剛果（金） “資源財政化”政策下的項目實施

1、“資源財政化”是剛果民主共和國［下稱“剛果（金）”］為充分利用國內(nèi)礦產(chǎn)資源，解決國家基礎(chǔ)設(shè)施重建和資金嚴(yán)重短缺的矛盾提出的政策，即外國公司想要在剛果（金）取得礦產(chǎn)資源的開發(fā)權(quán)，就必須幫助當(dāng)?shù)剡M(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是一種“優(yōu)勢互補(bǔ)、互惠互贏”的合作模式。本文以剛果（金）南部銅鈷礦項目（下稱“礦業(yè)項目”）為例，詳細(xì)說明中國企業(yè)在“資源財政化”政策下如何在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行礦產(chǎn)資源開發(fā)?！昂献鞴?合作共贏”的架構(gòu) 的架構(gòu)設(shè)計 設(shè)計剛果（金）南部電力短缺，當(dāng)

2、地發(fā)電能力不能滿足項目用電需求，需要在項目中前期考慮和安排能夠保障項目投產(chǎn)后的電源方案安排。因此，本項目涵蓋了礦產(chǎn)資源開發(fā)和為保障礦業(yè)生產(chǎn)用電而投資建設(shè)的水電站項目（下稱“水電站項目”），以及在“資源財政化”政策下為當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目（下稱“基建項目”），統(tǒng)稱“一攬子”項目。“一攬子”項目的本質(zhì)和目標(biāo)是實現(xiàn)雙方的互利共贏。中方有獲取國家戰(zhàn)略資源和帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)出口的需求，剛方有發(fā)展國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、快速提高基礎(chǔ)設(shè)施水平的需求。在推動項目落

3、地過程中，雙方始終聚焦“共贏”的目標(biāo)，按目標(biāo)節(jié)點完成各自的合作職責(zé)，遇到障礙時，也能夠利用各自優(yōu)勢和資源，為項目早日建成做出共同努力。嚴(yán)謹(jǐn)細(xì) 嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的前期工作 致的前期工作在項目前期，項目公司做了大量的可行性研究和數(shù)據(jù)復(fù)核工作，為項目的科學(xué)決策提供了真實、可靠的依據(jù)。同時，項目公司對所開發(fā)的礦產(chǎn)資源做了詳盡的市場分析，包括世界范圍內(nèi)的銅鈷資源分布、產(chǎn)量、消費市場及價格走勢等。并請可研設(shè)計所綜合分析礦床埋藏條件、儲量規(guī)模、礦石性質(zhì)、建設(shè)

4、條件等因素，推薦項目最為合理的建設(shè)規(guī)模及各階段實施方案。完整合理的 完整合理的實施規(guī)劃一、 一、總體設(shè)計 設(shè)計和安排 和安排“一攬子”項目中，由中剛雙方共同在剛果（金）設(shè)立合資公司。剛果（金）政府頒布《關(guān)于合作協(xié)議與合作項目適用的財稅、關(guān)稅、附加稅、非稅收收入和匯兌制度的法律》，對項目公司的稅收優(yōu)惠、資金匯兌等提供法律保障。作為對價，中方為剛果（金）政府建設(shè)一定規(guī)模的基建項目，基建項目由中方企業(yè)集團(tuán)負(fù)責(zé)實施。由于剛果（金）電力能源短缺，

5、為解決礦業(yè)項目生產(chǎn)用電需求，剛果（金）能源部將項目所在地附近一條河流上的水電站開發(fā)納入合作項目，并授予項目公司水電站開發(fā)經(jīng)營權(quán)。該水電站所發(fā)電量首先保障該合作項目礦業(yè)生產(chǎn)所需用電，剩余電量可上網(wǎng)賣給國家電力公司。水電站項目特許權(quán)期限屆滿后，水電站繼續(xù)保障礦業(yè)項目的用電，水電站全部資產(chǎn)移交給剛果（金）國家電力公司?！耙粩堊印表椖恐校蟹狡髽I(yè)集團(tuán)輸入資本和技術(shù)，剛果（金）政府提供礦產(chǎn)資源和政策保障。資本和資源結(jié)合后產(chǎn)生的成果為礦業(yè)開發(fā)公司（

