《解套第一課》書籍精選演講

1、玉名演講題目：股市人生,酸——錢的規(guī)則甜——投資品種苦——選股模式辣——操作紀(jì)律,改變股民的四個問題：,第一，股市里面的錢如何流動？（誰賺，誰虧，錢去向哪里了？）第二，能賺錢的品種才是好品種（股市中不只有股票）第三，選股模式?jīng)Q定你的贏利范圍（自上而下、自下而上）第四，操作紀(jì)律是生存的唯一法則（股市沒有如果，只有事實(shí)）,股市中誰在賺錢，誰在賠錢,股民入市后，最容易產(chǎn)生的問題就是每天股票漲漲跌跌中有多少人賺錢，多少人賠錢，賺的

2、錢來自于哪里，賠的錢又去向何處？然后又會思考牛市中股票都在漲，究竟誰在賠錢，熊市中都在跌，究竟誰在賺錢？ 答案鑰匙：時間段法則與質(zhì)量守恒定律,時間段法則,利潤或虧損的產(chǎn)生并不是時間點(diǎn)，而是時間段，只有通過買、賣兩種操作后才會有利潤或虧損出現(xiàn)。所以當(dāng)股民指著一個點(diǎn)說，此時誰在賺錢，誰在賠錢，那么這個問題注定是無解的，如何努力都是徒勞的，只有在一個明確的時間范圍區(qū)間中談?wù)撡嶅X、賠錢才有意義?！　‘?dāng)我們買入股票后，此時就有了一個時間點(diǎn)

3、，當(dāng)賣出操作后，就有了第二個時間點(diǎn)，兩個點(diǎn)間的時間段就產(chǎn)生了實(shí)際的贏利與虧損。而在未執(zhí)行賣出操作時，時間也是向前走的，此時帳面上也會有一個虛擬的盈虧出現(xiàn)（之所以稱之為虛擬，就是源于其并未發(fā)生真正的賣出操作，只是隨著時間點(diǎn)的向前推移在不斷地變化著）。而由于帳面盈虧是動態(tài)的，而實(shí)際盈虧是靜態(tài)不變的，所以說帳面盈虧往往具有非常大的欺騙性。,,選取不同的時間段，以及改變起點(diǎn)或終點(diǎn)，都會帶來不同的結(jié)果。,案例背后的兩個結(jié)論,第一個結(jié)論：買賣過程中

4、，接最后一棒的人往往是承受風(fēng)險最大的群體，一方面是價格風(fēng)險漲跌的失控；另一方面就是很可能沒人接你的籌碼，你持有的資產(chǎn)無法變現(xiàn)而被套。在故事中甲是最主動的，其代表了股市中的大小非，成本很低，且選擇權(quán)最多；而丁往往是股民的角色第二個結(jié)論：平時談?wù)撚潟r，一定要看清楚其說得是實(shí)際盈虧，還是帳面盈虧，其選取的起點(diǎn)和終點(diǎn)，一定要看清楚，否則是會產(chǎn)生天壤之別的，在股市中就很容易受騙。其實(shí)上市公司經(jīng)常會利用這樣的手段來搞出業(yè)績的大幅增長，而原因很可

5、能是改變了起點(diǎn)、終點(diǎn)，那么某一個時間段業(yè)績極差，基數(shù)極低，從而造成后面的業(yè)績增長。,解答前面的疑問：,在2008年啟動的一波大熊市中，A股市值一度損失了24萬億元。要知道我國近幾年年均GDP總額不過三十多萬億元水平，難道一個股市在熊市中蒸發(fā)的資金會令全國人民辛苦一年創(chuàng)造的財(cái)富都付之東流了嗎？其實(shí)這里面也是誤區(qū)在做怪，即市值說得實(shí)際上是帳面上的盈虧，而不是真正意義上的盈虧，就好像前面舉例時提到的甲手中未銷售的兩棟樓一樣。因此很多時候牛市市

