企業(yè)集團資金集中管理模式研究.pdf

1、企業(yè)集團是介于單一企業(yè)與市場之間的一種中間性組織。隨著中國社會主義市場經(jīng)濟體制改革的不斷深化,企業(yè)集團已成為符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、順應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的一種新型企業(yè)組織形式,并逐步發(fā)展成為中國國民經(jīng)濟的重要支柱和參與國際競爭的主要力量,其管理問題受到越來越多的關(guān)注。企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心,財務(wù)管理以資金管理為核心。資金集中管理是適應(yīng)企業(yè)集團發(fā)展要求的有效管理方式,它能夠降低資金成本、提高資金使用效率、發(fā)揮內(nèi)源融資優(yōu)勢、完善內(nèi)部資本市場,進而充

2、分發(fā)揮企業(yè)集團的整體優(yōu)勢。在此背景下,企業(yè)集團的資金管理問題逐漸成為理論和實踐研究的焦點。
　　在國外,資金集中管理起步較早,資金集中管理模式較為成熟,目前大多國際企業(yè)集團采用現(xiàn)金池(Cash Pool)集中管理資金?，F(xiàn)金池模式作為當前最先進、最有效率、技術(shù)水平最高的一種模式,應(yīng)該是各集團在資金集中管理方面努力的目標。然而,由于中國在公司借貸和外匯管制等方面存在嚴格規(guī)定,所以在中國推行國際通用的現(xiàn)金池模式存在一定的困難,但通過建立

3、委托貸款關(guān)系現(xiàn)金池模式就變相地展開了。不過總體上看,在國內(nèi),結(jié)算中心和財務(wù)公司仍是企業(yè)集團目前采用的主要模式,當然在這兩種模式的過渡時期還存在同時設(shè)立結(jié)算中心和財務(wù)公司的情形。
　　本文以內(nèi)部資本市場理論、交易成本理論、資金成本理論、財務(wù)控制理論為基礎(chǔ),采用規(guī)范研究與案例研究相結(jié)合的方法,對企業(yè)集團資金集中管理的模式進行研究,說明集團應(yīng)該如何選擇資金集中管理的模式并就模式的實施提出有關(guān)對策。事實上,各模式本質(zhì)上并無優(yōu)劣之分,在不同