帶交易費用的期權定價研究.pdf

1、本文考慮了期權定價方面的四個問題：在CEV 過程下帶交易費用的期權定價模型、一般隨機過程下帶交易費用的期權定價模型、帶交易費用的亞式期權定價模型、多資產期權帶交易費用的情形。
　　 首先，考慮了標的資產服從CEV 過程下的期權定價公式，并加入了交易費用，運用Leland的方法得到了在該情況下的期權定價模型，然后簡化了一定的條件得出了帶交易費用的歐式看漲期權的定價公式，最后運用了差分方法討論原模型的解。
　　 其次，在前面

2、的基礎上將該過程推廣到了標的資產服從一般隨機過程的情況，給出了一個比較普遍的B-S公式，并說明了期權價格同股價過程的漂移項是不相關的，最后還給出了利率和紅利率是時間函數的期權定價模型。
　　 然后，考慮了亞式期權的情形，當股價過程為一般的隨機過程下的亞式期權的定價模型，并且給出了在幾何布朗運動下的定價公式。
　　 最后，討論了多資產的情形，在前人的工作基礎上，把基于兩個資產的彩虹期權推廣為基于n個資產的多資產期權模型，并