自考金融市場學重點

1、第一章金融市場金融市場是指金融資產為交易對象、以金融自唱的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關系的總和。貨幣市場貨幣市場又名短期金融市場、短期資金市場，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對象的金融資產其期限在一年或一年以下的金融市場。資本市場又名長期金融市場、長期資金市場，是指融資期限在一年以上，也即作為交易對象的金融資產其期限在一年以上的金融市場?；刭弲f(xié)議回購協(xié)議是指在出售證券的同時，和證券購買商簽訂協(xié)議，約定在一定的

2、期限后按原定價格或約定價格購回所買證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為。直接融資直接融資是指資金需求方直接從資金供給方那直接獲得資金的方式。間接融資間接融資是指資金需求方通過銀行等中介機構籌集資金的方式。金融市場聚斂功能金融市場聚斂功能就是金融市場能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會再生產的資金集合功能。金融市場配置功能金融市場配置功能是指金融市場促使資源從低效率的部門轉移到高效率的部門從而使社會的資源利用效率的得到提高。金融市場

3、的構成要素金融市場的構成要素：交易主體、交易對象、交易機制。交易主體包括資金的需求者、資金供給者和金融中介，還包括套期保值者。1企業(yè)2.居民3.政府機構4.存款性金融機構5.非存款性金融機構6.中央銀行交易對象：金融資產金融資產特征：期限性、收益性、流動性、風險性金融市場的交易機制：核心是價格機制，因為（1）價格是金融市場的晴雨表、（2）價格是人們經濟交往的紐帶、（3）價格是人們經濟利益關系的調節(jié)者金融市場的新趨勢金融市場的新趨勢(一)

4、資產證券化資產證券化：是指把流動性較差的資產通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中以及重新組合，以資產做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關債權的流動化。作用：對投資者而言，提供更多的投資產品，使投資組合更加豐富；對金融機構來說，可以改善資金的周轉率，規(guī)避風險，增加收入；增加市場的活力。(二)金融自由化金融自由化：表現(xiàn)（1）減少甚至取消國家與國家之間對金融機構活動范圍的限制，國家之間相互開放本國的金融市場（2）；放松外匯管制，使資本流動更加便利；（3）放松金

5、融機構的限制，逐步允許混業(yè)經驗；（4）利率市場化；（5）鼓勵金融創(chuàng)新，支持金融機構的交易(三)金融全球化金融全球化(四)金融工程化金融工程化大額可轉讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存單相比：大額可轉讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存單相比：首先，定期存款記名不可轉讓；而NCDS不記名，可以轉讓；其次，定期存單金額沒有限制；而NCDS面額較大；再次，定期存單的利率一般是固定的；而NCDS既有固定利率又有浮動利率；最后，而NCDS不能提前變現(xiàn)要想變現(xiàn)必須在二級

6、市場上進行轉讓金融市場的功能金融市場的功能（一）聚斂功能金融市場聚斂功能金融市場聚斂功能就是金融市場能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會再生產的資金集合功能。（二）配置功能金融市場聚斂功能金融市場聚斂功能就是金融市場能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會再生產的資金集合功能。主要表現(xiàn)在資源配置、財務再分配、風險再分配等三個方面。（三）調節(jié)功能匯票匯票是由出票人簽名出具，要求受票人與見票時或與到期日，向收款人或向持票人無條件支付一定金額

7、貨幣的書面支付命令。支票支票又稱期票，是出票人約定于見票時或與一定日期，無條件給受害人或指定人或持票人一定金額的書面憑證。本票本票就是出票人委托銀行或其他法定金融機構于見票時無條件支付一定金額給受款人的票據。融資性票據融資性票據是指市場主體之間在沒有真實貿易背景的情況下，純粹以融資為目的憑發(fā)行主體本身信譽向其他市場主體發(fā)行的商業(yè)票據。背書背書是指持票人在票據背面簽名將該票據權利轉讓給受讓人的票據行為。匯票承兌匯票承兌是指匯票的付款人在持

8、票人做出承兌提示后，同意承擔支付匯票金額的義務，并在匯票上做到期付款的承諾記載。貼現(xiàn)貼現(xiàn)是一種票據轉讓的方式，是指匯票持有人為了獲得現(xiàn)款，將未來到期的商業(yè)票據轉讓給銀行，銀行在扣除一定的貼息之后將余額支付給持票人的票據行為。轉貼轉貼現(xiàn)又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)業(yè)務的商業(yè)銀行需要資金的時，將已貼現(xiàn)的未到期的商業(yè)票據以支付自貼現(xiàn)日起至票據到期日止的利息為條件，將其轉讓給其他金融機構，以滿足其資金需求的行為。再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)是指中央銀行開立賬戶的銀

9、行在需要資金時，將其貼現(xiàn)收進的未到期的票據轉讓給中央銀行已進行資金融通的行為。保證保證是指匯票債務人以外的第三人，擔保特定的票據債務人能夠履行票據債務的票據行為。追索權追索權是指以持票人在遭到拒付時，有權向前背書人以及出票人請求償還票據上的金額。商業(yè)票據商業(yè)票據是以交易為媒介進行資金融通、資源配置的市場，其具有融通短期資金、實現(xiàn)債權流通、反映市場利率信息及中央銀行通過票據再貼現(xiàn)政策傳導貨幣政策等多種功能。短期融資融券短期融資融券是指具有

10、法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券，其期限長短一般不超過一年。銀行承兌匯票銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。票據的特征票據的特征1是一種有價證券。2是一種無因證券。3是一種流通證券。4是一種要式證券。5是一種文義證券。6是一種設券證券。7是一種債權證券。票據的作用票據的作用1支付工具。

11、2流通轉讓。3融通資金。4信用手段。5匯兌作用。票據行為票據行為1出票2背書3提示4匯票承兌5貼現(xiàn)6保證7收款8行使追索權商業(yè)票據的特征商業(yè)票據的特征1發(fā)行成本低2足額運用資金3對爐里變動反應靈敏4提高發(fā)行企業(yè)信譽商業(yè)票據定價的影響因素商業(yè)票據定價的影響因素1票據發(fā)行人的信用等級2同期的貸款利率3短期國庫券收益率短期融資券的特征短期融資券的特征1.發(fā)行方式是銀行間債券市場公開發(fā)行，發(fā)行主體是國內一般非金融企業(yè)，只要求一個會計年度盈利。2