收拾亞洲壞帳的爛攤子_第1頁
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1、管理營銷資源中心管理營銷資源中心M&MResourcesCenter收拾亞洲壞帳的爛攤子收拾亞洲壞帳的爛攤子作者:作者:LaurenceW.BergerGegeNastChristianRaubachLaurenceW.BergerGegeNastChristianRaubach來源:《麥肯錫高層管理論叢》2002.4來源:《麥肯錫高層管理論叢》2002.41997年的金融危機(jī)重創(chuàng)了亞洲各經(jīng)濟(jì)體,如今壞帳危機(jī)又蠢蠢欲動,各國政府和銀行須

2、痛下決心整頓方能避免危機(jī)1997年的金融危機(jī)重創(chuàng)了亞洲各經(jīng)濟(jì)體,如今壞帳危機(jī)又蠢蠢欲動,各國政府和銀行須痛下決心整頓方能避免危機(jī)發(fā)生于199798年間的亞洲金融危機(jī),最嚴(yán)重的后遺癥莫過于持續(xù)惡化的壞帳問題,威脅著區(qū)域內(nèi)各國經(jīng)濟(jì)和銀行的生存命脈。根據(jù)民間的估計,逾期放款總額已高達(dá)2兆美元—幾乎等于該區(qū)域GDP的30%。然而,各國政府還未體認(rèn)到問題的嚴(yán)重性:根據(jù)Ernst&Young出版的亞洲2002年逾期放款報告,官方正式報告的數(shù)據(jù)僅占實

3、際金額的一小部份(見圖一)。發(fā)生于199798年間的亞洲金融危機(jī),最嚴(yán)重的后遺癥莫過于持續(xù)惡化的壞帳問題,威脅著區(qū)域內(nèi)各國經(jīng)濟(jì)和銀行的生存命脈。根據(jù)民間的估計,逾期放款總額已高達(dá)2兆美元—幾乎等于該區(qū)域GDP的30%。然而,各國政府還未體認(rèn)到問題的嚴(yán)重性:根據(jù)Ernst&Young出版的亞洲2002年逾期放款報告,官方正式報告的數(shù)據(jù)僅占實際金額的一小部份(見圖一)。管理營銷資源中心管理營銷資源中心M&MResourcesCenter款不

4、繳的貸款人身上──拖垮了國家生產(chǎn)力──而已無償債能力的公司寧愿繼續(xù)茍延殘喘,也不愿選擇出清資產(chǎn)償債。此外,隨著逾期放款金額節(jié)節(jié)升高,銀行的風(fēng)險部位也轉(zhuǎn)向,紛紛投資政府有價證券和國外市場,不再加碼貸款給本地企業(yè)(見圖二),形成了全亞洲區(qū)的企業(yè)信用危機(jī)。款不繳的貸款人身上──拖垮了國家生產(chǎn)力──而已無償債能力的公司寧愿繼續(xù)茍延殘喘,也不愿選擇出清資產(chǎn)償債。此外,隨著逾期放款金額節(jié)節(jié)升高,銀行的風(fēng)險部位也轉(zhuǎn)向,紛紛投資政府有價證券和國外市場,

5、不再加碼貸款給本地企業(yè)(見圖二),形成了全亞洲區(qū)的企業(yè)信用危機(jī)。解決這些難題絕非易事,原因是亞洲銀行的經(jīng)營哲學(xué)一向重視個人關(guān)系高于市場導(dǎo)向,以及一旦打消壞帳,勢必沖擊它們的財務(wù)報表。但是,這類銀行若迅速采取行動,是有機(jī)會可以減輕沖擊的,理由是催收帳款的價值──在對貸款人有利的司法制度下已然不彰──假以時日即大幅滑落。我們的經(jīng)驗顯示,只要銀行盡速針對不良債權(quán)采取行動,有機(jī)會將催收率提高兩倍甚至三倍之多。然而,如果這些銀行繼續(xù)無視于這個問題

6、的存在,將增加金融體系再一次崩潰的風(fēng)險,連續(xù)幾年的經(jīng)濟(jì)成長低迷更是在所難免。解決這些難題絕非易事,原因是亞洲銀行的經(jīng)營哲學(xué)一向重視個人關(guān)系高于市場導(dǎo)向,以及一旦打消壞帳,勢必沖擊它們的財務(wù)報表。但是,這類銀行若迅速采取行動,是有機(jī)會可以減輕沖擊的,理由是催收帳款的價值──在對貸款人有利的司法制度下已然不彰──假以時日即大幅滑落。我們的經(jīng)驗顯示,只要銀行盡速針對不良債權(quán)采取行動,有機(jī)會將催收率提高兩倍甚至三倍之多。然而,如果這些銀行繼續(xù)無

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