我國自然人型證券經(jīng)紀人法律問題研究.pdf

1、自然人型證券經(jīng)紀人作為證券市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它不僅在國外證券市場的發(fā)展過程中起到了關鍵作用，同時也是發(fā)達國家證券市場成熟的重要標志之一。中國證券市場十幾年的發(fā)展，已經(jīng)造就一批較為成熟的法人型證券經(jīng)紀人(即證券公司)。但隨著市場運行機制的提高和投資者能力的增強，使得證券公司不得不告別以提供通道服務為主的粗放式經(jīng)紀模式，朝著更為精細和更高層次的方向發(fā)展。因此，自然人型證券經(jīng)紀人就應運而生。我國現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的證券經(jīng)紀人存在的基本形

2、式就是證券公司。但隨著中國證券市場不斷成熟和對外開放的不斷發(fā)展，在未來我國的證券市場中自然人型證券經(jīng)紀人必將成為市場競爭中的重要力量。因此，站在與國際規(guī)則接軌的高度上認識我國自然人型證券經(jīng)紀人法律制度建設問題就顯得尤為重要。 目前，我國學者對自然人型證券經(jīng)紀人多從經(jīng)濟學角度進行研究，較少從法律的角度進行研究，更少在市場調(diào)研基礎上結合法律基本理論進行實證研究。而且，我國證券監(jiān)督機構對自然人型證券經(jīng)紀人的監(jiān)管更注重運用行政手段，而較

3、少運用法律手段。因此，在市場調(diào)研基礎上探討自然人型證券經(jīng)紀人的相關法律問題是十分重要的。本文從自然人型證券經(jīng)紀人產(chǎn)生的背景與意義出發(fā)，在對我國典型地區(qū)和城市自然人型證券經(jīng)紀人現(xiàn)行業(yè)務模式進行剖析的基礎上，首先對證券經(jīng)紀人的相關法律概念、法律內(nèi)涵進行了分析；其次，在對各種學說進行評析的基礎上，分別探討了法人型證券經(jīng)紀人與投資者的法律關系、自然人型證券經(jīng)紀人與經(jīng)紀商的法律關系，總結出我國法人型證券經(jīng)紀人與投資者的法律關系為行紀關系，自然人型

4、證券經(jīng)紀人與經(jīng)紀商的法律關系應為代理關系；再次、對當前我國自然人型證券經(jīng)紀人模式存在的問題和潛藏的法律風險進行了分析；最后，對如何完善我國自然人型證券經(jīng)紀人制度建設提出了若干立法建議，指出在完善自然人型證券經(jīng)紀人制度時有必要結合我國實際，從宏觀和微觀兩個層面進行規(guī)范。即在宏觀方面從自然人型經(jīng)紀人的法律地位、資格認定與注冊管理制度、行為準則和職業(yè)操守準則、建立誠信檔案制度、推行風險保證金制度、成立自然人型經(jīng)紀人行業(yè)協(xié)會、提高行業(yè)自律水平等