永續(xù)債會計屬性區(qū)分問題的案例研究.pdf

1、改革開放以來，隨著中國實體經(jīng)濟的快速發(fā)展，資本市場也愈發(fā)充滿活力，各種創(chuàng)新資本工具相繼推出，金融工具的類型更加復(fù)雜多樣，對新型金融工具的會計屬性區(qū)分及會計處理問題變得越來越重要。理財產(chǎn)品繼優(yōu)先股之后，永續(xù)債也隨即登上了金融市場的歷史舞臺，它的出現(xiàn)為處于融資困境的各個企業(yè)帶來新的福音。永續(xù)債具有存續(xù)期長、資金來源穩(wěn)定、成本可控、用途靈活、降低資產(chǎn)負(fù)債率等特點，契合公共事業(yè)、建筑、交通運輸?shù)却笮晚椖拷ㄔO(shè)的融資需求。國有大型建設(shè)類企業(yè)對股債混

2、合屬性的永續(xù)債這種融資方式的興趣很大。因此，永續(xù)債的成功推出對于急需拓寬融資渠道的大中型企業(yè)意義重大，實務(wù)中與其相關(guān)會計政策的運用和后續(xù)發(fā)行效果也備受關(guān)注。
　　本文運用的是文獻(xiàn)研究與案例分析相結(jié)合的研究方法。論文在介紹了金融負(fù)債與權(quán)益工具的概念，其研究意義、歷史沿革與區(qū)分原則之后，引入永續(xù)債的概念，介紹了其特點，將金融負(fù)債與權(quán)益工具的基本概念和劃分標(biāo)準(zhǔn)等作為理論基礎(chǔ)，結(jié)合武漢地鐵集團(tuán)和中國中鐵永續(xù)債的案例，對永續(xù)債券的發(fā)行過程和

3、現(xiàn)狀進(jìn)行了全面概述，進(jìn)而對永續(xù)債會計計量屬性的區(qū)分及其所反映的問題等進(jìn)行深入探究。在案例分析逐步深入的過程當(dāng)中，也將武漢地鐵集團(tuán)和中國中鐵發(fā)行的永續(xù)債進(jìn)行比較，以期獲得有益經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前國內(nèi)區(qū)分金融負(fù)債與權(quán)益工具在實務(wù)應(yīng)用中亟待解決的問題，提出相應(yīng)建議。
　　同時，通過探討得出結(jié)論：在區(qū)分兼具債務(wù)和權(quán)益特性的永續(xù)債的屬性時，要更加關(guān)注其發(fā)行條款所反映的經(jīng)濟實質(zhì)；懲罰性條款在當(dāng)前不會被認(rèn)定為推定義務(wù)，但包含此條款的金融工具有可能在將