財務分析指標體系研究

1、財務分橢標體系研究。王靖楠(武警沈陽指揮學院后勤業(yè)務教研室遼寧沈陽110113)【摘要】現行的財務分析指標體系在企業(yè)財務分析活動中發(fā)揮著非常重要的作用，但其本身還存在著一些局限性。文章提出了改進現行財務分析指標體系的意見和建議?！娟P鍵詞】財務分析財務指標指標體系一、現行財務分析指標體系的局限性1、企業(yè)償債能力指標只是在一定程度上反映企業(yè)對各類債權人的償債能力，并未反映企業(yè)現金流轉的能力在流動資產中，包含大量的應收賬款等債權資產以及變現能

2、力較弱的存貨，如果這些資產的質量不高，難以如期變現，勢必造成所有賬面流動資產可以及時足額償付到期債務的假象。如果償債能力比率中資產的管理及周轉出現困難時，那么這些比率將不能宏觀地反映企業(yè)財務狀況。此外，現行財務報表主要提供以歷史成本為主的財務信息，普遍缺乏前瞻性信息和預測性信息，無法反映企業(yè)未來的財務狀況及經營成果。2、現行財務報告體系與現代會計目標和現代信息技術的發(fā)展不相適應現行財務報告體系是適應當時社會經濟的發(fā)展以及企業(yè)所面臨的生產

3、經營環(huán)境，以歷史成本為基礎反映企業(yè)過去的財務狀況和經營成果，在信息揭示的范圍、及時性方面停留在算盤、紙張加筆墨的時代。這樣，很難適應在社會經濟高度發(fā)展的今天，會計目標應該由受托責任觀向決策有用性的轉變。如果仍然以歷史成本來呈報信息，就會使得現行財務報告與信息使用者對現代會計目標的要求及對會計信息系統(tǒng)的處理不相適應。3、會計信息的人為操縱使會計信息失真，從而誤導信息使用者不誠信行為的存在使企業(yè)對外形成財務報告之前，往往對信息使用者所關注的

4、財務狀況以及對信息的編號進行仔細分析與研究，進而粉飾報表，以達到信息使用者對企業(yè)財務狀況的期望。其結果，使信息使用者所看到的報表信息與企業(yè)實際狀況不一樣，誤導了信息使用者做出錯誤決策。二、改進財務分析指標體系的具體對策1、合理選擇與運用財務分析指標在財務工作實踐中，通過對企業(yè)財務狀況和經營成果進行解剖和分析，能夠對企業(yè)經濟效益的優(yōu)劣做出準確的評判。而作為評判標準的財務分析指標，其選擇和運用就顯得尤為重要。不同的利益群體應選擇不同的分析指

5、標。對企業(yè)投資者而言，財務分析最根本的目的是了解企業(yè)的盈利能力，另外，他們對企業(yè)財務狀況及其分派股利和避免破產的能力也十分關心。債權人主要關心公司資產的流動性，因為他們享有的權益是短期的，公司有無迅速償還這些負債的能力可以通過分析公司資產的流動性進行有效判斷。而債券持有者享有的權益是長期的，他們更關注公司長時期內的現金流轉能力公司管理者則必須借助會計報表評價公司目前的財務狀況并根據目前的財務狀況分752《當代經I濟)2007年第5期(下

6、)析可能存在的機會，同時亦要關心公司各種資產的投資回報和資金管理效率。財務信息需求者應根據自己不同的分析目標，選擇適當的分析指標。2、進一步提高財務報告信息披露的時效性在市場經濟條件下，企業(yè)經營活動的不確定性進一步加大，產品生命周期呈現縮短態(tài)勢，因而，按照會計分期假設編制的信息財務報告所揭示的信息具有明顯的時滯性，已難以滿足財務報表使用者的信息要求，有時甚至產生一定程度上的誤導。當今社會信息瞬息萬變，信息技術在財務會計信息系統(tǒng)的廣泛運用

