存款保險制度下道德風(fēng)險的成因及防范機(jī)制研究.pdf

1、目前全世界已有110多個國家和地區(qū)建立了顯性存款保險制度，建立存款保險制度的必要性和重要性受到普遍的認(rèn)可。在存款保險制度的理論發(fā)展和實(shí)踐探索中，道德風(fēng)險問題作為存款保險制度最主要的弊端，受到了廣泛的關(guān)注。存款保險制度道德風(fēng)險的產(chǎn)生是由于存款保險制度對存款人的保護(hù)，使存款人和存款金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險意識，促使存款金融機(jī)構(gòu)從事高風(fēng)險行為而給存款人、存款保險基金及整個金融體系帶來危害。
　　在歷經(jīng)二十多年的曲折前行后，我國存款保險制度終于“

2、破繭而出”。2015年3月31日，國務(wù)院正式公布中國《存款保險條例》，并于5月1日起正式實(shí)施。存款保險制度的建立，一方面有利于提高公眾對銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任程度，維護(hù)儲戶的經(jīng)濟(jì)利益，降低銀行業(yè)風(fēng)險，保證金融體系的穩(wěn)定性;另一方面也會加大信息不對稱程度，進(jìn)而產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險，特別是當(dāng)大量道德風(fēng)險問題出現(xiàn)后，反而會降低存款的安全性，損害儲戶和銀行的雙方利益，加大金融市場的不穩(wěn)定性。我國目前的存款保險制度還很不完善，在很多重要的方面（如

3、存款保險機(jī)構(gòu)的地位和監(jiān)督權(quán)限、風(fēng)險差別費(fèi)率的具體操作方案、問題銀行的處理程序等）非常簡單模糊甚至是空白。在此背景下，對存款保險制度下道德風(fēng)險的成因進(jìn)行系統(tǒng)深入的研究，進(jìn)而以此為基礎(chǔ)，探討存款保險道德風(fēng)險防范對策，對于存款保險制度的順利實(shí)施以及我國金融秩序的穩(wěn)定有著至關(guān)重要的意義，也是本文的研究重點(diǎn)和研究價值所在。
　　本文從以下思路和視角對存款保險制度下道德風(fēng)險的成因和防范機(jī)制進(jìn)行研究:
　　第一，存款保險制度道德風(fēng)險的形成

4、機(jī)制
　　在這個部分，筆者通過建立存款保險中相關(guān)行為人（存款人、銀行、金融監(jiān)管者）的成本收益模型，對存款保險制度引入后相關(guān)行為人的行為做邊際上的分析，從而對存款保險制度下道德風(fēng)險的成因做出理論上的一般性解釋，并提出從改變存款保險體系相關(guān)行為人邊際成本的角度來防范道德風(fēng)險的思路。
　　第二，不同存款保險模式下道德風(fēng)險的比較研究
　　本部分進(jìn)行不同存款保險模式下道德風(fēng)險的比較研究，從而為研究存款保險制度下的道德風(fēng)險防范機(jī)制

5、提供理論上的支持。研究表明，由于其制度設(shè)計上的缺陷，隱性、自愿、單一費(fèi)率以及“付款箱”存款保險制度下的道德風(fēng)險問題比較突出，不利于存款保險制度充分發(fā)揮維護(hù)金融穩(wěn)定、保護(hù)儲戶利益的功能;而顯性、強(qiáng)制、差別費(fèi)率以及“非付款箱”存款保險模式的監(jiān)管成本相對較低，對降低和克服存款保險的道德風(fēng)險起到了一定的作用，也有利于維護(hù)金融穩(wěn)定、促進(jìn)金融資源的合理調(diào)配和銀行系統(tǒng)的公平競爭。
　　第三，存款保險制度道德風(fēng)險防范的國際經(jīng)驗(yàn)與啟示
　　本

6、部分對不同國家和地區(qū)的存款保險模式進(jìn)行比較，總結(jié)存款保險道德風(fēng)險防范的國際經(jīng)驗(yàn)，從而為研究我國存款保險制度的道德風(fēng)險防范機(jī)制提供實(shí)踐上的參考。
　　第四，中國存款保險制度的道德風(fēng)險防范機(jī)制研究
　　本部分是本研究的現(xiàn)實(shí)意義之所在，主要內(nèi)容包括:基于道德風(fēng)險防范的存款保險基本制度研究（包括存款保險機(jī)構(gòu)的地位和監(jiān)管職權(quán)、存款保險的賠付限額、問題銀行的處理過程等）;風(fēng)險差別費(fèi)率定價模型的研究及實(shí)證檢驗(yàn);基于道德風(fēng)險防范對存款保險環(huán)

7、境的優(yōu)化等。
　　這個部分的重點(diǎn)內(nèi)容是風(fēng)險差別費(fèi)率定價模型的研究及實(shí)證檢驗(yàn)。大量研究表明，合理的風(fēng)險費(fèi)率定價是解決存款保險道德風(fēng)險問題最有效的途徑和最關(guān)鍵的措施。我國現(xiàn)在實(shí)行萬分之一點(diǎn)六的單一費(fèi)率，在《存款保險準(zhǔn)則》中雖然提出了實(shí)行風(fēng)險差別費(fèi)率，但還沒有出臺具體的操作方案。目前在理論上得到廣泛認(rèn)可的存款保險風(fēng)險費(fèi)率定價方法是期權(quán)定價方法以及期望損失定價法，而在實(shí)踐中最為成熟的存款保險風(fēng)險費(fèi)率定價方法是美國的CAMELS定價方法。本

8、文借鑒美國的CAMELS定價方法，同時根據(jù)中國銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)，建立了適用于中國的風(fēng)險費(fèi)率定價模型。通過運(yùn)用此模型計算中國上市銀行的風(fēng)險費(fèi)率，并將計算出的風(fēng)險費(fèi)率與運(yùn)用期權(quán)定價方法以及期望損失定價法計算出的風(fēng)險費(fèi)率進(jìn)行比較，證明本文提出的風(fēng)險費(fèi)率定價模型具有較高的適用性和準(zhǔn)確性。
　　一個國家的存款保險制度是否能夠成功地運(yùn)行，很大程度上取決于在制度設(shè)計和實(shí)施的過程中是否能夠有效地防范道德風(fēng)險。即使是最早建立存款保險制度的美國，直到