私募股權(quán)投資風(fēng)險防范研究.pdf

1、現(xiàn)代私募股權(quán)投資從誕生到蓬勃發(fā)展已經(jīng)70余年，從最初的局部地區(qū)、局部行業(yè)的投資到如今全球性、全行業(yè)的發(fā)展布局?？梢哉f私募股權(quán)投資行業(yè)正在進入一個全新的發(fā)展階段，其在全球經(jīng)濟中舉足輕重的地位對全球經(jīng)濟的影響和作用難以估量。正是這種優(yōu)越性和重要性，全球?qū)W者對私募股權(quán)投資的研究絡(luò)繹不絕。在企業(yè)生命周期的不同階段，私募股權(quán)投資始終扮演著重要的角色，并以協(xié)助企業(yè)所有權(quán)改制、資產(chǎn)重組、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等方式尋求自身與目標(biāo)企業(yè)的利益最大化。在經(jīng)濟發(fā)展的各個階

2、段，私募股權(quán)投資的發(fā)展始終是推動經(jīng)濟欣欣向榮的重要動力，是各國政府鼓勵和引導(dǎo)的重要投資手段。
　　2016年是我國“十三五”計劃的起始年，也可視作新時期改革的元年。在這個大刀闊斧改革的時代，市場留給私募股權(quán)投資行業(yè)足夠的空間和機會去發(fā)展壯大。但是能否抓住機會、順應(yīng)時代的變化需要私募股權(quán)投資行業(yè)、機構(gòu)厘清現(xiàn)狀、把控風(fēng)險，實現(xiàn)私募股權(quán)投資行業(yè)的整體發(fā)展。
　　正是考慮到當(dāng)前大改革背景下私募股權(quán)投資行業(yè)所面臨的巨大商機，筆者想通過

3、本文的撰寫去了解私募股權(quán)投資的發(fā)展?fàn)顩r及趨勢，從而更進一步理解私募股權(quán)投資在投資過程中的風(fēng)險因素。筆者在行文中并沒有對私募股權(quán)投資的概念、含義、發(fā)展歷史等基礎(chǔ)性知識進行歸納總結(jié)，開篇直接介紹私募股權(quán)投資的發(fā)展態(tài)勢。從寫作方式上來說，本文依舊采取“是什么”、“為什么”、“怎么做”的常規(guī)方式進行論述。從寫作內(nèi)容上而言，本文將私募股權(quán)投資在項目投資中所面臨的風(fēng)險劃分為經(jīng)濟與監(jiān)管風(fēng)險和階段性風(fēng)險，并對其進行了具體分析，針對風(fēng)險成因設(shè)計了相對應(yīng)的

4、風(fēng)險防范策略。
　　本文討論的風(fēng)險主要有這樣幾種:一是經(jīng)濟與監(jiān)管風(fēng)險，例如法律與監(jiān)管風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟風(fēng)險和金融市場風(fēng)險，在風(fēng)險防范中需要合法合規(guī)經(jīng)營，同時時刻把握經(jīng)濟金融動態(tài);二是投資階段性風(fēng)險，包括投資決策階段風(fēng)險、投資管理階段風(fēng)險、投資退出階段風(fēng)險，當(dāng)然其中還有很多更為具體的風(fēng)險因素，其主體是屬于操作風(fēng)險。針對這一系列操作風(fēng)險，我們需要具體問題具體分析，對于不同的風(fēng)險需要在充分剖析其成因、危害之后采取科學(xué)的手段進行有效的風(fēng)險規(guī)避