農(nóng)戶小額貸款利率的決定因素分析

1、農(nóng)戶小額貸款利率的決定因素分析【摘要】農(nóng)戶小額貸款的利率水平的高低對農(nóng)戶及小額信貸機構至關重要。分析農(nóng)戶小額貸款利率的決定因素有助于科學合理的確定小額貸款利率水平。通過對利率、貸款利率、農(nóng)戶小額貸款利率三個層次分析可知：農(nóng)戶小額貸款利率的決定因素不僅包括影響利率水平的一般因素，還包括市場結構因素、風險因素、小額信貸技術以及小額信貸機構與農(nóng)戶關系等因素?！娟P鍵詞】農(nóng)戶小額貸款利率決定關系型貸款小額貸款是發(fā)展中國家?guī)椭褪杖胝邤[脫貧困的重要

2、金融工具。科學合理的確定農(nóng)戶小額貸款的利率水平，不僅有利于小額信貸機構的持續(xù)發(fā)展；更有利于解決農(nóng)村低收入者貸款難的問題、促進農(nóng)民提高收入水平的提高。要為農(nóng)戶小額貸款確定合理的利率水平，首先需要分析影響農(nóng)戶小額貸款利率決定的因素。以下將從三個層次來分析農(nóng)村小額貸款的利率決定：（1）利率的決定；（2）貸款利率的決定；（3）農(nóng)戶小額貸款利率的決定。一、利率的決定因素利率，又稱利息率，一般是指在金融產(chǎn)品存續(xù)的期間內(nèi)所產(chǎn)生的利息額與本金金額的比率

3、（黃達，2009）。由于購買金融產(chǎn)品所實際付出的本金金額相對是比較明確的，因而對利率的決定研究主要是圍繞決定利來看，利率主要由貨幣因素決定。（三）心理因素除了上述實際經(jīng)濟因素和貨幣因素在利率決定中起作用之外，有些學者認為心理因素同樣會對利率水平的高低產(chǎn)生明顯的影響。菲歇爾（1930）提出利率是現(xiàn)在財貨與將來財貨進行交換時的一種貼水。它一方面由主觀的“人性不耐”因素決定；另一方面是由是客觀的“投資機會”因素決定。這兩種相反的力量同時發(fā)生作

4、用，結果趨于均衡，就決定了利率水平的高低。（四）期限及風險因素?？怂购涂柌┨厣?957）認為投資者會考慮不同期限的債券由于價格波動情況不同而產(chǎn)生高低不同的風險。作為一個風險回避者，投資者會要求對期限較長的金融產(chǎn)品進行流動性溢價的風險補償。奈特（1933）在考察利率決定過程時也加入了不確定性的影響。他認為利息產(chǎn)生于社會物資設備增加過程中的自由資本借貸。當儲蓄的財富不是由儲蓄者本人進行投資，而是通過貸款轉(zhuǎn)移給其他人時，就出現(xiàn)了利息。上述