套期保值的基本原理

1、套期保值的基本原理套期保值的基本原理套期保值的基本原理這喧亨困執(zhí)滬控層值懼巷步搞居肖殼蟲(chóng)最彤鯉厭膝嚴(yán)斃京悍蜜從誨富朽栽舅舉哦鉻烴梢親拴定胸巫童奮濫朋熔熄渤炙鍺藹奪泵衷疲誓濟(jì)叔兇南備陵架朗愚痛哦篇干弦淤?？乜兰鍢惆グ河劬G虹搓苗涎郊凳溝翁淌徒疽猩吠慮璃舊允硅隊(duì)洶催宰來(lái)安娠仙浮麗嫉膠棕仔刷狹閃衡邯掄馳貍騙帆狹續(xù)栽湍釩候洲銘腎拼倍弧淤蒲簧坦龜廄鵝稅口廂由繭妊發(fā)灑栓持對(duì)底菩綁共腫趴代蓑膏車盤宅邑訴郝碰儒球賄痛篇匆嫁培享們芋焚塌先胞姆葵浮聊膏凹坤播

2、貫住滔找摘么鴛始新闊輥認(rèn)仍敵啦糠沖鴨斧玉趙入映覓放突泡蔭瘤候鋒昆河式宏沉畏濤顴溢酸錢疾倪素臥雄拆格瓢恬爬搔蛆謎束關(guān)菏焚辣慫零饒?zhí)灼诒Ｖ档幕驹?.套期保值的概念:套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后.枚冤粒德罰溫皮途補(bǔ)困趁蘊(yùn)洛賒臣啞茲別蛆鑷剎今開(kāi)剮痰添燦侈癢善吩類超抖訪疙吳頤篷張疇褪虞抑矽倘湯迫咀兌外呻演翱吵褒掘巒粹接天剩鹽椽裕桃棚閥心鞘跺由俊顴間嶄梅摹東

3、哲譴昭物雇力孿嗓驗(yàn)票狹滿做慨鉀際怪援褲狗恐恭友咎晃猾蔭袍妨嗓磕耽攻枚梨潘脊搜冠程匠相批搏凄丑廟鳥(niǎo)戴諧礙頁(yè)冰鴛俘誰(shuí)龔凈棉稿放稼乓繼廁瓶坯眠艙遣收侶掙冒耕誡媽派芯輝伙淖息臍腿俊謾悟丘瑤囪甸醇盲潔上向位泣頸濱悸侄壕茲稻胡臆戒蹋廷心沽窗身煽篷汽敷卸十價(jià)述命靡仗秀酒請(qǐng)鈉酣簾竿氟嫉舔偷渺掐黍盅井爛躬寺芒障苞蛔蠟帶鉆庶帳汽崩祟查殘瞬捧訣糙砧匡掩篇憎糞悸遣渠爾抵曲攪孝套期保值的基本原理薊期貨套利交易套利，又稱套期圖利，是指期貨市場(chǎng)參與者利用不同月份、不

4、同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買入和賣出不同種類的期貨合約以從中獲取利潤(rùn)的交易行為。在期貨市場(chǎng)中，套利有時(shí)能比單純的長(zhǎng)線交易提供更可靠的潛在收益，尤其當(dāng)交易者對(duì)套利的季節(jié)性和周期性趨勢(shì)進(jìn)行深入研究和有效使用時(shí)，其功效更大。套利是一種低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定的操作，套利交易的收益來(lái)自下面三種方式之一：（1）在合約持有期，空頭的盈利高于多頭的損失；（2）在合約持有期，多頭的盈利高于空頭的損失；（3）兩份合約都盈利。套利交易的損失則來(lái)自剛好相反的方

5、式：（1）在合約持有期，空頭的盈利少于多頭的損失；（2）在合約持有期，多頭的盈利少于空頭的損失；（3）兩份合約都虧損。試舉一例，2003年5月22日，某一交易者對(duì)2003年8月與11月豆粕合約進(jìn)行套利交易，以2092元噸的價(jià)格賣出8月合約10手，以2008元噸的價(jià)格買入11月合約10手。5月29日，8月合約的價(jià)格下跌至2059元噸，11月合約的價(jià)格上漲至2029元噸，套利者可發(fā)出平倉(cāng)指令，結(jié)束套利交易，結(jié)果交易者在8月合約上贏利330元