6、場市值增加多少，熊市市值下跌多少就是如此。 新問題：為什么股民總是賠錢，賠的錢去哪里了？,零和；負(fù)和；正和,股民要做到兩點(diǎn)：,第一，絕不輕易地操作，股民不可能一夜暴富，而需要長期戰(zhàn)斗。(股民只做兩種操作，第一能賺錢，最好能復(fù)制；第二為了創(chuàng)立可復(fù)制賺錢效應(yīng)而做的操作素材積累)第二，不做自己不懂的操作。(市場中機(jī)會很多，但股民能夠把握總是很少的，所以勢必要舍棄一些操作),第二部分：股市中的品種,很多股民認(rèn)為股市中就只有股票，其實(shí)

7、股民錯了，股市中能賺錢的品種很多，指數(shù)、ETF、基金、股指期貨、債券等都能賺錢。而股民之所以不賺錢，就是源于視野太窄了，總是圍繞著個股做文章，那樣就成了井底之蛙?！　∽詈唵蔚馁嶅X品種就是指數(shù)，無需選股，直接獲得里熱鬧。很多股民眼中都是將指數(shù)誤認(rèn)為是傳統(tǒng)的上證指數(shù)、深證成指、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、A股指數(shù)、B股指數(shù)等，其實(shí)指數(shù)的范圍是很寬泛的，比如說在交易軟件中，我們打開“399”和“0009”開頭的代碼就看到很多的指數(shù)，總量超過3

8、00個，有基本面指數(shù)、主題型指數(shù)、綜合指數(shù)、加權(quán)指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、因達(dá)到某種功能而專門為機(jī)構(gòu)和特定群體定制的指數(shù)等。而每一個指數(shù)背后都會對應(yīng)指數(shù)型基金，所以說學(xué)會看指數(shù)，就等于掌握了賺錢的秘笈。,滬深300指數(shù)由10大行業(yè)指數(shù)構(gòu)成，其中也會有非常大的差異。300公用（399917）、300金融（399914）、300能源（399908）的走勢表現(xiàn)最差，300醫(yī)藥（399913）、300消費(fèi)（399912）、300可選（

9、399911）的走勢最好這說明了選擇行業(yè)指數(shù)的確能夠帶來非常好的賺錢效應(yīng),可轉(zhuǎn)債指數(shù)與上證指數(shù)對比,000973SH的“指數(shù)領(lǐng)先”,指數(shù)是股民賺錢的好工具，三大優(yōu)勢：,第一，指數(shù)很難被資金操縱。個股很容易被大資金所影響，從而存在陷阱，而指數(shù)的機(jī)會與風(fēng)險分明！第二，指數(shù)無需選股。這無疑是減輕了股民的操作難度，太多的時候股民總是為了選股而困難。第三，指數(shù)投資，賺看得到的錢。市場進(jìn)入強(qiáng)勢，買指數(shù)賺穩(wěn)定的錢；明確哪個行業(yè)有機(jī)會，直

10、接買該行業(yè)指數(shù)基金。,基金投資的四大思路,,封閉式基金的優(yōu)勢：,第一個特性是折水率現(xiàn)象。折水率簡單形容就是在二級市場上用1元的價格能夠買到1.2元、1.3元凈值的基金第二個特性是封基擁有穩(wěn)定的分紅。如基金安順在2008~2010年累積分紅達(dá)到每10份基金單位18.3元，已經(jīng)高于其市價，而這樣的封基很多第三個特性是封基不套人，年收益穩(wěn)定，年復(fù)合增長率高。我們可以看到封基走勢非常穩(wěn)定，所以一旦市場有局部機(jī)會，凈值很容易反彈，此外封基之間

11、差異不大，最近10年年復(fù)合增長率方面，好的封基能夠達(dá)到20%以上，而最差的封基也有12%。,,,玉名的股指期貨實(shí)戰(zhàn)系統(tǒng),持倉指標(biāo)，以最高收盤持倉為基準(zhǔn)，乘以85%作為警戒線，一旦突破警戒線，并且遠(yuǎn)離，這就是風(fēng)險警示。畢竟股市做多渠道很多，但做空無限制的唯一渠道就是股指期貨其余類似升貼水指標(biāo)，趨勢指標(biāo)，交割日效應(yīng)等，均是判斷的方法等。,第三部分：股民選股如同伯樂相馬,“自下而上”更多地是用在熊市和調(diào)整市中，此時市場環(huán)境惡劣，所以常規(guī)的選

