基金遭遇窘局

1、基金遭遇窘局三月初，基金公司陸續(xù)交出2012年業(yè)績，整體盈利水平下降呈不同程度下滑。這是基金最好的時期。2012年全年行情結束，上證指數(shù)上漲3.17%，但最好的股票型基金卻實現(xiàn)了31.70%的收益。而QDII基金則大打翻身仗，一改“賠錢貨”的形象。這是基金最壞的時期。盡管A股市場年末終迎來了一波“吃飯”行情，但已無力挽救基金行業(yè)去年收入和利潤雙降的局面，公募基金大部分陷入“規(guī)模上升利潤減少”的尷尬境地。北京一家基金公司的內(nèi)部人士告訴《中

2、國經(jīng)濟信息》記者：“去年新基金發(fā)行數(shù)量增多，基金公司營銷費用增大，而新基金難有賺錢效應，最終導致基金公司整體盈利水平下降。”愁云慘淡基金利潤的不斷下降，與兩年之前的輝煌相比，仿佛就在一夜之間，就風云突變。隨著上市公司年報的披露，已經(jīng)有6家基金公司2012年營收情況得以曝光。6家基金公司2012年業(yè)績一增兩降三虧，透露出基金業(yè)去年遭遇“寒冬”，其中，金鷹基金、浦銀安盛基金、長安基金2012年業(yè)績虧損；興業(yè)全球基金、國海富蘭克林基金凈利潤同

3、比下降；而建信基金凈回，反反復復地申贖新基金。據(jù)了解，這種現(xiàn)金返點是階梯形的，對基金規(guī)模越有幫助的份額返點越高。1年后贖回的現(xiàn)金返點，要明顯高于3個月贖回的份額，3個月贖回的現(xiàn)金返點要高于1個月贖回的。有業(yè)內(nèi)人士認為，最終這些返點都是由基金公司承擔，新發(fā)基金幾乎是為渠道打工。上海的一家基金公司工作人員則說：“為了沖規(guī)模，基金公司就要有所犧牲?！焙芏嗳藢⒒甬a(chǎn)品難賣歸結為證券市場的疲態(tài)，投資人信心不足。不過，同樣的市場背景下也可以看到：某

4、小基金公司專戶產(chǎn)品還未發(fā)行就預約不斷，銷售數(shù)字令業(yè)界注目。種種跡象表明，基金產(chǎn)品不是難賣，而是符合大眾需求的基金產(chǎn)品太少，基金產(chǎn)品設計和市場需求之間存在嚴重的風格錯配，導致銷售端壓力重重。前幾年，由于新基金審批周期長，新基金額度稀缺，基金公司對產(chǎn)品部門的考核往往是以“只數(shù)”論功績，新產(chǎn)品數(shù)量關乎著年終獎的多寡?，F(xiàn)在，一只新產(chǎn)品從上報到批出不超過20個工作日，再以數(shù)量論英雄已不合時宜。這樣的考核體制，最終造成產(chǎn)品部只追求數(shù)量不考慮銷售的結