信用違約互換在銀行貸款信用風險管理中的應用及其定價.pdf

1、信用衍生工具是用來交易信用風險的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用風險的過程中，信用風險從金融工具中被剝離，使信用風險和該金融工具的其他特征分離開來。信用衍生工具的交易者主要有銀行、保險公司、企業(yè)和基會經(jīng)理等。他們希望通過交易來滿足信用風險管理的需要，如管理信用額度、監(jiān)管資本的沖抵情況、降低風險率、提高資本回報、管理資產(chǎn)負債表、進行組合避險等。信用風險是商業(yè)銀行面臨的最主要風險，目前傳統(tǒng)的信用風險管理方法和工具在應用中愈發(fā)顯得力不從心

2、。
　　 對于信用風險日益膨脹的我國商業(yè)銀行來說，發(fā)展信用衍生產(chǎn)品管理信用風險已成為當前理論界和實務界的共識。本文對我國的商業(yè)銀行貸款信用風險的現(xiàn)狀、產(chǎn)生原因及其傳統(tǒng)管理辦法進行有效分析，主要針對一種新型的管理信用風險的工具——信用違約互換進行研究。它可以在繼續(xù)保持與客戶關系的前提下，將信用風險從其他風險類型中剝離出來，以一定的代價轉移給其他投資者，從而達到分散風險的目的，提高信貸資產(chǎn)的流動性。本文以其作為實證研究對象，對其性質