年金信托法律問題研究.pdf

1、上世紀末，全球公共養(yǎng)老保險的困境引發(fā)建立企業(yè)年金制度的浪潮，而對于企業(yè)年金的管理應(yīng)該采用何種方式，大部分國家采用了信托的方式予以處理。因為信托財產(chǎn)獨立于委托人和受托人財產(chǎn)之外，企業(yè)年金設(shè)立信托后，即具有債務(wù)免追索和破產(chǎn)隔離功能，不受委托人、受托人自身經(jīng)營狀況好壞的影響及債權(quán)人的追索，使其能在相對封閉、安全的環(huán)境下運行，保持了信托資產(chǎn)的相對獨立性，安全性高。 為了保護企業(yè)年金當事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，促進企業(yè)年金的健康發(fā)展，我國企

2、業(yè)年金制度也采取了信托的法律框架予以規(guī)制，并在近幾年頒布了相應(yīng)的規(guī)章及相應(yīng)的辦法。但由于立法層次較低、規(guī)范性文件之間存在相互沖突、相關(guān)制度不健全，導(dǎo)致實踐中年金信托在我國發(fā)展速度緩慢、信托資產(chǎn)規(guī)模小、中小企業(yè)建立年金信托門檻高。為了完善我國剛建立的年金信托制度，使我國養(yǎng)老保險制度良性發(fā)展，保障整個社會的和諧安定，本文試圖就年金信托法律制度問題展開研究。 除了引言和結(jié)語外，本文分為四個部分。 一、年金信托制度的基本理論。該

3、部分的主要內(nèi)容是介紹年金信托的基本理論，為后文的寫作奠定基礎(chǔ)。首先介紹了年金信托定義和性質(zhì)，年金信托是指將企業(yè)年金設(shè)立信托的行為，年金信托不僅是商事信托而且是民事信托，還是私益信托；其次，分析了年金信托具有自愿建立、受益人個人賬戶積累制、補充保險和政府監(jiān)管的四個特征，年金信托可分為繳費確定型和待遇確定型二種類型，并對這二種類型進行了對比分析；最后，對年金信托的法律關(guān)系進行了分析，年金信托的由三方當事人構(gòu)成，委托人、受托人與受益人之間是信

4、托關(guān)系。年金信托財產(chǎn)具有獨立性。年金信托當事人之間主要存在三種法律關(guān)系：受益人雇員和發(fā)起人雇主的勞動關(guān)系；發(fā)起人、受益人與受托人之間的信托關(guān)系；發(fā)起人與受托人、年金信托資產(chǎn)托管人之間的委托關(guān)系。 一、國外年金信托制度立法例。該部分首先選取英、美、日這三個具有代表性的國家對其年金信托制度進行考察；其次，分析對比這三個國家年金信托的組織形式、投資運營法律制度、稅收優(yōu)惠法律制度和監(jiān)管及風險控制法律制度。 三、我國年金信托制度的

5、發(fā)展及存在問題。該部分首先回顧了年金信托在我國從1990年開始的發(fā)展歷史；其次，分析了我國年金信托制度的現(xiàn)狀；最后，著重分析了我國年金信托制度存在的問題。這些問題表現(xiàn)在：年金信托的投資范圍靈活性不強；年金信托的稅收優(yōu)惠政策不到位；我國監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部各職能部門之間和分支機構(gòu)間監(jiān)管協(xié)調(diào)機制不完善，有效的信息共享機制難以建立，政府各監(jiān)管機構(gòu)權(quán)限分工不明確，難以實現(xiàn)真正的協(xié)調(diào)；信息披露制度不夠健全，不利于保護年金信托受益人的利益。 四、完

6、善我國年金信托法律制度的建議。針對我國現(xiàn)有的年金信托制度存在的立法方面的問題，提出相應(yīng)的完善建議：年金信托的投資運營制度方面應(yīng)建立對年金信托資產(chǎn)投資于雇主的交易、與受托人和托管人的關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制；稅收優(yōu)惠制度方面應(yīng)該鼓勵年金信托的發(fā)展，雇主投入年金信托的繳費可以稅前列支，雇員在領(lǐng)取養(yǎng)老金時才交納所得稅，年金信托的投資收益可以免稅等稅收優(yōu)惠政策；監(jiān)管與風險控制制度方面年金信托各個當事人應(yīng)當完善各自相應(yīng)的內(nèi)部控制制度，建立嚴格的市場準入