利率市場(chǎng)化條件下價(jià)格競(jìng)爭對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響研究.pdf

1、回顧近百年全球金融發(fā)展史，各發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體都曾掀起過一陣?yán)适袌?chǎng)化改革浪潮。利率市場(chǎng)化改革能夠給予了商業(yè)銀行利率自主定價(jià)權(quán)，使其可以根據(jù)自身的經(jīng)營狀況自主調(diào)節(jié)存貸款利率，這優(yōu)化了金融資源的配置，促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。中國人民銀行在2013年7月20日宣布全面放開貸款利率管制，2015年10月24日，宣布取消商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款利率浮動(dòng)上限，這標(biāo)志著中國銀行業(yè)利率管制時(shí)代的基本終結(jié)。利率市場(chǎng)化改革給予了我國商業(yè)銀行更大的存貸款利率

2、自主定價(jià)權(quán)，使得我國金融脫媒加速、客戶的議價(jià)能力和選擇性增強(qiáng)，加劇了以利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)的商業(yè)銀行間對(duì)資源的爭奪，價(jià)格競(jìng)爭成為資源爭奪的主要手段。而這一競(jìng)爭方式的加劇又會(huì)影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，進(jìn)而對(duì)我國商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性造成不確定性的影響。
　　為了更好的理解我國在利率市場(chǎng)化的大背景下這一競(jìng)爭格局與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為之間的關(guān)系，本文以風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)理論、利潤邊際效應(yīng)理論、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道理論和古諾爾不完全競(jìng)爭模型理論為基礎(chǔ)，

3、通過對(duì)存貸款價(jià)格競(jìng)爭對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響機(jī)制的分析，為實(shí)證研究的的進(jìn)行提供了可行性。考慮到商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的特殊性，采用不良貸款率作為其信貸風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的代理變量，又考慮商業(yè)銀行作為企業(yè)的一般性，選取Z--score作為銀行整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的代理變量，兩者一起運(yùn)用從而更全面的度量商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。因?yàn)榇婵詈唾J款占據(jù)了我國銀行業(yè)務(wù)的絕大部分，對(duì)存款價(jià)格競(jìng)爭和貸款價(jià)格競(jìng)爭的測(cè)算基本上可以代表商業(yè)銀行價(jià)格競(jìng)爭的整體水平，所以本文分別計(jì)算

4、存款市場(chǎng)和貸款市場(chǎng)的Lerner指數(shù)來衡量存貸市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭程度，選取2008--2015年16家上市銀行的非平衡面板季度數(shù)據(jù)，運(yùn)用似不相關(guān)回歸方法，實(shí)證檢驗(yàn)存貸款市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)行為和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)行為的影響，得出結(jié)論：存款市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為間呈倒 U形相關(guān)，與商業(yè)銀行整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為負(fù)向相關(guān)；貸款市場(chǎng)上的價(jià)格競(jìng)爭與商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為呈正U形相關(guān)，與整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為正向相關(guān)。并依據(jù)結(jié)論提出相關(guān)政策