中國財政風險分析.pdf

1、我國正處于改革攻堅期、發(fā)展關(guān)鍵期和內(nèi)外矛盾聚發(fā)期，這就決定了我國處于高風險期。財政是經(jīng)濟、社會各類風險的交匯點，加強對財政風險的研究極為重要。 本文在對國內(nèi)外財政風險理論和思想述評的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國國情，把我國財政風險分為周期性財政風險、制度性財政風險和經(jīng)營性財政風險。 本文主要對財政收入(政府收入)、財政支出(政府支出)、財政赤字扣國債與經(jīng)濟波動的關(guān)系進行考察來分析周期性財政風險。通過對財政收入、政府收入和財政(政府)

2、支出的規(guī)模分析，發(fā)現(xiàn)我國財政收入規(guī)模處于合理區(qū)間；但是政府收入、財政支出及政府支出規(guī)模都處于較高水平。我國財政收入波動與經(jīng)濟波動具有較高的同步性，而財政支出波動和經(jīng)濟波動不具同步性，有脫離經(jīng)濟增長制約、自行擴張的趨勢；同時，不管是財政收入還是財政支出都快速增長；財政收入和財政支出這種波動的非協(xié)調(diào)性存在較大的財政風險；由于財政收入、政府收入和財政(政府)支出的規(guī)模已經(jīng)很高，財政收入或財政支出的快速增長難以持續(xù)；我國已經(jīng)成為世界上稅負最高的

3、國家。我國周期性財政風險主要表現(xiàn)在這些方面。我國赤字和國債規(guī)模處于快速增長狀態(tài)，但是風險不大。 我國高稅收成本、高稅收流失、虛假性財政收入的存在和稅制改革對財政收入的沖擊構(gòu)成了制度性財政收入風險。大量預(yù)算外支出的存在、財政支出結(jié)構(gòu)的嚴重靜態(tài)失衡和更為嚴重的動態(tài)失衡、財政預(yù)算的非透明、不規(guī)范等缺陷導致了制度性財政支出風險。我國財政體制不合理并且凝固化，使得政府間財政分配結(jié)構(gòu)嚴重失衡，“弱中央、強地方”格局即使在分稅制改革后，也沒有

4、根本改變，隱含嚴重的財政風險，縣鄉(xiāng)財政困難僅僅是其中的一種表現(xiàn)。我國存在較嚴重的制度性財政風險。 國有企業(yè)預(yù)算軟約束的存在和改革成本的支付會導致嚴重的財政風險，特別是社會性負擔從國有企業(yè)剝離后，需要財政自身來承擔；養(yǎng)老金等社會保障基金的補充和養(yǎng)老模式的轉(zhuǎn)型給財政帶來繁重的隱性債務(wù)負擔。國有銀行在股改前大量的不良資產(chǎn)的剝離和處理，股改的注資對財政產(chǎn)生一定的影響。股改后，國有銀行對財政的影響主要是其承擔政策性業(yè)務(wù)需要財政按市場價格支

5、付費用，當銀行出現(xiàn)風險或危機時帶來的“外部性”會迫使政府出手救助；但是更大的影響在于原來由國有銀行替代財政的支出，現(xiàn)在要由財政自身來承擔或由政策性銀行承擔；即使由政策性銀行承擔，也需要財政兜底。當然，國有企業(yè)和國有銀行的經(jīng)營性風險可以更主要地通過國有資本運營來化解；但是，財政無法完全置身事外。我們可以建立財政對國有資本的有限責任制度來阻隔國有資本的經(jīng)營風險更多地向財政傳導：即財政對國有企業(yè)和國有銀行的責任以總國有資本為限；當總國有資本盈

6、利時，財政向國有資產(chǎn)管理機構(gòu)按一定比例收取利潤；當總國有資本虧損時，那就是國有資產(chǎn)管理機構(gòu)的責任，財政不負責任何補貼。 我國財政風險中，制度性財政風險最大、經(jīng)營性財政風險次之，周期性風險相對較小。本文分別以預(yù)算為基礎(chǔ)和以國家資產(chǎn)為基礎(chǔ)對我國財政風險進行了定量評估，以預(yù)算為基礎(chǔ)的話，財政風險比較嚴重；以國家資產(chǎn)為基礎(chǔ)的話，則比較小。還建立了一個簡單的財政風險預(yù)警模型。 我國的財政風險有其深刻的制度原因和政府行為基礎(chǔ)。在我國

7、國有經(jīng)濟體制和威權(quán)政體的制度作用下，政府的目標是公共利益目標、集團利益目標和個人利益目標的組合，有時，集團利益目標和個人利益目標會嚴重沖擊甚至取代公共利益目標。政府會充分利用我國的制度條件來實現(xiàn)其目標，表現(xiàn)出三種基本行為：資源控制行為、政績最大化行為和政府支出最大化行為。本文深入分析了政府的行為模式，并探討了經(jīng)濟政治制度、政府目標、政府行為和財政風險的聯(lián)系機制以及其結(jié)果，并構(gòu)建了這種聯(lián)系機制的邏輯框架，得出了“政治經(jīng)濟制度+政府目標(=

8、)政府行為(=)財政風險(=)經(jīng)濟效率和社會福利下降”的邏輯結(jié)論。 因此，要防范我國財政風險，需采取分類分層次、財政方法和非財政方法相結(jié)合的綜合防范措施。要提高財政透明度，編制多年期預(yù)算和財政風險預(yù)算來增強財政風險識別和監(jiān)控能力。要正確處理財政經(jīng)濟中六大關(guān)系：①財政與經(jīng)濟的關(guān)系；②財政與國有資本的關(guān)系；③財政收支關(guān)系；④中央與地方財政分配關(guān)系；⑤預(yù)算內(nèi)收支與預(yù)算外收支的關(guān)系；⑥財政支出的結(jié)構(gòu)關(guān)系。要改革政府組織結(jié)構(gòu)，精減政府機構(gòu)