淺談金融工程

1、姓 名: 申藝琳 申藝琳學(xué) 號(hào): 1234110137班 級(jí): 財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)管理 1 班課程名稱 課程名稱: 金融工程 金融工程任課教師 任課教師: 李志強(qiáng) 李志強(qiáng)上課時(shí)間 上課時(shí)間: 2015.02~2015.06淺談金融工程作業(yè)評(píng)分 作業(yè)評(píng)分 教師簽名 教師簽名部分。在很多情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理與設(shè)計(jì)、定價(jià)是相輔相成、缺一不可的。 金融工程運(yùn)用的主要工具是基礎(chǔ)證券和金融衍生品?；A(chǔ)證券主要包括股票和債券。金融衍生產(chǎn)品則分為遠(yuǎn)

2、期、期貨、互換和期權(quán)四類。而現(xiàn)代金融學(xué)、工程方法與信息技術(shù)是金融工程的主要技術(shù)手段。二、金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理 二、金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理是金融工程的核心。風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代金融的支柱之一，也是金融工程的核心。風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不確定性?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程可以大致分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量與風(fēng)險(xiǎn)管理控制三個(gè)環(huán)節(jié)。管理風(fēng)險(xiǎn)的第一個(gè)環(huán)節(jié)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，金融風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的第二個(gè)環(huán)節(jié)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理

3、的測(cè)度，操作風(fēng)險(xiǎn)比較側(cè)重定性分析和制度建設(shè)而技術(shù)性較低，因此風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度主要關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理與控制主要包括風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與準(zhǔn)備。 在金融工程出現(xiàn)之前，主要有三種風(fēng)險(xiǎn)管理手段：資產(chǎn)負(fù)債管理、保險(xiǎn)、證券投資組合。 這三種傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段都存著某些不足之處。而金融工程在實(shí)際運(yùn)用中有它獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1. 提高了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率，因?yàn)榻鹑诠こ掏苿?dòng)金融機(jī)構(gòu)形成合

4、乎現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求的金融組織模式和治理機(jī)構(gòu)。2. 提高了金融市場(chǎng)效率，遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換與基本金融工具—現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券和股票一起構(gòu)成金融工程所使用的金融工具基本集。通過不同的組合，創(chuàng)造出大量的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，使投資者的選擇余地大大地拓寬，為他們提供了有效的投資組合機(jī)會(huì)，便于把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，由于金融市場(chǎng)存在“套利”機(jī)會(huì)，而通過金融創(chuàng)新可以獲得無風(fēng)險(xiǎn)利潤，這就使得金融市場(chǎng)上商品價(jià)格一旦失去均衡，通過套利行為很快就會(huì)回歸均衡