商業(yè)銀行存款賬戶管理費定價——基于美國儲蓄存款賬戶管理費的實證研究.pdf

1、我國上個世紀90年代開始進行利率市場化改革以來，至今已經(jīng)有二十多個年頭，在這期間我國首先進行了銀行間同業(yè)拆借利率、債券市場利率、外幣存貸款利率、人民幣貸款利率以及人民幣存款利率的市場化，到2004年央行完全放開金融機構(gòu)貸款利率上限和存款利率下限，標志了我國利率市場化進程已經(jīng)進入最關(guān)鍵的改革階段，在之后的十年中央行逐漸緩慢放開人民幣貸款利率和存款利率，終于在2013年我國全面放開了金融機構(gòu)貸款利率管制，于2015年10月央行宣布放開存款利

2、率上限，終于我國的利率市場化進程基本完成。
　　美國從上個世紀80年代開始取消利率管制，商業(yè)銀行為搶占市場提高收益，對此做出了積極應對，他們提高存款利率從價格上吸引客戶的同時，找到了彌補利息成本增加的好方法，即對原本免費的各項服務費用開始進行收費，尤其是對存款賬戶管理費的收取，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，形成了完善的賬戶管理費定價策略。我國商業(yè)銀行從2005年開始，學習西方收取賬戶管理費的方法，對存款客戶收取賬戶管理費，然而我國商業(yè)銀行對存

3、款收取賬戶管理費的方式僅僅是將其與日均存款余額相結(jié)合，策略單一，效果不顯著。而央行放開存款利率上限之后，商業(yè)銀行可以對存款利率進行自主定價，必然迫使他們在激烈的競爭下提高存款利率，因此利息成本增加，商業(yè)銀行在宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生巨大變化的時期，想要吸引客戶同時獲取收益，需要對種類單一的存款產(chǎn)品進行差別化定價，而賬戶管理費等服務定價也將是其中一個重要的環(huán)節(jié)，因此本文通過分析美國存款產(chǎn)品的設計以及定價，著重于對美國儲蓄存款賬戶管理費進行實證分析

4、，希望自己的研究對我國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品的設計以及賬戶管理費的定價具有重要的理論和實踐意義。
　　第一部分緒論主要說明了本文研究的背景和意義，文章的框架和方法，以及在研究中的創(chuàng)新和不足。美國從二十世紀八十年代放開利率管制，那時國外對商業(yè)銀行如何應對利率市場化以及如何進行存款產(chǎn)品定價的研究比較多，而我國從兩千年初始由于我國利率市場化進程加快，對存款產(chǎn)品的設計改革，是否應該收取賬戶管理費以及如何進行定價的問題才逐漸開始顯露出來。本文主要

5、對中美兩國的存款產(chǎn)品進行對比分析，對美國商業(yè)銀行儲蓄存款賬戶管理費進行實證分析從而得到關(guān)于我國商業(yè)銀行的存款產(chǎn)品設計和賬戶管理費定價的結(jié)論與建議，這是本文的主要研究思路。
　　文章的第二部分國內(nèi)外相關(guān)研究的文獻綜述。國外早期的研究主要認為中介理論能夠解釋商業(yè)銀行為什么要收取賬戶管理費，而美國1980年代放開利率管制才是商業(yè)銀行賬戶管理費快速發(fā)展的直接原因，并且作業(yè)成本法在商業(yè)銀行中逐漸采用也為其對不同的客戶群體收取不同的賬戶管理費

6、提供理論依據(jù)。美國放開利率管制之后，大銀行比小銀行更加具有定價優(yōu)勢，大型商業(yè)銀行會對客戶收取更高的賬戶管理費。而國內(nèi)早期的研究是探索我國商業(yè)銀行是否應該收取賬戶管理費，從2005年開始我國商業(yè)銀行開始收取賬戶管理費之后，學者們開始研究收取賬戶管理費的益處，存款產(chǎn)品的影響因素和定價方法，以及進行差別化定價策略的合理性。
　　第三部分本文論述了中美存款產(chǎn)品設計定價的不同，分析了美國商業(yè)銀行個人存款產(chǎn)品中最主要的4種賬戶:支票賬戶、儲蓄

7、賬戶、定期存單以及個人退休金賬戶，并對不同的賬戶設計以大通銀行、美國銀行、花旗銀行為例來進行了詳細的闡述。文章概括了美國商業(yè)銀行個人存款產(chǎn)品的特征，包括具有賬戶管理費等基本構(gòu)成要素，注重市場細分，采用賬戶管理費和其他賬戶構(gòu)成要素的不同組合來實施差別化定價策略，具有優(yōu)惠和懲罰機制以及捆綁銷售的營銷策略。本文通過以中國工商銀行、招商銀行、上海銀行為例，詳細闡述了國內(nèi)的個人存款產(chǎn)品，我國的存款產(chǎn)品主要分為:活期存款、定期存款、教育儲蓄、個人通

