利率市場(chǎng)化條件下中國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策研究.pdf

1、隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融體制改革的不斷發(fā)展和深入,利率市場(chǎng)化一直是中國(guó)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平,是由市場(chǎng)供給和需求來(lái)決定,包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上,利率市場(chǎng)化就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu),由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)的判斷來(lái)自主調(diào)整利率水平,最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ),以貨幣市場(chǎng)利率為中介,由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利

2、率形成機(jī)制。目前中國(guó)利率市場(chǎng)化已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性階段,在2012年中國(guó)中央銀行宣布調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間:將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍;將貸款基準(zhǔn)利率的下浮區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。在2013年7月中國(guó)人民銀行進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的實(shí)施步驟,宣布全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制,由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平,同時(shí)取消了票據(jù)貼現(xiàn)利率管制,改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式。
　　

3、隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化步伐的加快,由利率水平的不確定性和不穩(wěn)定性逐漸的加大,越來(lái)越多的中國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始重視利率風(fēng)險(xiǎn)管理,因此利率風(fēng)險(xiǎn)將成為中國(guó)商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。本文以中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革為背景,首先對(duì)利率市場(chǎng)化和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念進(jìn)行了梳理。其后,在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)利率市場(chǎng)化方面所提出的理論、管理技術(shù)以及防范利率風(fēng)險(xiǎn)方法的基礎(chǔ)上,闡述了利率市場(chǎng)化下中國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)類型。然后,通過(guò)對(duì)中國(guó)四大商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析,