流動性過剩背景下的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理探析.pdf

1、流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行經(jīng)營中不可避免的主要風(fēng)險之一。商業(yè)銀行經(jīng)營的特點決定了其資本與負(fù)債會有結(jié)構(gòu)、期限上的矛盾，正是這種矛盾的存在，也就是資產(chǎn)負(fù)債的不匹配，讓商業(yè)銀行能夠獲得利潤同時也承擔(dān)著風(fēng)險。當(dāng)流動性風(fēng)險集聚到一定程度，最終爆發(fā)出來時，對商業(yè)銀行的影響是致命的。所以，對流動性進(jìn)行管理是必需、必要的。 對我國的商業(yè)銀行而言目前對流動性的管理水平還停留在一個比較低的層面上，原因很多：其一，我國商業(yè)銀行剛剛完成改制，對市場化的經(jīng)營和

2、競爭還沒有完全適應(yīng)。我國商業(yè)銀行在未改制前，所有的經(jīng)營管理和績效考核幾乎全部有國家承擔(dān)，商業(yè)銀行自身并不擔(dān)心倒閉還有利潤水平的問題，導(dǎo)致商業(yè)銀行幾乎沒有風(fēng)險和生存問題方面的擔(dān)憂。其次，長期封閉的市場環(huán)境，商業(yè)銀行占有絕對的主要地位，從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論和我國的高儲蓄率來看，似乎并不欠缺資金來源，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行對流動性風(fēng)險沒有足夠的重視。再次，我國商業(yè)銀行目前機構(gòu)較為龐大，管理水平還相對比較低，對流動性風(fēng)險理論和管理較為前沿的理論和

3、實踐發(fā)展缺乏足夠的關(guān)注和了解，從而在實際管理中并沒有系統(tǒng)的進(jìn)行流動性管理。最后，作管理者的中國人民銀行過去很長的一段時間并在金融監(jiān)管上對流動性提出足夠的要求，缺乏細(xì)致精確的指標(biāo)和監(jiān)控體系。這跟我國金融市場尚未出現(xiàn)較大的流動性風(fēng)險及經(jīng)歷較大的金融系統(tǒng)危機有一定的關(guān)系。從這個角度上來說，對流動性風(fēng)險的管理和監(jiān)督需要商業(yè)銀行和中央銀行的共同努力，并適當(dāng)?shù)慕梃b國外先進(jìn)的管理經(jīng)驗。 在本文中，筆者從闡釋流動性，流動性風(fēng)險入手，研究了流動性

4、產(chǎn)生的根源和機理，詳細(xì)介紹了我國和國外對流動性管理的實際情況，重點放在當(dāng)前我國大的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的流動性管理和監(jiān)管問題上。通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)流動性過剩給商業(yè)銀行帶來的具體影響和風(fēng)險，從商業(yè)銀行自身和中央銀行方面提出相應(yīng)的管理和防范措施。目前，我國宏觀經(jīng)濟(jì)在近幾年取得了巨大的發(fā)展，GDP總值連續(xù)達(dá)到10％以上。但是是我國的經(jīng)濟(jì)是典型的出口推動和投資拉動型的，在推動經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的同時，大量的外匯需要基礎(chǔ)貨幣的對沖，高速的投資增長刺激了房地產(chǎn)和

5、資本市場的泡沫，流動性過剩的問題逐漸凸顯。因為我國商業(yè)銀行是金融系統(tǒng)的主要組成部分，大部分貨幣需要通過商業(yè)銀行流通，各種數(shù)據(jù)表明，有高額的貨幣存量滯留在銀行體系呢。過剩的流動性雖然在促進(jìn)商業(yè)銀行甩掉舊賬，提高資本充足率，是有利的，但是隨著過剩的加劇，商業(yè)銀行的流動性問題開始顯現(xiàn)。這包括：過剩的流動性帶來了充裕的資金，銀行的放貸沖動加強，過剩的資金如果滯留在銀行是沒有任何價值的，商業(yè)銀行作為理性的經(jīng)濟(jì)人，必然要將資金盡可能的轉(zhuǎn)化為可帶來收

6、益資產(chǎn)。過剩顯然降低了資金的稀缺性，其直接變現(xiàn)是市場利率的下降，為了爭奪有限的客戶資源，商業(yè)銀行在貸款的審批和額度以及監(jiān)控上都會出現(xiàn)一定的放松，呈現(xiàn)一定的非理性狀態(tài)。同時，流動性過剩推動了資本市場和房地產(chǎn)市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行不可避免的參與其中，一方面是通過房貸業(yè)務(wù)。一直以來，商業(yè)銀行認(rèn)為房貸業(yè)務(wù)是優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，具有穩(wěn)定的收益和相對高的安全邊界，各家商業(yè)銀行一直大力推廣房貸業(yè)務(wù)。除開個人房貸業(yè)務(wù)，大量的房地產(chǎn)開發(fā)商也通過銀行貸款實現(xiàn)經(jīng)營和

