我國p2p網(wǎng)絡借貸平臺模式及其風險研究

1、I分類號 分類號 密 級 密 級U D C 學校代碼 學校代碼學術 碩士研究生學位論文我國 P2P 網(wǎng)絡借貸平臺模式及其風險研究 我國 P2P 網(wǎng)絡借貸平臺模式及其風險研究學院（部、所）： 金融學院 學院（部、所）： 金融學院專 業(yè)： 金融學 專 業(yè)： 金融學姓 名： 董峰 姓 名： 董峰導 師： 劉錫標教授 導 師： 劉錫標教授論文起止時間：2014 年 5 月~2015 年 5 月摘要I摘要自 2005 年第一家 P2P 網(wǎng)絡借貸平

2、臺 Zopa 在英國成立以來，P2P 網(wǎng)絡借貸平臺在全球范圍內(nèi)得到了快速發(fā)展。 許多 P2P 網(wǎng)絡借貸平臺也相繼成立， 例如美國的 Prosper、Kiva、德國的 Auxmoney、日本的 Aqush、韓國的 Popfunding、西班牙的 Comunitae、巴西的 Fairplace 等。Lending club 于 2014 年 12 月在美國成功上市， 成為第一家上市的 P2P 網(wǎng)絡借貸平臺。 2007 年拍拍貸的成立標志著

3、P2P網(wǎng)絡借貸平臺正式引入中國。P2P 網(wǎng)絡借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，在金融脫媒和金融去中心化中扮演著重要角色。P2P 網(wǎng)絡借貸平臺自引進我國以來，在普惠金融和服務小微企業(yè)的背景下得到快速的發(fā)展， 已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個重要趨勢。 然而，由于我國缺乏較完善的信用評級體系， 沒有相應的法律法規(guī)對 P2P 網(wǎng)絡借貸平臺進行監(jiān)管，P2P 網(wǎng)絡借貸平臺的發(fā)展呈現(xiàn)出混亂狀態(tài)。2014 年，有多達 270 家P2P 平臺出現(xiàn)了跑路、提

4、現(xiàn)困難或者倒閉的問題，P2P 網(wǎng)絡借貸平臺出現(xiàn)了非法集資、資金池、平臺自融、龐氏騙局等現(xiàn)象。2011 年 8 月，銀監(jiān)會發(fā)布《人人貸有關風險提示的通知》 ， P2P 網(wǎng)貸引起了監(jiān)管層警惕； 2012 年， 國務院頒布 《征信業(yè)管理條例》；2013 年，中國人民銀行發(fā)布《支付業(yè)務風險提示》，提示網(wǎng)貸信用卡套現(xiàn)風險，限制信用卡投資；2014 年 4 月，銀監(jiān)會相關負責人表示，P2P 網(wǎng)絡借貸平臺業(yè)務不能觸碰“四條紅線”：一是明確平臺中介性質

5、，二是平臺本身不得提供擔保， 三是不得歸集資金搞資金池運作， 四是不得非法吸收公眾資金。P2P 網(wǎng)絡借貸行業(yè)存在的風險越來越被監(jiān)管部門和投資者重視。本文首先對 P2P 網(wǎng)絡借貸、P2P 網(wǎng)絡借貸平臺的起源和定義進行了闡述，通過研究國內(nèi)外相關文獻、信用理論、信息不對稱理論、普惠金融理論和風險控制理論獲得理論和實踐的支撐。 其次， 本文對比分析了國外比較典型的 P2P 網(wǎng)絡借貸平臺模式， 對我國現(xiàn)有的 P2P 網(wǎng)絡借貸平臺模式進行分析， 依