淺探現(xiàn)金流量的分析框架——基于戰(zhàn)略視角和生命科學理論的思考.pdf

1、2007年2月美國次貸危機引爆的全球性經(jīng)濟危機使得企業(yè)流動性風險迅速擴大，現(xiàn)金流量管理成為企業(yè)管理的第一重點。但是綜觀目前國內(nèi)外關于現(xiàn)金流量的研究，可以看到關于現(xiàn)金流量管理的基礎--現(xiàn)金流量信息與現(xiàn)金流量管理的工具--現(xiàn)金流量分析方法的研究存在著許多的不足，國內(nèi)的情況尤為嚴重。具體說來，主要存在以下問題：第一，現(xiàn)金流量表內(nèi)各類現(xiàn)金流量的劃分依據(jù)不合理，逐漸體現(xiàn)出時代滯后性，導致其向相關利益者傳遞的現(xiàn)金流量信息存在一定程度的失真；第二，現(xiàn)

2、金流量分析缺乏系統(tǒng)、完善的分析體系，目前關于現(xiàn)金流量分析的研究多數(shù)集中于經(jīng)營活動的分析，忽視投資活動、籌資活動等其他管理活動的現(xiàn)金流量分析，特別是分析時缺乏與企業(yè)戰(zhàn)略的結合。基于此，本文從企業(yè)的生命特征入手，以跨學科理論結合的研究方法，借鑒生命科學理論中關于血液功能的研究，通過分析，將企業(yè)現(xiàn)金流量重分類為經(jīng)營性現(xiàn)金流量--企業(yè)血液中的“紅細胞”、投資性現(xiàn)金流量--企業(yè)血液中的“白細胞”、自由現(xiàn)金流量--企業(yè)血液中的“血小板”、管理性現(xiàn)金

3、流量--企業(yè)血液中的“血漿”和籌資性現(xiàn)金流量--企業(yè)血液的“血庫”五類，并在此基礎上提出了重新表述的現(xiàn)金流量表。之后，以重述后的現(xiàn)金流量表為主體，戰(zhàn)略分析(行業(yè)分析、競爭戰(zhàn)略分析和生命周期分析)為基礎，提供決策有用的現(xiàn)金流量信息為目的構建現(xiàn)金流量分析框架，以期為企業(yè)在實務中進行現(xiàn)金流量管理時提供合適的且較為系統(tǒng)完善的分析工具，幫助企業(yè)理解現(xiàn)金流量所反映的經(jīng)濟信息，改進企業(yè)管理，營造更好的生存發(fā)展環(huán)境。 本文的創(chuàng)新之處有兩點：第一