有限責(zé)任公司股東優(yōu)先購買權(quán)探微.pdf

1、與其他企業(yè)形式相比，有限責(zé)任公司兼具人合性和資合性，故應(yīng)對其股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行適當(dāng)?shù)南拗?，賦予其他股東以優(yōu)先購買權(quán)即是一種常見的限制措施。但是，由于有限責(zé)任公司的股權(quán)缺乏流動性，沒有一個活躍的二級市場，所以對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制又必須是合理的、適度的。因此，設(shè)計股東優(yōu)先購買權(quán)制度，必須在股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由和股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制之間尋求適度的平衡，既要讓轉(zhuǎn)讓股東相對自由地轉(zhuǎn)讓股權(quán)，不能因為股東優(yōu)先購買權(quán)的存在而使其經(jīng)濟(jì)利益受損，又要盡可能地維護(hù)股東之間的信任關(guān)系，

2、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運行的效率。本文共分四個章節(jié)，分別對股東優(yōu)先購買權(quán)的基本理論、立法變遷、行使條件和法律保護(hù)等問題作了闡述。 第一章是股東優(yōu)先購買權(quán)基本理論。一般認(rèn)為，有限責(zé)任公司股東優(yōu)先購買權(quán)屬于優(yōu)先購買權(quán)的一種，是指當(dāng)有限責(zé)任公司的股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，依據(jù)法律規(guī)定或者公司章程約定，公司其他股東基于其股東資格和地位，在同等條件下對該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所享有的優(yōu)先受讓的權(quán)利。關(guān)于股東優(yōu)先購買權(quán)的性質(zhì)，學(xué)者們或從傳統(tǒng)民事權(quán)利分類的角度

3、，或從公司法中關(guān)于股東權(quán)利分類的角度進(jìn)行了各式各樣的解說。筆者認(rèn)為，股東優(yōu)先購買權(quán)是一項約定的權(quán)利，是一種既具有物權(quán)的部分特征(如優(yōu)先效力和對抗效力)、又具有債權(quán)的部分特征(如各優(yōu)先購買權(quán)人之間的平等性)的權(quán)利，是一種形成權(quán)、專屬權(quán)、自益權(quán)、程序權(quán)。股東優(yōu)先購買權(quán)的存在對股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由、交易安全、第三人利益影響甚巨，故它的存在必須有其合理的正當(dāng)性基礎(chǔ)。筆者認(rèn)為，股東優(yōu)先購買權(quán)制度的價值基礎(chǔ)在于保護(hù)股東合理預(yù)期、維持公司人合性質(zhì)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運

4、行效率。 第二章是股東優(yōu)先購買權(quán)立法變遷。根據(jù)美國學(xué)者M(jìn)·V·愛森伯格對公司法規(guī)范分類，筆者將股東優(yōu)先購買權(quán)的立法模式區(qū)分為強制性模式、賦權(quán)性模式和補充性模式，并指出股東優(yōu)先購買權(quán)立法模式變遷的趨勢，最后對股東優(yōu)先購買權(quán)立法模式變遷的合理性作了詳細(xì)解說。 第三章是股東優(yōu)先購買權(quán)行使條件。股東優(yōu)先購買權(quán)行使的前提條件是轉(zhuǎn)讓股東向現(xiàn)有股東之外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。行使的主體條件是“其他股東”，即不同意股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓的股東，不包括已

5、同意股東和被視為同意的股東。行使的實質(zhì)條件是“同等條件”，即當(dāng)采取由共同指定的第三方或由法院確定的方式、采取通過拍賣或招標(biāo)確定的方式確定條件的具體內(nèi)容時，“同等條件”應(yīng)是優(yōu)先購買權(quán)人購買的條件與第三人購買的條件絕對相同和完全一致；當(dāng)采取由轉(zhuǎn)讓股東與第三人協(xié)商方式確定條件的內(nèi)容時，應(yīng)盡量堅持優(yōu)先購買權(quán)人購買的條件與第三人購買的條件絕對相同和完全一致，只有在不實質(zhì)性地減損轉(zhuǎn)讓股東的利益或經(jīng)轉(zhuǎn)讓股東同意的情況下，才可認(rèn)為同等條件是指優(yōu)先購買權(quán)