企業(yè)盈余管理行為的博弈分析.pdf

1、由于會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱的不可克服性和會(huì)計(jì)制度法規(guī)的本身不完善性，以及企業(yè)管理當(dāng)局為了自身利益最大化的目的，盈余管理成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種必然現(xiàn)象。一定程度上，盈余管理在應(yīng)對(duì)契約的剛性和信息溝通障礙等問(wèn)題上起到了積極作用。但是，過(guò)度盈余管理是有悖于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的，影響了會(huì)計(jì)信息的可靠性，尤其在我國(guó)由于被上市公司濫用，成為會(huì)計(jì)信息失真的重要成因之一。如何規(guī)范企業(yè)的過(guò)度盈余管理行為，已成為會(huì)計(jì)學(xué)界和經(jīng)濟(jì)學(xué)界亟待解決的問(wèn)題。
　　 本文

2、的理論意義在于結(jié)合國(guó)內(nèi)外有關(guān)盈余管理研究的最新進(jìn)展，豐富了學(xué)術(shù)界對(duì)于盈余管理的研究。目前國(guó)內(nèi)外有關(guān)盈余管理的研究主要集中于對(duì)盈余管理動(dòng)機(jī)、手段、影響以及政策性建議等的研究。本文將盈余管理的研究視角轉(zhuǎn)向其產(chǎn)生的基本根源，利用博弈論來(lái)分析盈余管理行為產(chǎn)生各方面的原因，并利用博弈模型分析了盈余管理主要利益相關(guān)者的博弈過(guò)程，最后提出了相應(yīng)的規(guī)范措施。
　　 本文的現(xiàn)實(shí)意義在于通過(guò)對(duì)盈余管理行為的博弈分析，以期為監(jiān)管部門制定、健全會(huì)計(jì)制度

3、、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供參考依據(jù)，發(fā)展并完善我國(guó)的證券市場(chǎng)。同時(shí)，使投資者更全面地認(rèn)識(shí)企業(yè)的盈余管理現(xiàn)象，正確認(rèn)識(shí)企業(yè)所提供的會(huì)計(jì)信息，充分發(fā)揮自己的有效權(quán)益。這對(duì)于提高我國(guó)資本市場(chǎng)配置社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的功能以及完善企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)等方面都具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文主要包括以下七個(gè)部分：
　　 第一章導(dǎo)論。針對(duì)國(guó)內(nèi)外盈余管理的現(xiàn)狀，簡(jiǎn)要介紹論文的選題背景及研究意義，回顧了比較權(quán)威的盈余管理的概念，并對(duì)研究方法、全文的研究框架、

4、研究?jī)?nèi)容等做了概述，還提煉出了本文的主要?jiǎng)?chuàng)新與不足。
　　 第二章企業(yè)盈余管理的文獻(xiàn)綜述。后人的任何研究都是建立在前人研究的基礎(chǔ)上，國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)學(xué)者對(duì)盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段、市場(chǎng)反應(yīng)以及國(guó)家的監(jiān)管等領(lǐng)域都進(jìn)行了較為廣泛的研究，取得了豐富的成果。本章緊密圍繞盈余管理的動(dòng)機(jī)和手段這兩個(gè)主要的方面對(duì)國(guó)內(nèi)外的主要研究做出簡(jiǎn)單的回顧，為下文的后續(xù)研究做相應(yīng)的參考依據(jù)。
　　 第三章企業(yè)盈余管理行為的理論分析。在對(duì)盈余管理實(shí)施主體間博弈

5、過(guò)程進(jìn)行分析之前，需要首先對(duì)盈余管理的涵義、手段和動(dòng)機(jī)等進(jìn)行理論分析。由于我國(guó)企業(yè)薪酬制度和國(guó)有公司債務(wù)契約軟約束的特殊性，我國(guó)企業(yè)的盈余管理動(dòng)機(jī)也呈現(xiàn)出獨(dú)有的特點(diǎn)。本章即從理論上闡述了盈余管理的涵義、手段、動(dòng)機(jī)和經(jīng)濟(jì)后果的雙向效應(yīng)。
　　 第四章我國(guó)企業(yè)盈余管理行為的博弈分析。政治成本動(dòng)機(jī)下盈余管理博弈的實(shí)施主體主要是企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)下盈余管理博弈的實(shí)施主體主要是上市公司和投資者。本章分別對(duì)我國(guó)上市公司資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)

6、和政治成本動(dòng)機(jī)下的盈余管理進(jìn)行了博弈分析，以理清博弈三方的策略選擇。
　　 第五章我國(guó)企業(yè)盈余管理行為的博弈空間。在分析我國(guó)企業(yè)盈余管理的制度背景下，本章試圖分別對(duì)企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)、企業(yè)和投資者之間的博弈空間進(jìn)行理論分析，以先讓讀者對(duì)三者之間博弈行為的可能性有所認(rèn)識(shí)。
　　 第六章我國(guó)企業(yè)盈余管理行為的博弈結(jié)果。企業(yè)主要通過(guò)三種操縱利潤(rùn)的方式進(jìn)行盈余管理：調(diào)增利潤(rùn)、調(diào)減利潤(rùn)和平滑利潤(rùn)，但不管是哪種形式，均被我國(guó)企業(yè)過(guò)度使用

7、。本章在對(duì)我國(guó)企業(yè)盈余管理案例進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上得出了我國(guó)企業(yè)存在過(guò)度盈余管理行為的博弈結(jié)果。
　　 第七章規(guī)范我國(guó)企業(yè)過(guò)度盈余管理的措施。既然第六章得出我國(guó)企業(yè)存在過(guò)度盈余管理的博弈結(jié)論，本章針對(duì)前文盈余管理的博弈分析結(jié)果，主要從監(jiān)管部門的角度出發(fā)，提出了規(guī)范過(guò)度盈余管理行為的措施。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，也需要對(duì)盈余管理行為進(jìn)行理性思考，保持平和心態(tài)。
　　 本文的創(chuàng)新之處體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：首先，由企業(yè)與監(jiān)管部門的博弈過(guò)程分

8、析，本文發(fā)現(xiàn)上市公司選擇進(jìn)行盈余管理的概率是監(jiān)管部門選擇嚴(yán)格監(jiān)管概率的減函數(shù)，并且得出了企業(yè)在監(jiān)管部門概率在各個(gè)區(qū)間分布時(shí)相對(duì)應(yīng)的概率分布，從定性的角度上升到定量的角度清晰地說(shuō)明在博弈過(guò)程中雙方的策略選擇。其次，根據(jù)企業(yè)與投資者博弈模型分析，本文發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)進(jìn)行盈余管理的概率p小于均衡概率時(shí)，由于企業(yè)的贏利能力達(dá)不到投資者的期望，投資者選擇不投資；而當(dāng)企業(yè)進(jìn)行盈余管理的概率p大于均衡概率時(shí)，投資者抱著較高的預(yù)期選擇了投資。說(shuō)明企業(yè)實(shí)施盈余