8、知賬戶。經(jīng)過比較，本文認為，中美產(chǎn)品在賬戶構(gòu)成要素、賬戶管理費作用、定價方式、創(chuàng)新水平上都存在很大的不同。在賬戶構(gòu)成要素上，美國的個人存款產(chǎn)品賬戶構(gòu)成要素豐富多樣，包括開戶起點、日均余額、賬戶管理費、利率、交易限制等方面的因素，而國內(nèi)個人存款產(chǎn)品構(gòu)成要素單一，僅包括起存金額，服務特色以及利率。在賬戶管理費作用方面，賬戶管理費是美國存款產(chǎn)品的核心要素，在存款產(chǎn)品設計中起重要作用，而國內(nèi)商業(yè)銀行對賬戶管理費的應用還不成熟。在定價方面，美國的

9、商業(yè)銀行以客戶需求為導向，根據(jù)客戶收入、理財偏好、年齡等要素來進行市場細分，設計出差別化的存款產(chǎn)品，以滿足客戶個性化的需求。而國內(nèi)的商業(yè)銀行由于長期的利率管制，缺乏自主定價的動力和空間，存款利率水平按照央行的規(guī)定而進行定價，賬戶管理費的定價是2005年才開始學習西方經(jīng)驗而進行，僅僅只與日均余額掛鉤。在創(chuàng)新方面，美國的商業(yè)銀行在存款定價上，十分注重產(chǎn)品種類和銷售策略的創(chuàng)新，而國內(nèi)的商業(yè)銀行沒有進行存款產(chǎn)品種類的創(chuàng)新，在銷售策略上主要還是采

10、取最直白的拉存款定指標的推銷。
　　第四部分是對商業(yè)銀行存款定價的理論分析，本文分析了影響存款定價的因素包括市場定位、風險、成本、戰(zhàn)略目標、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等，接著論述了存款定價常用的幾種方法，包括基于成本和收益定價法、基于市場定價法、客戶關(guān)系定價法。
　　第五部分是美國儲蓄存款賬戶管理費的實證研究。本文首先根據(jù)美國商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模進行分組，對比研究大小銀行組別賬戶管理費、開戶起點、日均存款余額的定價策略，得出小銀行采取“低

11、日均余額，低開戶起點，低賬戶管理費”的定價策略，大銀行采取“高日均余額，高開戶起點，高賬戶管理費”的定價策略。并對不同規(guī)模的銀行與賬戶構(gòu)成要素的關(guān)系進行了相關(guān)分析，并對此做出了合理的解釋。之后本文采用統(tǒng)計分析和計量分析，選取日均存款余額、開戶起點、資產(chǎn)總額、存貸比、凈資產(chǎn)收益率、資本充足率為解釋變量，對美國儲蓄存款的賬戶管理費進行多元回歸分析，通過多重共線性、序列相關(guān)性、異方差性的檢驗與調(diào)整得到了顯著的回歸模型，最后認為美國儲蓄賬戶的日

12、均余額、開戶起點和商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存貸比、凈資產(chǎn)收益率對儲蓄產(chǎn)品賬戶管理費具有顯著影響，并對模型結(jié)果做出了合理的解釋。
　　本文的第六部分根據(jù)前文的分析與研究，對所得結(jié)論進行了歸納總結(jié)，并通過借鑒美國商業(yè)銀行存款設計與定價的經(jīng)驗，結(jié)合我國現(xiàn)今面對的實際情況，對我國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品設計與定價提出的意見和建議。本文認為我國的商業(yè)銀行應該從客戶需求出發(fā)，進行市場細分，運用賬戶管理費對不同市場的客戶進行差別化定價。其次應該使用客戶關(guān)系

13、定價法，以客戶對商業(yè)銀行的總貢獻度來進行存款產(chǎn)品的定價，收取賬戶管理費的時候考慮客戶在本銀行的聯(lián)合賬戶的日均存款而不是單個的某一種存款產(chǎn)品，有利于培養(yǎng)客戶的忠誠度。商業(yè)銀行還應該設計針對特殊群體的存款產(chǎn)品，包括學生、老人、病人等，對其減免賬戶管理費。最后在營銷策略上，單單依靠拉存款定指標的營銷方式來吸收存款，不僅效率低下而且容易引起客戶的抵觸心理，采用捆綁銷售的營銷策略可以讓客戶主動在本銀行開立其他的存款賬戶，不僅節(jié)約營銷成本還可以增強