6、礦業(yè)項目）及其后續(xù)的投資收益、為礦業(yè)保障用電的水電站項目及其運營收益，以及為剛果（金）政府所建的各類基礎(chǔ)設(shè)施項目。二、 二、資金安排 金安排在“一攬子”項目中，剛果（金）國家礦業(yè)公司僅按股比繳納注冊資本金，中方企業(yè)集團(tuán)負(fù)責(zé)投、融資。項目實行了降低股本金投入的做法，設(shè)定一定金額的注冊資本金，其余股東應(yīng)出資資本金由中方企業(yè)集團(tuán)以無息借款方式借給項目公司使用。項目公司分別與融資銀行和股東簽訂項目融資借款合同和股東借款合同。這樣的安排既保障了項

7、目的資金需求，也有利于股東提前收回投資，無息借款也減輕了項目公司的融資成本。中方企業(yè)集團(tuán)也為剛果（金）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程項目提供融資，所需資金總量按項目公司的經(jīng)營成果決定?？紤]到剛果（金）急需改善醫(yī)院、學(xué)校、道路等民生基礎(chǔ)設(shè)施，項目公司在簽訂合作協(xié)議后，就著手優(yōu)先建設(shè)了一批基建項目。這些基建項目早于礦業(yè)項目建成投運，極大支持了當(dāng)?shù)氐拿裆?，為礦產(chǎn)項目的實施提供了良好的社會氛圍和輿論支持。三、 三、還款安排 款安排項目公司按照三個階段償還融資

8、機(jī)構(gòu)和中方企業(yè)集團(tuán)在礦業(yè)項目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目中的全部投資。第一階段：償還金融機(jī)構(gòu)借款，項目公司的利潤用于償還金融機(jī)構(gòu)的借款，包括為礦業(yè)項目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目提供的所有融資。第二階段：償還股東借款階段，項目公司的全部利潤用于償還中國企業(yè)集團(tuán)在礦業(yè)項目和基建項目中投入的資金及其利息。第三階段：商業(yè)階段，項目公司的全部利潤用于股東按其所持股份比例進(jìn)行分紅。科學(xué)合理的 科學(xué)合理的實施方案 施方案為降低風(fēng)險，項目公司在可研設(shè)計所確定的總體框架下

9、，對礦業(yè)項目采取分期建設(shè)、分步實施、滾動發(fā)展策略，共分兩期建設(shè)，一期建設(shè)規(guī)模為總產(chǎn)能的一半，二期擴(kuò)大到可研產(chǎn)能。這樣做不僅能夠減少前期投資，還能通過優(yōu)化采礦工藝，早見礦、早達(dá)產(chǎn)，實現(xiàn)“以礦養(yǎng)礦”目標(biāo)，降低項目風(fēng)險。在“主動出擊、多管齊下、科學(xué)決策、全面提升”的經(jīng)營理念下，項目公司從破解發(fā)展難題入手，僅用兩年半的時間就將第一條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)，并實現(xiàn)當(dāng)年達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)生利潤。經(jīng)過幾個完整年度的生產(chǎn)，礦業(yè)項目一期執(zhí)行良好，實現(xiàn)了生產(chǎn)、效益雙豐收，為

10、二期建設(shè)和生產(chǎn)積累了寶貴的經(jīng)驗。規(guī)范公司治理 范公司治理結(jié)構(gòu)項目公司在遵守和符合注冊地法律法規(guī)的前提下，以國資委對中央企業(yè)的管控模式和管理制度為藍(lán)本，結(jié)合自身實際情況，以維護(hù)全體股東利益為基礎(chǔ)，建立管理制度與管理體系。“一攬子”項目的項目公司建立了包含股東會、董事會及稽核員制的決策機(jī)制，重大事項的決策權(quán)依照項目公司章程規(guī)定執(zhí)行。經(jīng)理委員會為項目公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)，中方股東對其日常經(jīng)營管理進(jìn)行監(jiān)管，項目公司的基本管理制度依據(jù)公司章程報公司董事會