私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)防范研究.pdf

1、現(xiàn)代私募股權(quán)投資從誕生到蓬勃發(fā)展已經(jīng)70余年，從最初的局部地區(qū)、局部行業(yè)的投資到如今全球性、全行業(yè)的發(fā)展布局?？梢哉f(shuō)私募股權(quán)投資行業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段，其在全球經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的地位對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響和作用難以估量。正是這種優(yōu)越性和重要性，全球?qū)W者對(duì)私募股權(quán)投資的研究絡(luò)繹不絕。在企業(yè)生命周期的不同階段，私募股權(quán)投資始終扮演著重要的角色，并以協(xié)助企業(yè)所有權(quán)改制、資產(chǎn)重組、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等方式尋求自身與目標(biāo)企業(yè)的利益最大化。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)階

2、段，私募股權(quán)投資的發(fā)展始終是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)欣欣向榮的重要?jiǎng)恿Γ歉鲊?guó)政府鼓勵(lì)和引導(dǎo)的重要投資手段。
　　2016年是我國(guó)“十三五”計(jì)劃的起始年，也可視作新時(shí)期改革的元年。在這個(gè)大刀闊斧改革的時(shí)代，市場(chǎng)留給私募股權(quán)投資行業(yè)足夠的空間和機(jī)會(huì)去發(fā)展壯大。但是能否抓住機(jī)會(huì)、順應(yīng)時(shí)代的變化需要私募股權(quán)投資行業(yè)、機(jī)構(gòu)厘清現(xiàn)狀、把控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)投資行業(yè)的整體發(fā)展。
　　正是考慮到當(dāng)前大改革背景下私募股權(quán)投資行業(yè)所面臨的巨大商機(jī)，筆者想通過(guò)

3、本文的撰寫(xiě)去了解私募股權(quán)投資的發(fā)展?fàn)顩r及趨勢(shì)，從而更進(jìn)一步理解私募股權(quán)投資在投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)因素。筆者在行文中并沒(méi)有對(duì)私募股權(quán)投資的概念、含義、發(fā)展歷史等基礎(chǔ)性知識(shí)進(jìn)行歸納總結(jié)，開(kāi)篇直接介紹私募股權(quán)投資的發(fā)展態(tài)勢(shì)。從寫(xiě)作方式上來(lái)說(shuō)，本文依舊采取“是什么”、“為什么”、“怎么做”的常規(guī)方式進(jìn)行論述。從寫(xiě)作內(nèi)容上而言，本文將私募股權(quán)投資在項(xiàng)目投資中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和階段性風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其進(jìn)行了具體分析，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因設(shè)計(jì)了相對(duì)應(yīng)的

4、風(fēng)險(xiǎn)防范策略。
　　本文討論的風(fēng)險(xiǎn)主要有這樣幾種:一是經(jīng)濟(jì)與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，例如法律與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)防范中需要合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，同時(shí)時(shí)刻把握經(jīng)濟(jì)金融動(dòng)態(tài);二是投資階段性風(fēng)險(xiǎn)，包括投資決策階段風(fēng)險(xiǎn)、投資管理階段風(fēng)險(xiǎn)、投資退出階段風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然其中還有很多更為具體的風(fēng)險(xiǎn)因素，其主體是屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這一系列操作風(fēng)險(xiǎn)，我們需要具體問(wèn)題具體分析，對(duì)于不同的風(fēng)險(xiǎn)需要在充分剖析其成因、危害之后采取科學(xué)的手段進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避