私募股權(quán)基金發(fā)展環(huán)境與運(yùn)行機(jī)制研究——基于上海市浦東新區(qū)的分析.pdf

1、國(guó)內(nèi)圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F8312國(guó)際圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：336博士后出站報(bào)告私募股權(quán)基金發(fā)展環(huán)境與運(yùn)行機(jī)制研究——基于上海市浦東新區(qū)的分析博士后導(dǎo)師申請(qǐng)學(xué)位學(xué)科、專(zhuān)業(yè)所在單位答辯日期授予學(xué)位單位張宇祥曾賽星教授管理學(xué)博士后管理科學(xué)與工程安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院2009年9月上海交通大學(xué)由于能夠在拓寬企業(yè)的投融資渠道，降低融資成本和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮重要作用，近幾年，私募股權(quán)基金在我國(guó)得到了廣泛關(guān)注并獲得了快速發(fā)展。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)不斷發(fā)展和完善，眾多國(guó)際私

2、募股權(quán)基金紛紛進(jìn)入中國(guó)，將給我國(guó)私募股權(quán)投資業(yè)帶來(lái)更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。上海正在加快建設(shè)國(guó)際金融中心城市，發(fā)展私募股權(quán)基金已經(jīng)成為一項(xiàng)刻不容緩的重要工作。2008年6月，浦東新區(qū)在(2008年2010年浦東綜合配套改革試點(diǎn)三年行動(dòng)計(jì)劃框架》中提出的金融工作重點(diǎn)包括“進(jìn)一步聚焦各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)私募基金集聚浦東“。連接上市公司和投資資金雙向資源的私募股權(quán)基金將成為金融中心建立的重要標(biāo)志之一。本文對(duì)私募股權(quán)基金發(fā)展環(huán)境和運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行了研究，并以

3、上海市浦東新區(qū)為例，進(jìn)行了實(shí)證研究。具體研究?jī)?nèi)容如下：首先，對(duì)私募股權(quán)基金發(fā)展環(huán)境進(jìn)行了研究。本文將私募股權(quán)基金發(fā)展環(huán)境要素分為外部支撐環(huán)境要素和內(nèi)部運(yùn)行環(huán)境要素兩大類(lèi)，具體包括：法律、政策環(huán)境，經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)環(huán)境，中介服務(wù)環(huán)境，區(qū)域股權(quán)投資成長(zhǎng)性，基金團(tuán)隊(duì)能力，基金的組織和管理，基金的資本募集，基金的投資組合和基金的盈利模式等九個(gè)要素。其次，對(duì)私募股權(quán)基金的運(yùn)作機(jī)制進(jìn)行了研究。比較分析了公司制、契約制和有限合伙制等三類(lèi)私募股權(quán)基金組織

4、形式；分析了私募股權(quán)基金的資金來(lái)源，募集類(lèi)型和流程；研究了私募股權(quán)基金的投資方式、投資領(lǐng)域、投資流程和管理模式；介紹了私募股權(quán)基金的幾種退出模式。再次，分析了國(guó)外私募股權(quán)基金發(fā)展現(xiàn)況，總結(jié)了其成功經(jīng)驗(yàn)。從私募股權(quán)投資業(yè)發(fā)展的區(qū)域環(huán)境、私募股權(quán)基金的表現(xiàn)與成長(zhǎng)能力、組織與管理、投資戰(zhàn)略與組合、盈利模式等五個(gè)方面對(duì)國(guó)外私募股權(quán)基金發(fā)展現(xiàn)況進(jìn)行了分析j總結(jié)得出國(guó)外私募股權(quán)基金的七條成功經(jīng)驗(yàn)，包括：完善的法律體系，良好的政策環(huán)境，適度的監(jiān)管制度