7、，使財務報表使用者通過實時財務報告系統(tǒng)獲得有用的信息成為可能。因此。有必要對我國《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》的規(guī)定一一中期報告于每個會計年度前六個月結束后的兩個月編制并披露，年報于每個會計年度結束后的四個月編制并披露進行修改，可以考慮將其改為：季度報告于每個會計年度前三個月結束后的半個月編制并披露，中期報告于每個會計年度前六個月結束后的一個月編制并披露，年報于每個會計年度結束后的兩個月編制并披露，從而大大提高了企業(yè)報告信息的時效

8、性和有用性。3、充分利用現金流量信息，注重現金流動負債比企業(yè)的現金流量特別是經營活動現金流量是償還債務最直接的保證。如果經營活動現金流量越過流動負債，表明企業(yè)即使不動用其他資產，僅以當期產生的現金流量就能夠滿足償還債務的需要，因此，在分析評價企業(yè)短期償債能力時，既要看流動比率、速動比率指標，更應關注現金流動負債比?，F金流動負債=比年經營現金凈流量年末流動負債。該指標是從現金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實際償債能力進行考察。由于有利潤的年份

9、不一定有足夠的現金來償還債務，所以利用以收付實現制為基礎的現金流動負債比率指標能充分體現企業(yè)經營活動所產生的現金凈流量可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負債的實際能力。由于現金是償還債務的最主要手段，若缺少現金，可能會使企業(yè)因無法償還債務而被迫宣告破產清算。從這個意義上講，該指標比流動比率、速動比率更為嚴格，更能真實地反映企業(yè)的償債能力。【參考文獻】[1】王丹丹：改進現行財務分析指標體系的幾點建議Ⅱ】，財會

10、月刊，2006(3)【2】楊棉之：關于現行財務分析指標體系的思考Ⅱ】，合肥工業(yè)大學學報，2004(4)[3】劉新華：企業(yè)財務分析指標體系的缺陷及對策U】，財會研究，2001(8)【4】林敏新：我國財務分析指標體系的改進建議Ⅱ]，市場論壇，2006(3)萬方數據財務分橢標體系研究。王靖楠(武警沈陽指揮學院后勤業(yè)務教研室遼寧沈陽110113)【摘要】現行的財務分析指標體系在企業(yè)財務分析活動中發(fā)揮著非常重要的作用，但其本身還存在著一些局限性。

11、文章提出了改進現行財務分析指標體系的意見和建議?！娟P鍵詞】財務分析財務指標指標體系一、現行財務分析指標體系的局限性1、企業(yè)償債能力指標只是在一定程度上反映企業(yè)對各類債權人的償債能力，并未反映企業(yè)現金流轉的能力在流動資產中，包含大量的應收賬款等債權資產以及變現能力較弱的存貨，如果這些資產的質量不高，難以如期變現，勢必造成所有賬面流動資產可以及時足額償付到期債務的假象。如果償債能力比率中資產的管理及周轉出現困難時，那么這些比率將不能宏觀地反

12、映企業(yè)財務狀況。此外，現行財務報表主要提供以歷史成本為主的財務信息，普遍缺乏前瞻性信息和預測性信息，無法反映企業(yè)未來的財務狀況及經營成果。2、現行財務報告體系與現代會計目標和現代信息技術的發(fā)展不相適應現行財務報告體系是適應當時社會經濟的發(fā)展以及企業(yè)所面臨的生產經營環(huán)境，以歷史成本為基礎反映企業(yè)過去的財務狀況和經營成果，在信息揭示的范圍、及時性方面停留在算盤、紙張加筆墨的時代。這樣，很難適應在社會經濟高度發(fā)展的今天，會計目標應該由受托責任