7、發(fā)展。另一方面。商業(yè)銀行無法對所有的貸款業(yè)務(wù)實行全面的監(jiān)控，當(dāng)資本市場和房地產(chǎn)市場帶來的財富效應(yīng)非常明顯的時候，到底有多少上商業(yè)銀行貸款通過各種途徑進(jìn)入這兩個市場，是難以監(jiān)控和確定的。這兩個市場的繁榮與流動性過剩顯然是正相關(guān)的，一旦國家出現(xiàn)宏觀調(diào)控，收緊過剩的流動性，必然會導(dǎo)致市場的萎縮，必然會影響參與其中的銀行資金，出現(xiàn)大量的呆壞帳，從而影響商業(yè)銀行的流動性水平，引致流動性風(fēng)險的爆發(fā)。此外，流動性過剩也降低了商業(yè)銀行的盈利水平，導(dǎo)致商

8、業(yè)銀行的資產(chǎn)在主要的貨幣市場上的收益下降，伴隨中央銀行的調(diào)控，還將面臨越來越高的準(zhǔn)備金率和利率水平，這些都減少了商業(yè)銀行的收益，降低了利潤水平。 風(fēng)險管理的一個重要的理念就是防范重于后期的補救?，F(xiàn)在我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險出于初期，及時的發(fā)現(xiàn)，預(yù)防和調(diào)整是防止流動性風(fēng)險演化為流動性危機有效途徑。筆者認(rèn)為，這需要商業(yè)銀行自身和中央銀行的配臺。 從商業(yè)銀行的角度來看，首先是一個管理意識的提高，要從管理的角度提高對流動性風(fēng)險的

9、重視，了解流動性管理的重要性。其次在管理上要全面實施負(fù)債管理和資產(chǎn)管理，建立科學(xué)細(xì)致的管理體系，采用全民細(xì)致準(zhǔn)確的流動性數(shù)據(jù)，設(shè)立流動性監(jiān)測機構(gòu)和風(fēng)險管理部門。對潛在的流動性風(fēng)險和損失要采取及時科學(xué)的補救措施。再次在商業(yè)銀行的具體操作中，要實行金融創(chuàng)新，改善資金來源的單一性，加大對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的投入，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和利潤來源，提升抵御風(fēng)險的能力。最后，不斷的加強風(fēng)險預(yù)防的能力，提升競爭力才是商業(yè)銀行能夠生存的不二法門。對中央銀行來講

10、，單純的風(fēng)險提示和預(yù)警并非全面的風(fēng)險管理和監(jiān)管。我國目前的監(jiān)管體系較為粗糙，缺乏相對細(xì)致準(zhǔn)確的監(jiān)控數(shù)據(jù)，對潛在的風(fēng)險較不敏感。為了提升管理水平，科學(xué)的監(jiān)管體系是必需的。應(yīng)采用更加準(zhǔn)確的資金流量和存量水平數(shù)據(jù)，實施更為具體的流動性管理檢查，關(guān)注商業(yè)銀行經(jīng)營水平的提升等等。此外，作為監(jiān)管機構(gòu)，應(yīng)從政策上引導(dǎo)商業(yè)銀行將過多的流動性投入更需要資金支持的中小企業(yè)和農(nóng)村市場，一方面分散風(fēng)險，以免過多的流動性集聚在大城市，大企業(yè)和特定市場，導(dǎo)致風(fēng)險的

11、累計；另一方面。促進(jìn)中小企業(yè)和農(nóng)村市場的發(fā)展，有利于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，也為商業(yè)銀行帶來新的利潤來源。在解決流動性過剩對商業(yè)銀行帶來的潛在流動性風(fēng)險的同時，不可忽視的是隨著宏觀調(diào)控措施的逐漸發(fā)揮作用，流動性過剩抑或會向流動性收緊發(fā)展。在這個過程中，商業(yè)銀行務(wù)必要密切關(guān)注自身的流動性水平，及時調(diào)整自己的經(jīng)營狀況，適應(yīng)大環(huán)境的變化。 本文在寫作過程中，專注于對流動性過剩的對商業(yè)銀行流動性管理帶來的影響。首先，筆者認(rèn)為目前的流動性水平

12、是過剩的，并以適當(dāng)?shù)臄?shù)據(jù)來說明這一問題，尤其是過剩的流動性集聚中商業(yè)銀行體系中這一事實。其次，我們需要思考過剩的流動性到底為商業(yè)銀行帶來了什么。通過大量的商業(yè)銀行績效數(shù)據(jù)來看，隨著過剩的加劇，帶來的壞處是大于好處的。結(jié)合我國金融市場的特點，流動性過剩明顯削弱贏利性。而在流動性過剩在逐漸轉(zhuǎn)化中，商業(yè)銀行經(jīng)營的基本面也會變化，帶來諸多的不確定性。有不確定性，有風(fēng)險，即需要對風(fēng)險的管理和監(jiān)控，這需要商業(yè)銀行和中央銀行的共同努力，科學(xué)系統(tǒng)的管理