現(xiàn)金流量管理與分析.pdf

1、現(xiàn)金流量對于企業(yè)的重要性就如血液對于人體一樣，“現(xiàn)金至尊”的觀念早就深入人心，因此我國及國外的學者都對現(xiàn)金流量進行了各種深入的研究。相對于國外的研究而言，我國在現(xiàn)金流量管理方面的研究起步相對較晚，研究深度也比較欠缺。在實務中，我國企業(yè)的現(xiàn)金流量管理還存在著方方面面的問題，現(xiàn)金管理薄弱，其根源還在于我國的理論界和實務界并沒有真正明確現(xiàn)金流量管理的目的，沒有理清企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)價值和現(xiàn)金流量三者之間的關系，所以對現(xiàn)金流量的管理缺乏方向性，所以

2、導致現(xiàn)金流量管理如同一盤散沙。基于改善該狀況的出發(fā)點，本文作者希望能通過本文的寫作來構(gòu)建一個完整的現(xiàn)金流量管理與分析框架。該框架以現(xiàn)金流量管理必須能夠提升價值作為邏輯起點，遵循現(xiàn)金流量管理必須從企業(yè)的戰(zhàn)略出發(fā)為基本原則，并且以企業(yè)價值創(chuàng)造路徑為路徑。在內(nèi)容上，該框架包括四個部分的內(nèi)容：一、現(xiàn)金流量管理和分析框架在公司治理和制度權限層面上的控制；作者認為在這一層面上企業(yè)應該采取現(xiàn)金流量集中控制模式。二、現(xiàn)金流量管理和分析框架在具體操作層面

3、上的安排；在這一層面上，現(xiàn)金流量管理框架以現(xiàn)金流量流轉(zhuǎn)的過程為路徑，以在現(xiàn)金循環(huán)中創(chuàng)造價值為目的，以企業(yè)戰(zhàn)略為始點，全面構(gòu)造了現(xiàn)金流量管理的實務操作框架。三、現(xiàn)金流量分析；提出了現(xiàn)金流量分析的三步驟：第一步：現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析；第二步：現(xiàn)金流量的進一步閱讀；第三步：現(xiàn)金流量的比率分析。四、現(xiàn)金流量分析的延伸；提出了對傳統(tǒng)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法進行改進的建議。 本文的主體部分共分四章：第二章至第五章。第二章主要描述了有關現(xiàn)金流量管理的發(fā)展以