有限責(zé)任公司股東優(yōu)先購買權(quán)行使要件研究.pdf

1、有限責(zé)任公司兼具資合性和人合性雙重性質(zhì),圍繞有限責(zé)任公司的各項(xiàng)法律制度設(shè)計(jì),應(yīng)當(dāng)充分平衡這兩種特性。有限責(zé)任公司的股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓制度即是其中的一個(gè)典型問題。
　　公司法對(duì)于有限責(zé)任公司股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓采取“同意+優(yōu)先購買權(quán)”的二元規(guī)制模式,不存在所謂“強(qiáng)制購買制度”。而目前的同意制度不具有任何實(shí)質(zhì)意義,相反會(huì)影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效率,并容易造成理解上歧義。取消同意制度,僅保留完善優(yōu)先購買權(quán)制度并不會(huì)削弱對(duì)人合性的維護(hù)。
　　有限責(zé)任公司

2、股東行使優(yōu)先購買權(quán)的前提是公司股東將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給現(xiàn)有股東以外的第三人。原則上來說,只要轉(zhuǎn)讓人依股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的,都屬于適格的股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓,其他公司股東可以主張行使優(yōu)先購買權(quán)。但是對(duì)于一些特殊主體所進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或因某些特殊原因所導(dǎo)致的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否屬于適格的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,進(jìn)而是否存在股東行使優(yōu)先購買權(quán)空間的問題,需要根據(jù)具體情況進(jìn)行討論。
　　對(duì)于優(yōu)先購買權(quán)的行使主體,各國存在不同的立法模式,現(xiàn)行公司法采“股東享有模式”

3、。為避免出現(xiàn)邏輯矛盾,應(yīng)將我國優(yōu)先購買權(quán)的行使主體限制為“反對(duì)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的股東”,同時(shí)應(yīng)區(qū)別對(duì)待錯(cuò)誤登記股東、瑕疵出資股東、隱名股東、持干股股東等特殊主體問題。
　　“同等條件”是優(yōu)先購買權(quán)行使的最核心要件,對(duì)此可從“股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件”和“同等”兩方面分別進(jìn)行研究。不能將股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件限定為數(shù)量和價(jià)格條款,實(shí)物、人員聘用、業(yè)務(wù)合作等可以對(duì)合同當(dāng)事人的交易選擇產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的條件亦屬于轉(zhuǎn)讓條件。當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定的對(duì)價(jià)為純金錢對(duì)價(jià)時(shí),

4、同等條件的判斷應(yīng)采絕對(duì)同等原則,但當(dāng)對(duì)價(jià)中包含非金錢條件時(shí),則宜采用相對(duì)同等原則。其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)時(shí)無需考慮當(dāng)事人的股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓是否特殊的身份關(guān)系,作為典型的利益平衡問題,優(yōu)先購買權(quán)作為保護(hù)有限公司人合性的法定權(quán)利,不能隨意被排除,而其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)并不會(huì)給轉(zhuǎn)讓人或第三人的利益造成嚴(yán)重侵害。當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓包含特定給付時(shí),其他股東仍可通過對(duì)特定給付進(jìn)行評(píng)估進(jìn)而主張行使優(yōu)先購買權(quán),雖然無法保證評(píng)估的絕對(duì)準(zhǔn)確,但相對(duì)于股東無法行使優(yōu)先

5、購買權(quán)所可能產(chǎn)生的弊端,唯有采取此“兩害相權(quán)取其輕”的做法。除非股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同當(dāng)事人仍愿意就剩余股權(quán)完成轉(zhuǎn)讓,否則其他股東不得主張部分行使優(yōu)先購買權(quán)。
　　轉(zhuǎn)讓人將轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)告知其他股東是優(yōu)先購買權(quán)行使的起點(diǎn),股東須在與第三人訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體條款后,再將協(xié)議主要內(nèi)容書面通知公司其他股東,唯此方為適格的通知。優(yōu)先購買權(quán)的期限宜從權(quán)利人收到義務(wù)人的通知時(shí)開始起算,現(xiàn)行公司法規(guī)定的“同意權(quán)期間”、“不同意股東應(yīng)當(dāng)購買的期

6、間”和“優(yōu)先購買權(quán)期間”應(yīng)重合為同一期間。期間長度既要兼顧商事行為的效率也要注重法律關(guān)系的穩(wěn)定,可以立法的方式對(duì)優(yōu)先購買權(quán)規(guī)定一個(gè)可參照的期限。作為“特殊的形成權(quán)”,權(quán)利人在期間內(nèi)未行使優(yōu)先購買權(quán)的,權(quán)利歸于消滅。公司股東認(rèn)為轉(zhuǎn)讓價(jià)格不合理的,有權(quán)提出異議,并要求對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。一旦股東做出行使優(yōu)先購買權(quán)的表示,受讓人不得再提出新的報(bào)價(jià)。為解決內(nèi)部股東由于資金不足而不得不容忍外部股東進(jìn)入公司的困境,可以考慮引入指定受讓制度和聯(lián)合行使

7、制度。
　　2005年公司法的一大亮點(diǎn)在于允許公司章程在股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題上做出變通性規(guī)定。公司法對(duì)有限公司股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的各項(xiàng)具體規(guī)定只是一種參照性規(guī)范,而非所謂最低標(biāo)準(zhǔn)或最高標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)通過目的解釋的方式將公司法所體現(xiàn)的基本立法取向提煉出來,并以此作為判斷公司章程規(guī)定是否有效的依據(jù)。人合性只是立法者對(duì)于多數(shù)有限公司需求和股東心理的預(yù)估,但高度人合化并非所有有限公司共有的特性,若公司自身對(duì)人合性已不再偏愛,法律就沒有必要仍將這種要求強(qiáng)加在公