跨國(guó)交易的金融衍生品國(guó)際監(jiān)管合作法律制度研究.pdf

1、金融衍生品近幾十年來(lái)發(fā)展十分迅速,由于其具有對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和盈利等功能,品種和規(guī)模都不斷翻新和擴(kuò)大。與此同時(shí),金融衍生品特別是可以跨國(guó)交易的金融衍生品更是具有高杠桿性、虛擬性、未來(lái)性等特點(diǎn),在加上金融衍生品市場(chǎng)本身的信息不對(duì)稱、系統(tǒng)性和傳染性強(qiáng)等因素,使得金融衍生品具有了高風(fēng)險(xiǎn)性。近幾次區(qū)域范圍內(nèi)甚至是全球范圍內(nèi)的金融危機(jī),無(wú)不與金融衍生品帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。在金融全球化的背景下,金融衍生品極易將風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)國(guó)家間傳播,很可能造成國(guó)際金融危機(jī)。但由

2、于經(jīng)濟(jì)主權(quán)的地域限制,在金融衍生品進(jìn)入本國(guó)前,一國(guó)根本不可能對(duì)它的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)測(cè)和監(jiān)管;而當(dāng)金融衍生品進(jìn)入本國(guó)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)的幾率和速度早已大大提高,對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的成本也將隨著提高。一旦金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)大量爆發(fā)并形成金融風(fēng)暴,各國(guó)再對(duì)其進(jìn)行治理為時(shí)已晚。因此,加強(qiáng)國(guó)際間金融監(jiān)管合作、將金融風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)就顯的尤為重要。這正是本文選題的意義所在。
　　 本文第一章為引言,概括性介紹全文;
　　 第二章以經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角分析了金

3、融衍生品的定義、特征、作用原理,指出其杠桿性的特性,然后回顧了金融衍生品的產(chǎn)生和歷史沿革,預(yù)測(cè)將來(lái)金融衍生品的發(fā)展趨勢(shì);
　　 第三章對(duì)金融衍生品的發(fā)展進(jìn)行分析,并對(duì)聯(lián)合監(jiān)管金融衍生品的必要性進(jìn)行闡述;
　　 第四章介紹全球性金融監(jiān)管框架,重點(diǎn)介紹國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等綜合性金融監(jiān)管組織以及巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際證監(jiān)會(huì)、國(guó)際保監(jiān)會(huì)等專業(yè)性金融監(jiān)管組織,在分析它們具體監(jiān)管措施、體制的基礎(chǔ)上指出了它們存在的優(yōu)缺點(diǎn),為后文的

4、研究奠定了基礎(chǔ);
　　 第五章介紹了區(qū)域性金融監(jiān)管框架。首先介紹的是歐洲聯(lián)盟的金融監(jiān)管框架,它是目前最為成功的區(qū)域監(jiān)管機(jī)制,值得中國(guó)學(xué)習(xí);然后,分析目前中國(guó)與東盟自由貿(mào)易區(qū)正在組建的東北亞區(qū)域合作框架,并指出了有待改善的地方。
　　 第六章重點(diǎn)分析了中國(guó)加強(qiáng)國(guó)際合作這一命題。在分析了中國(guó)目前涉外金融監(jiān)管體制及制度缺陷的基礎(chǔ)上,筆者將提出積極參與國(guó)際組織、學(xué)習(xí)先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)、強(qiáng)化區(qū)域合作、建立信息共享和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、完善危機(jī)