我國私募股權投資風險分析與控制.pdf

1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文我國私募股權投資風險分析與控制姓名：胡騰輝申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：高清霞20090401A b s t r a c tT h e P r i v a t eE q u i t yh a s l o n gh i s t o r yi nW e s tC o u n t r y , b u t i t a p p e a r s v e r y l a t e i nC h i n a ．F o

2、 l l o w i n gt h e h i g h l yg r o w s o f C h i n e s e e c o n o m i c ，i t i ss u r p r i s e d t o s e et h eP r i v a t eE q u i t yg r o w sS Of a s ta n dt h es i z ee x p a n d sl a r g e l y ．T h eP r i v a t

3、eE q u i t yg a i n s a l o ti n p r o m o t i n g t e c h n o l o g yi n n o v a t i o n ，f i n a n c i n ge n t e r p r i s e ，a c c e l e r a t i n gt h eg r o w t h o ft h ee c o n o m i ca n dp r o v i d i n gj o b

4、s a n dS O f o r t h ．H o w e v e r , t h eP r i v a t eE q u i t yh a v e n ’tg o t t e ne n o u g ha t t e n t i o n ，c o m p a r i n g t o t h ed e e pa f f e c t i tc a u s e d ．s u c ha st h el a w a n d r e g u l a

5、 t i o nf o r i t a r e S Os c a r c ea n dt h e r e s e a r c h o ni ti sS Ol e s s ．I nt h e p r o c e s so f i t s a p p e a r a n c e ，t h e P r i v a t eE q u i t yh a s e x p e r i e n c e d t h ei n t r o d u c es

6、 t a g e ，a c c o m m o d a t i o ns t a g ea n d f a s tg r o w t hs t a g e ，w h i c h i s t i g h t l yl i n k i n g t ot h e C h i n e s e E c o n o m i c s ，a n dw h i c h i si m p o r t a n t t o t h e h e a l t h

7、yg r o w o fC h i n e s e E c o n o m i c ．S ot h ei m p o r t a n c e a n d m e a n i n g a r e v e r y g r e a to nr e s e a r c ho ft h e P r i v a t e E q u i t yi nC h i n a ．F i r s t l y , t h ep a p e ri d e n t

8、i f i e s t h ec o n c e p to ft h eP r i v a t eE q u i t y a n d i t s s p e c i a lc h a r a c t e r s ．A f t e rt h a t ，t h ep a p e r s t a r t st h er e s e a r c ha tt h ev i e wo ft h e P r i v a t eE q u i t yi

9、 t s e l f ．A sw e a l lk n o w , t h e P r i v a t eE q u i t y c a n b ed i v i d e d i n t ot h r e e s t a g e s ，a sf i n a n c i n g s t a g e ，i n v e s t i n gs t a g e a n d e x i t i n gs t a g e ．T h ep a p e

10、r s t u d i e st h e r i s ko nt h e s et h r e es t a g e s ，p o i n t i n go u t t h e r i s kf a c t o r s ．T h ep a p e r c r e a t i v e l yp o i n t so u ts a m er i s kf a c t o r s ，s u c ha sI n f o r m a t i o

11、nD i s a d v a n t a g eR i s k , I n v e s t o r R i s ka n d S Oo n ．T h e p a p e ra l s oc r e a t i v e l yi n t r o d u c e ss a m er i s kf a c t o r sf r o mo t h e r S U b j e c t ，s u c ha sR i s ko f I n c o r

12、 r e c tA c c e p t a n c e ，R i s ko f I n c o r r e c tR e j e c t i o na n dS Of o r t h ．T h e ni t i s n a t u r a l l yg i v eas u g g e s t i o n o ft h ec o n t r o l l i n go ft h e r i s ku n d e rt h ec u r r

13、e n t l ys i t u a t i o n i n C h i n a ．A tt h el a s t ，t h e p a p e rg i v e s a n a c t u a lc a s e t h a th a p p e n e d i n C h i n a ，d e m o n s t r a t i n gt h er e a s o n a b l eo ft h e r i s kf a c t o

14、r st h ep a p e rg a v e ；a l s o t h e r i s kc o n t r o l l i n g t h ep a p e r s u g g e s t e d i si np r a c t i c e ．V i at h er e s e a r c ho f t h er i s ko n t h e P r i v a t eE q u i t y ’St h r e es t a g

15、e s ，w ek n o wt h ea c t u a le x i s t i n go f t h e r i s ka n d c o n t r o lt h er i s ka st h ep a p e r s u g g e s t e d ，t oe n s u r et h e h e a l t h y d e v e l o p m e n t o f t h e P r i v a t e E q u i t

16、 y , o r m a y b ec a n g i v e s a m ee l i c i t a t i o nf o r l e g i s l a t i n go rs e t t i n gu pr e g u l a t i o n so nt h e P r i v a t eE q u i t yo ft h en a t i o n ．K e y w o r d s ：P r i v a t e E q u i