銀行信貸與房價波動關系的價格分層效應研究——基于金融加速器理論

1、銀行信貸與房價波動關系的價格分層效應研究S t u d y o nt h e P r i c e L a y e r i n gE f f e c t o f t h e R e l a t i o nb e t w e e n B a n kC r e d i ta n d R e a l E s t a t eP r i c eF l u c t u a t i o n - - B a s e do n t h eT h e o r

2、 y o fF i n a n c i a l A c c e l e r a t o r學位申請人： 唐盼學 號．I 2 1 3 0 2 0 2 0 4 0 2 0學科專業(yè) 金融學研究方向： 商業(yè)銀行指導教師：定稿時間：阮小莉2 0 1 6 年3 月摘要摘要從1 9 9 8 年住房改革開始，房地產市場蓬勃發(fā)展，逐漸成為國民經濟的重要支柱，而銀行信貸作為房地產市場供求雙方的主要融資渠道，往往與房地產行業(yè)有著密切聯(lián)系。房地產信貸資的大部分

3、資金都來自商業(yè)銀行，隨著房地產市場的發(fā)展，房地產信貸在我國商業(yè)銀行資產業(yè)務中所占比例越來越高，因此兩者之間的依存度也逐漸增加。經濟繁榮發(fā)展時期，銀行信貸與房地產市場雙向推動導致房價持續(xù)上漲，長此以往極易滋生房地產泡沫，而泡沫破滅產生的沖擊對信貸市場和宏觀經濟都會造成影響，因此房地產價格與銀行信貸的雙向作用不僅會影響自身的穩(wěn)定性，在金融加速器機制下還可能引起整個金融體系的系統(tǒng)性風險和經濟周期的異常波動。本文通過研究房地產和銀行信貸長短期的

4、作用機制和傳導途徑，對于相關理論的補充和實證方法的完善都有一定參考價值，同時還能為政府宏觀調控政策的制定提供合理依據(jù)。在供給側改革背景下，基于各線城市房地產供需不平衡的國情，本文還進一步研究房價與銀行信貸關系的價格分層效應，有利于政府實施因地制宜的去庫存措施和差別化信貸政策，也有利于促進房地產行業(yè)供需平衡和區(qū)域經濟結構調整。最后從家庭消費信貸視角，考慮預期價格、預期收入因素，分析房價波動對銀行信貸風險的影響，為商業(yè)銀行信貸風險管理提供有

5、效建議，由此可見本文選題具有重要理論意義和實踐意義。本文按照“前期準備．現(xiàn)狀概述．理論基礎一實證分析．政策建議”的研究框架分為六部分：第一部分是緒論，主要說明了本文選題的研究背景及意義，分析了研究思路及方法，并對研究創(chuàng)新及不足進行了總結；第二部分為理論及文獻綜述，主要對基本概念和理論進行界定闡述，結合房地產價格模型、金融加速器機制等理論，闡釋了信貸擴張增加房地產需求從而推動房價上漲，房價上漲改善借貸者外部融資成本從而導致信貸規(guī)模增加的原