證監(jiān)會(huì)對專用設(shè)備制造業(yè)ipo的六大關(guān)注點(diǎn)

1、我國已經(jīng)開啟制造業(yè)強(qiáng)國戰(zhàn)略，要完成制造業(yè)由大變強(qiáng)的歷史跨越，專用設(shè)備制造業(yè)作為戰(zhàn)略規(guī)劃中必不可少的一項(xiàng)，是我國重點(diǎn)支持發(fā)展的行業(yè)，且近幾年由于環(huán)保政策的不斷加強(qiáng)，環(huán)保類型的專用設(shè)備需求持續(xù)增長。從 2017 年至 2020 年 8 月（截止至 8 月 12 日），共有 60 家專用設(shè)備制造業(yè)在 A 股上市。根據(jù)發(fā)行監(jiān)管部對專用設(shè)備制造業(yè)企業(yè)首次公開發(fā)行股票申請文件的反饋意見分析，主要涉及以下 6 個(gè)方面的問題：01 銷 售 模

2、 式 與 客 戶 穩(wěn) 定 性 問 題證監(jiān)會(huì)可能會(huì)較為關(guān)注：1、銷售收入實(shí)現(xiàn)真實(shí)性；營業(yè)收入作為利潤表的排頭兵，是報(bào)表項(xiàng)目最重要的數(shù)據(jù)之一，證監(jiān)會(huì)將其作為 IPO 的硬指標(biāo)之一。2、經(jīng)銷商客戶與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系若經(jīng)銷商是由發(fā)行人的直銷團(tuán)隊(duì)離職后與發(fā)行人合作形成的，則需要關(guān)注發(fā)行人的內(nèi)部管控，有可能會(huì)不利于公司發(fā)展。昆山佰奧智能裝備股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見（2019 年 09 月 20 日）（分析：存在客戶集

3、中度高的風(fēng)險(xiǎn)，一旦客戶發(fā)生重大經(jīng)營問題或者對公司產(chǎn)品需求下降，坑會(huì)使公司出現(xiàn)訂單減少、貨款回收幾率降低甚至發(fā)生壞賬的情形，從而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來負(fù)面的影響。） 5、請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）補(bǔ)充說明發(fā)行人與主要客戶是否直接發(fā)生購銷關(guān)系，（點(diǎn)評：2、經(jīng)銷商客戶與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系）公司產(chǎn)品在主要客戶生產(chǎn)流程中如何與其他環(huán)節(jié)銜接，公司技術(shù)工藝與主要客戶其他生產(chǎn)環(huán)節(jié)設(shè)備或部件供應(yīng)商是否需要有協(xié)同關(guān)系，如有，請說明具體情況；（2）補(bǔ)充說明

4、發(fā)行人客戶集中的原因，與行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)是否一致，是否存在下游行業(yè)較為分散而發(fā)行人自身客戶較為集中的情況及其合理性；（3）補(bǔ)充說明發(fā)行人與客戶合作的歷史、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及可持續(xù)性，相關(guān)交易的定價(jià)原則及公允性；（點(diǎn)評：5、銷售顧問模式是否涉及利益輸送及相關(guān)問題；6、銷售顧問模式是否影響訂單可持續(xù)性）（4）補(bǔ)充說明發(fā)行人與重大客戶業(yè)務(wù)獲取方式是否影響?yīng)毩⑿裕l(fā)行人是否具備獨(dú)立面向市場獲取業(yè)務(wù)的能力；（5）補(bǔ)充說明客戶是否存在重大不確定性，發(fā)行人在客

5、戶穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)持續(xù)性方面是否具有重大風(fēng)險(xiǎn)，及具體依據(jù)。（點(diǎn)評：3、直銷客戶黏性對業(yè)務(wù)穩(wěn)定性的影響）成都大宏立機(jī)器股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見（2020 年 06 月 05 日）（分析：該公司在申報(bào)期內(nèi)存在現(xiàn)金交易，由于現(xiàn)金交易這一特殊型，阻礙對相關(guān)收入、成本核算以及與相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生是否真實(shí)一致等問題的確認(rèn)）20、請發(fā)行人說明申報(bào)期內(nèi)現(xiàn)金交易情形（如有），包括不限于（1）現(xiàn)金交易金額及比例；（2）現(xiàn)金交易的必要性與合理