中國商業(yè)銀行混業(yè)兼營保險業(yè)實證研究.pdf

1、隨著金融自由化的加深和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的愈演愈烈，在中國，商業(yè)銀行與保險公司之間的合作形式已經(jīng)由簡單的協(xié)議銷售等產(chǎn)品層次上的合作上升為更深層次上的資本合作，具體表現(xiàn)為銀行入股或控股保險公司或者保險公司入股商業(yè)銀行。2008年銀監(jiān)會和保監(jiān)會年初簽署的《關(guān)于加強(qiáng)銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄>原則上為商業(yè)銀行投資入股保險公司放行，試點范圍為三至四家商業(yè)銀行。這標(biāo)志著我國銀行業(yè)與保險業(yè)由分業(yè)經(jīng)營向著混業(yè)經(jīng)營改革邁出了一大步。銀行參股保險公

2、司這種混業(yè)經(jīng)營模式對于改善銀行和保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、開拓新業(yè)務(wù)增長點以及增加盈利渠道都大有裨益，然而也會加劇銀行本身的風(fēng)險，如子公司之間的風(fēng)險交叉?zhèn)鬟f、監(jiān)管困難所導(dǎo)致的風(fēng)險等。因此，深入研究現(xiàn)階段中國商業(yè)銀行混業(yè)兼營保險公司的利與弊具有現(xiàn)實意義。
　　 本論文首先運用投資組合、協(xié)同效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及資本專用性等理論對商業(yè)銀行混業(yè)兼營保險業(yè)務(wù)的潛在利益進(jìn)行了理論分析。然后，從道德風(fēng)險與信息不對稱、系統(tǒng)風(fēng)險以及監(jiān)管困難等方

3、面對銀行混業(yè)兼營保險業(yè)務(wù)所面臨的潛在風(fēng)險進(jìn)行了探討。
　　 本論文還采用模擬合并的實證研究方法對中國14家商業(yè)銀行以及10家保險公司進(jìn)行模擬合并的實證研究。實證結(jié)果顯示商業(yè)銀行混業(yè)兼營保險業(yè)務(wù)后收益和風(fēng)險都有明顯提高，但風(fēng)險相對收益增加的幅度更為顯著。對實證結(jié)果采用變異系數(shù)法、線性回歸分析以及均值一標(biāo)準(zhǔn)差模型等方法進(jìn)一步分析，分析結(jié)果表明模擬合并后的績效變化很大程度上決定于參與合并的保險公司，參與合并的保險公司經(jīng)營業(yè)績越好合并后

4、組合的效率越高，相反，即便商業(yè)銀行的業(yè)績很好，合并后的組合效率也較差。
　　 基于上述分析，本文認(rèn)為，在現(xiàn)有的金融環(huán)境下，商業(yè)銀行要謹(jǐn)慎推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營保險業(yè)務(wù)，切勿盲目跟風(fēng)。一旦決策控股或收購保險公司，則需要衡量好控股或收購對象的業(yè)績情況，否則，混業(yè)兼營保險業(yè)務(wù)不僅不能為商業(yè)銀行帶來利益，反而會增大其經(jīng)營風(fēng)險、成為其拖累。
　　 最后，本文分析了當(dāng)前金融危機(jī)對混業(yè)經(jīng)營所帶來的啟示，提出了應(yīng)該選擇適合我國自身特點的銀行保險混