12、股方式很難適應(yīng)這樣風(fēng)險多變的環(huán)境，而需要挖掘極端的局部或者短線熱點(diǎn)，那么就需要一些消息面利好支撐的題材股或者是游資狙擊的概念股。玉名認(rèn)為“自下而上”的選股更適用于以點(diǎn)存在的牛股，而對應(yīng)的“自上而下”的選股方式更適合以群體存在的牛股，更多地是被用在牛市和振蕩市，也就是說其在市場提供了一個相對平穩(wěn)的環(huán)境，給予資金和個股表現(xiàn)的舞臺時，此時利用“自上而下”的選股方式更容易體現(xiàn)其威力。比如說在2006~2007年，2009年的牛市或類牛市行情中

13、，以及2010~2011年的振蕩市行情中，我們可以看到市場提供了比較穩(wěn)定的市場環(huán)境，會更多地出現(xiàn)牛股群的身影。,第四部分：操作的紀(jì)律性,成功在于謀劃上的嚴(yán)謹(jǐn)和執(zhí)行上的果斷。執(zhí)行力差直接導(dǎo)致了謀劃優(yōu)勢無法轉(zhuǎn)換為盈利。這也是制約股民提高的關(guān)鍵，究其原因，筆者認(rèn)為是兩個方面，第一是在于股民不夠自信，對于自己制定的計(jì)劃缺乏信心，因此在執(zhí)行過程中缺乏果敢。對于該點(diǎn)，實(shí)際上解決很容易，那就是股民要敢贏更要敢輸，輸贏在股市中太正常了，只要按照計(jì)劃去

14、執(zhí)行了，最后結(jié)果是虧損，那么我們就重新反思計(jì)劃中的問題，下次解決就可進(jìn)步，而如果股民總是想贏怕輸，導(dǎo)致計(jì)劃制定完善而執(zhí)行不足導(dǎo)致虧損，那么就永遠(yuǎn)無法提高。第二是股民對執(zhí)行力優(yōu)劣導(dǎo)致的結(jié)果認(rèn)識不清。也就是說，股民不知道堅(jiān)定執(zhí)行計(jì)劃能夠帶來哪些優(yōu)勢，也不知道缺乏執(zhí)行力的惡劣后果。,在短線博弈中，執(zhí)行力就更加重要了。筆者曾介紹過一種博弈短線方法，那就是從中小盤個股中，找尋那些連續(xù)3天放量（較之前至少放量50％以上），卻僅僅收出星線，那么可以制

15、定一個3天的博弈計(jì)劃，3天內(nèi)無長陽就出局。,最近幾年派發(fā)個股不再是斷崖式大跌，而是陰跌，甚至沒有長陰，還有長陽，每天都給你希望，但一段時間下來，跌幅已經(jīng)很大了。晉億實(shí)業(yè)、浙江東日等,我們可以發(fā)現(xiàn)同樣的操作成功率面前，結(jié)果差別非常大，這是贏利模式在作怪，并不是操作多了就賺錢，而且操作成功率也是有限，此時關(guān)鍵就是要有好的贏利模式，操作不在多，在于精華,如果沒有風(fēng)險就不可能有機(jī)會，風(fēng)險與機(jī)會總是同時出現(xiàn)，無法割裂。而且風(fēng)險擁有更高的優(yōu)先級，因

16、為一次失敗有可能失去之前所有成功累積下來的財(cái)富，股市就是這樣不公平的地方，而且也不會給股民任何解釋，你成功多少次都不重要，一次失敗就可能全功盡棄。因此在股市一天，就要謹(jǐn)慎，而主觀控制風(fēng)險，不如建立一套客觀風(fēng)險控制機(jī)制才更為可靠。止損方法其實(shí)很多，比如說固定數(shù)值止損，3%、5%、10%；均線止損、5、10、20日；趨勢止損等等。但有一點(diǎn)是相同的，那就是股市操作是資金、風(fēng)險、主動權(quán)的讓度，不可能存在完美的操作，總要付出和舍棄才有得到。,止損