我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式及其風(fēng)險(xiǎn)研究

1、I分類號(hào) 分類號(hào) 密 級(jí) 密 級(jí)U D C 學(xué)校代碼 學(xué)校代碼學(xué)術(shù) 碩士研究生學(xué)位論文我國 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式及其風(fēng)險(xiǎn)研究 我國 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式及其風(fēng)險(xiǎn)研究學(xué)院（部、所）： 金融學(xué)院 學(xué)院（部、所）： 金融學(xué)院專 業(yè)： 金融學(xué) 專 業(yè)： 金融學(xué)姓 名： 董峰 姓 名： 董峰導(dǎo) 師： 劉錫標(biāo)教授 導(dǎo) 師： 劉錫標(biāo)教授論文起止時(shí)間：2014 年 5 月~2015 年 5 月摘要I摘要自 2005 年第一家 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平

2、臺(tái) Zopa 在英國成立以來，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在全球范圍內(nèi)得到了快速發(fā)展。 許多 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也相繼成立， 例如美國的 Prosper、Kiva、德國的 Auxmoney、日本的 Aqush、韓國的 Popfunding、西班牙的 Comunitae、巴西的 Fairplace 等。Lending club 于 2014 年 12 月在美國成功上市， 成為第一家上市的 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。 2007 年拍拍貸的成立標(biāo)志著

3、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)正式引入中國。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，在金融脫媒和金融去中心化中扮演著重要角色。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自引進(jìn)我國以來，在普惠金融和服務(wù)小微企業(yè)的背景下得到快速的發(fā)展， 已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)重要趨勢。 然而，由于我國缺乏較完善的信用評(píng)級(jí)體系， 沒有相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展呈現(xiàn)出混亂狀態(tài)。2014 年，有多達(dá) 270 家P2P 平臺(tái)出現(xiàn)了跑路、提

4、現(xiàn)困難或者倒閉的問題，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)了非法集資、資金池、平臺(tái)自融、龐氏騙局等現(xiàn)象。2011 年 8 月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》 ， P2P 網(wǎng)貸引起了監(jiān)管層警惕； 2012 年， 國務(wù)院頒布 《征信業(yè)管理?xiàng)l例》；2013 年，中國人民銀行發(fā)布《支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示》，提示網(wǎng)貸信用卡套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，限制信用卡投資；2014 年 4 月，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)不能觸碰“四條紅線”：一是明確平臺(tái)中介性質(zhì)

5、，二是平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保， 三是不得歸集資金搞資金池運(yùn)作， 四是不得非法吸收公眾資金。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)越來越被監(jiān)管部門和投資者重視。本文首先對(duì) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的起源和定義進(jìn)行了闡述，通過研究國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)、信用理論、信息不對(duì)稱理論、普惠金融理論和風(fēng)險(xiǎn)控制理論獲得理論和實(shí)踐的支撐。 其次， 本文對(duì)比分析了國外比較典型的 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式， 對(duì)我國現(xiàn)有的 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式進(jìn)行分析， 依