礙他人正當權利，即

13、可行使，“法無禁止則自由”。2）但是在出現紛爭的時候，首要的選擇是有一個立法確定的鑒定部門；如果沒有則由司法過程中，由法院指定的部門或人員鑒定。3）在訴訟過程中，其他所有部門或人員的鑒定，只是一種意見，并不具備確定的鑒定效力。4）目前我國沒有建立官方的藝術品鑒定機構。這就造成了現在實踐中的問題——拍賣過程中沒有一個權威的鑒定機構，鑒定主體眾多，法院指定的部門或人員隨意性也大。 注：國外的通行做法就是建立具有法定

14、資格的鑒定機構，經過材料鑒定、畫工鑒定等，給出具有法律效應的結論。,關于焦點二：作者的鑒定意見可否決定作品的真?zhèn)?。（四?藝術家如何面對侵權 混亂市場的后果之一，便是贗品泛濫。藝術家可能會發(fā)現一些知名拍賣會上拍賣的據傳是自己作品的作品，根本不是自己創(chuàng)作。1）藝術家可以在法院以侵權為由起訴，不過這里侵權的可能是著作權，也可能僅是署名權。對于真品的偽造品，當然侵犯了著作權；對于藝術家從未創(chuàng)造的作品，侵犯藝術家的署名權。

15、2）兩種情況，藝術家均可要求經濟上的，以及精神上的賠償。,買假輸官司不能怪法律 投資者如何規(guī)避風險,投資者在進入藝術市場之初，不能僅僅憑借自己的判斷力，盲目購買藝術品。而是應當借助于強大規(guī)范的評估機構的專業(yè)力量為自己的投資事業(yè)保駕護航。作為第三方的評估機構或凈值調查機構從各方搜集資料，把握各種情況的可能性，向投資者提供有效的評估方案，真正實現投資人的風險控制。,焦點三：拍賣法是否過時？拍賣法是否有問題？,我國《拍賣法》規(guī)定“拍賣人

16、、委托人在拍賣前聲明不能保證拍賣標的的真?zhèn)位蚱焚|的，不承擔瑕疵擔保責任”。這一條款，沒有問題，也不過時。（一）在某些情形下，拍賣人、委托人本身都可能是贗品的受害者。 藝術品真?zhèn)蔚蔫b定，在很多場合下非常困難，很難有確定結論。在某些情形下，拍賣人、委 托人本身都可能是贗品的受害者。同時，市場需要買賣雙方采取拍賣這一交易活動，需要拍 賣公司這一中介機構，根據意思自治的原則，如果拍賣

17、人、委托人在拍賣前聲明不能保證拍 賣標的的真?zhèn)位蚱焚|，而買受人接受這一條款，那么偽作的風險就自然劃歸買受人。（二）這一規(guī)定并未保護惡意的拍賣人、委托人。 如果拍賣人、委托人在拍賣時，即已知其為贗品，或者不知其為贗品但為取信買方而偽造證 據促使買方作出購買決定，即使已有免責聲明，仍應承擔責任，因其涉嫌欺詐或誤導。（三）這一規(guī)定并未限制所有的拍賣必須要做出免責聲明。

18、 已出現拍賣公司不僅未作出免責聲明、反而主動保證藝術為真的情況。此時，拍賣公司即應 承受贗品風險。 所以說，這一條款的規(guī)定是基于意思自治的原則，考慮了拍賣市場鑒定的實際困難，也未排除 拍賣公司與委托人承擔責任的可能。從這些方面來看，此規(guī)定沒有問題，也不過時。,何謂盡職調查,盡職調查的主要作用是確定財務評估的關鍵假設，包括法律等等方面，全面看待存在的風險對收購及預期投資收益的

19、可能的影響。定位為藝術品投資的盡職調查一般包括：目標藝術品的作者、所有者、歷史沿革、拍賣方服務與信譽、法律與監(jiān)管、財務與會計、稅收等。盡職調查小組的構成——技術與經驗 項目負責人、行業(yè)專家、業(yè)務專家、財務專家、法律專家等,盡職調查流程,今日藝術國際當代藝術資訊中心 制表,結論,（一）藝術投資者進入藝術市場需要專業(yè)評估機構的盡職調查以提示與防范風險，在這個環(huán)節(jié)評估機構受投資人的委托做出完全中立的報告而不是為了極力促

20、成交易，投資者的風險才能得到有效規(guī)避。（二）藝術家可以對作品發(fā)表鑒定意見，但該意見并非最終的、決定性的結論。如果藝術家認為自己權益受到侵害，可以尋求相應的法律救濟。（三）拍賣行需遵守基本的道德原則，對各種拍品做中立、客觀宣傳，以保證自身行業(yè)信譽。（四）藝術市場亟需建立具有公信力的藝術品鑒定機構提供具有法律保障的鑒定意見，同時也亟需涌現一批具有相當資質的中立的專業(yè)機構。,今日藝術網在線藝術咨詢網址鏈接：http://www.

21、artnow.com.cn/Finance/ArtConsultation.aspx 電話:8610-58760011-888Email:consulting@artnow.com.cn網址:www.artnow.com.cn 地址:北京市朝陽區(qū)百子灣路32號今日美術館2號館B1,我們的聯系方式,認識藝術投資的風險，把握藝術投資的風險，管理好藝術投資風險，規(guī)避藝術投資風險，藝術投資風險發(fā)生后如何處理等相關問題歡迎在線交流！,有

22、效把握藝術投資的風險歡迎在線交流,感謝&機構支持,戰(zhàn)略合作 北京大學文化產業(yè)研究院支持機構 北京大學投資理財中心 北京長安律師事務所 今典投資集團學術支持 今日美術館監(jiān)制 今日藝術傳媒出品 今典空間國際文化藝術發(fā)展有限公司,感謝&支持,團 隊,總顧問： 張寶全 出品人： 張子康 總策劃： 曾孜榮 羅怡 王寶菊　王通

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