【合規(guī)執(zhí)業(yè)提示培訓(xùn)材料】警惕！“市值管理”可能涉及違法違規(guī)！

1、警惕！“市值管理”可能涉及違法違規(guī)！,,合規(guī)執(zhí)業(yè)提示,前言,2,2014年5月9日，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，也就是“新國(guó)九條”?！靶聡?guó)九條”中明確指出鼓勵(lì)上市公司建立市值管理制度。在“新國(guó)九條”的指引下，市值管理成為市場(chǎng)大熱，上市公司言必稱(chēng)“市值管理”。但在市值管理的發(fā)展過(guò)程中，卻漸漸異化出與原本的意義差距甚遠(yuǎn)的、具有“中國(guó)特色”的詮釋?zhuān)踔翜S為機(jī)構(gòu)概念炒作、市場(chǎng)操縱的幫兇，嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者

2、的利益。,,3,12月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)了近期對(duì)市場(chǎng)操縱的查處情況。證監(jiān)會(huì)依托大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，目前已對(duì)18只股票的涉案機(jī)構(gòu)和個(gè)人立案調(diào)查。受調(diào)查股票包括此前市場(chǎng)熱炒的中科云網(wǎng)、百圓褲業(yè)等。值得注意的是，本次股票操縱案中即出現(xiàn)了以市值管理為名的新型操縱手法。,4,合規(guī)提示,正確理解“新國(guó)九條”精神，從資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的角度，合法合規(guī)參與上市公司的市值管理業(yè)務(wù)中，在公司授權(quán)范圍內(nèi)為其提供金融方案、工具設(shè)計(jì)，如并購(gòu)重組、股權(quán)質(zhì)押、回購(gòu)等投

3、融資方案，以及股指期貨、融資融券、大宗交易等證券交易方案。公司的投行、投資等相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)，在與上市公司合作開(kāi)展市值管理業(yè)務(wù)時(shí)，絕不能觸碰虛假披露、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等“高壓線”。2013年《證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》出臺(tái)后，公司的分支機(jī)構(gòu)大部分均取得了與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券投資咨詢(xún)等新的業(yè)務(wù)資格，部分分支機(jī)構(gòu)已經(jīng)在積極探索向上市公司提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)、參與上市公司市值管理的業(yè)務(wù)。分支機(jī)構(gòu)在新業(yè)務(wù)探索過(guò)程中，更要注意上