基于行為生命周期理論的個人理財(cái)服務(wù)研究.pdf

1、隨著個人財(cái)富的快速增長，個人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行收益的重要來源之一，研究商業(yè)銀行個人理財(cái)服務(wù)具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義?？v觀中國理財(cái)市場整體狀況我們發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的相對單一，理財(cái)產(chǎn)品功能相互混雜，如何為消費(fèi)者提供個性化的理財(cái)服務(wù)成為眾多商業(yè)銀行業(yè)務(wù)競爭的焦點(diǎn)。 本文從家庭屬性入手，分析了導(dǎo)致當(dāng)前理財(cái)服務(wù)缺乏個性的深層次理論問題。傳統(tǒng)的生命周期理財(cái)理論從家庭生命周期這一自然屬性出發(fā)，假設(shè)組成家庭財(cái)富的不同資產(chǎn)是完全替代的，并認(rèn)為邊

2、際消費(fèi)傾向只取決于消費(fèi)者的生命周期狀態(tài)，與財(cái)富水平無關(guān)，家庭理財(cái)?shù)年P(guān)鍵在于，運(yùn)用儲蓄和借款來平滑一生的消費(fèi)。盡管該理論成功地刻畫并解決了消費(fèi)儲蓄最優(yōu)化問題，但過于簡化的假設(shè)使得基于該理論設(shè)計(jì)的實(shí)際理財(cái)方案缺乏個性，無法體現(xiàn)不同家庭的消費(fèi)行為特征。 基于此，本文試圖通過放寬“家庭資產(chǎn)完全替代”，以及“邊際消費(fèi)傾向只取決于個人的生命周期狀態(tài)，與財(cái)富水平無關(guān)”的假設(shè)，引入行為生命周期理論的一系列行為因素，以“不同心理賬戶的資產(chǎn)存在不同