商業(yè)銀行利用跨境抵押獲得央行信貸進行流動性管理的研究.pdf

1、商業(yè)銀行利用跨境抵押獲得央行信貸進行流動性管理的研究TheLiqu記ityManagementResearchofUsingCross一BderCollateraltoObtainCentralBankCreditfCommereialBank學位申請人:年級:學科專業(yè):研究方向一:指導教師:定稿時間:20072009年12刀商業(yè)銀行利用跨境抵押獲得央行信貸進行流動性管理的研究押需要具備的基本條件，對我國實施跨境抵押的選擇及發(fā)展思路提出

2、了具體建議，以促進我國商業(yè)銀行提高管理RTGS系統(tǒng)中流動性風險的能力。全文共分為四章，主要內容如下:本文第一章從理論上論證了流動性風險通過抵押品跨境使用確實是減少了的結論。我引用了曼寧Manning和威爾遜Wi11ison模型(我稱為基準模型)，該模型為兩國家—兩銀行模型，即風險中性的銀行最小化其在每一個國家持有抵押的期望成本，每家銀行只在一個國家將面臨流動性需要。把預期抵押品短缺作為度量流動性風險的標準，因為較高的短缺意味著較大部分的

3、付款被延遲。一家銀行的預期短缺將隨其在流動性短缺時可獲得的抵押品數量的增加而減少。研究結果表明:流動性風險通過抵押品跨境使用確實是減少了。第二章論述了影響跨境抵押實施的影響因素。本部分主要從需求因素、跨境抵押近況、政策考慮三個方面對跨境抵押實施的影響因素進行了分析。在影響跨境抵押的需求方面，主要有兩個方面，一個是增加跨境抵押需求的因素，一個是減少跨境抵押需求的因素。從增加抵押需求方面來講，銀行面臨更復雜的流動性和抵押管理需求。在全球化的

4、市場，在某些情況下可能會跨越國界開展業(yè)務的銀行，面臨著更高流動資金和抵押品的需求。此外，流動性的需求越來越集中在某些高流量的付款日，或在該天的關鍵時間段。當許多商業(yè)銀行持有的支持中央銀行信貸的抵押構成抵押需要較大的一部分時，日益增加的批發(fā)市場抵押需求意味著現在對銀行的抵押品有競爭性需求。r從減少抵押需求方面來講，實時支付結算系統(tǒng)實施軋差算法，以及與實時結算功相結合的雙邊或多邊扎差結算，這些功能己大大緩解了對參與者的流動資金的限制，從而降