基于經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)部?jī)敻赌芰蚣芗皦垭U(xiǎn)產(chǎn)品盈利能力的修正研究.pdf

1、以資本管理為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系不僅僅在銀行業(yè)，在整個(gè)金融界都在逐漸形成。經(jīng)濟(jì)資本法是這一體系的代表方法。經(jīng)濟(jì)資本被定義為在特定時(shí)期內(nèi)，特定的風(fēng)險(xiǎn)接受水平下，為應(yīng)對(duì)不利偏差所需要持有的風(fēng)險(xiǎn)資本。對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，經(jīng)濟(jì)資本是一種全新的管理框架理念。目前國(guó)際上已經(jīng)開(kāi)始使用該方法，歐盟SolvencyⅡ和北美的動(dòng)態(tài)償付能力均與經(jīng)濟(jì)資本方法類(lèi)似。國(guó)內(nèi)雖然沒(méi)有開(kāi)始使用該方法，但經(jīng)濟(jì)資本方法已經(jīng)受到了保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。經(jīng)濟(jì)資本方法將會(huì)成為國(guó)內(nèi)保

2、險(xiǎn)公司償付能力發(fā)展的一種趨勢(shì)。
　　目前國(guó)際上主要流行的償付能力框架如歐盟型Ⅰ和北美型RBC為靜態(tài)償付能力，已經(jīng)顯露出了不足并導(dǎo)致公司危機(jī)。經(jīng)濟(jì)資本作為一種內(nèi)部?jī)敻赌芰蚣?，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債管理和績(jī)效評(píng)估等方面顯示了絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。經(jīng)濟(jì)資本考慮了全面的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi):主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。
　　本文通過(guò)虛擬一種產(chǎn)品，模擬該產(chǎn)品的定價(jià)過(guò)程。基于目前主要的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法VaR方法，采用壓力測(cè)試