13、觀向決策有用性的轉變。如果仍然以歷史成本來呈報信息，就會使得現行財務報告與信息使用者對現代會計目標的要求及對會計信息系統(tǒng)的處理不相適應。3、會計信息的人為操縱使會計信息失真，從而誤導信息使用者不誠信行為的存在使企業(yè)對外形成財務報告之前，往往對信息使用者所關注的財務狀況以及對信息的編號進行仔細分析與研究，進而粉飾報表，以達到信息使用者對企業(yè)財務狀況的期望。其結果，使信息使用者所看到的報表信息與企業(yè)實際狀況不一樣，誤導了信息使用者做出錯誤決

14、策。二、改進財務分析指標體系的具體對策1、合理選擇與運用財務分析指標在財務工作實踐中，通過對企業(yè)財務狀況和經營成果進行解剖和分析，能夠對企業(yè)經濟效益的優(yōu)劣做出準確的評判。而作為評判標準的財務分析指標，其選擇和運用就顯得尤為重要。不同的利益群體應選擇不同的分析指標。對企業(yè)投資者而言，財務分析最根本的目的是了解企業(yè)的盈利能力，另外，他們對企業(yè)財務狀況及其分派股利和避免破產的能力也十分關心。債權人主要關心公司資產的流動性，因為他們享有的權益是

15、短期的，公司有無迅速償還這些負債的能力可以通過分析公司資產的流動性進行有效判斷。而債券持有者享有的權益是長期的，他們更關注公司長時期內的現金流轉能力公司管理者則必須借助會計報表評價公司目前的財務狀況并根據目前的財務狀況分752《當代經I濟)2007年第5期(下)析可能存在的機會，同時亦要關心公司各種資產的投資回報和資金管理效率。財務信息需求者應根據自己不同的分析目標，選擇適當的分析指標。2、進一步提高財務報告信息披露的時效性在市場經濟條

16、件下，企業(yè)經營活動的不確定性進一步加大，產品生命周期呈現縮短態(tài)勢，因而，按照會計分期假設編制的信息財務報告所揭示的信息具有明顯的時滯性，已難以滿足財務報表使用者的信息要求，有時甚至產生一定程度上的誤導。當今社會信息瞬息萬變，信息技術在財務會計信息系統(tǒng)的廣泛運用，使財務報表使用者通過實時財務報告系統(tǒng)獲得有用的信息成為可能。因此。有必要對我國《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》的規(guī)定一一中期報告于每個會計年度前六個月結束后的兩個月編制并披露

17、，年報于每個會計年度結束后的四個月編制并披露進行修改，可以考慮將其改為：季度報告于每個會計年度前三個月結束后的半個月編制并披露，中期報告于每個會計年度前六個月結束后的一個月編制并披露，年報于每個會計年度結束后的兩個月編制并披露，從而大大提高了企業(yè)報告信息的時效性和有用性。3、充分利用現金流量信息，注重現金流動負債比企業(yè)的現金流量特別是經營活動現金流量是償還債務最直接的保證。如果經營活動現金流量越過流動負債，表明企業(yè)即使不動用其他資產，僅

18、以當期產生的現金流量就能夠滿足償還債務的需要，因此，在分析評價企業(yè)短期償債能力時，既要看流動比率、速動比率指標，更應關注現金流動負債比?，F金流動負債=比年經營現金凈流量年末流動負債。該指標是從現金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實際償債能力進行考察。由于有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務，所以利用以收付實現制為基礎的現金流動負債比率指標能充分體現企業(yè)經營活動所產生的現金凈流量可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流

19、動負債的實際能力。由于現金是償還債務的最主要手段，若缺少現金，可能會使企業(yè)因無法償還債務而被迫宣告破產清算。從這個意義上講，該指標比流動比率、速動比率更為嚴格，更能真實地反映企業(yè)的償債能力?！緟⒖嘉墨I】[1】王丹丹：改進現行財務分析指標體系的幾點建議Ⅱ】，財會月刊，2006(3)【2】楊棉之：關于現行財務分析指標體系的思考Ⅱ】，合肥工業(yè)大學學報，2004(4)[3】劉新華：企業(yè)財務分析指標體系的缺陷及對策U】，財會研究，2001(8)【