融資性票據(jù)法律制度構(gòu)建研究.pdf

1、票據(jù)是一種傳統(tǒng)的金融工具，在貨幣市場(chǎng)中具有悠久的歷史，其產(chǎn)生之初的主要功能是用于商事交易中的支付結(jié)算。然而隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展，票據(jù)的功能逐漸由以支付為主向以融通資金為主轉(zhuǎn)化。但是我國(guó)1995年《票據(jù)法》第十條規(guī)定：“票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系”。這一規(guī)定從法理上對(duì)融資性票據(jù)進(jìn)行制約，因此我國(guó)的票據(jù)業(yè)務(wù)均屬于真實(shí)票據(jù)業(yè)務(wù)，票據(jù)的融資功能并未完全發(fā)揮，這與國(guó)際上通行的作為企業(yè)短

2、期資金融通方式的融資性票據(jù)業(yè)務(wù)形成鮮明的對(duì)比。禁止發(fā)行融資性票據(jù)導(dǎo)致我國(guó)至今未形成全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)，并呈現(xiàn)出規(guī)模小、品種單一、利率單一、違法違規(guī)現(xiàn)象多等缺陷。近年來(lái)，我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展非常迅速，已經(jīng)初步形成了區(qū)域性的票據(jù)市場(chǎng)。但是與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)在票據(jù)種類(lèi)、票據(jù)功能的挖掘、投資者意識(shí)、相關(guān)的法律法規(guī)、金融部門(mén)的監(jiān)管等方面仍然存在著許多急需解決的問(wèn)題，尤其是對(duì)于融資性票據(jù)業(yè)務(wù)放開(kāi)與否各方面爭(zhēng)議較多。諸多問(wèn)題的存在，

3、己經(jīng)嚴(yán)重威脅到我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的健康發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響。因此，對(duì)于融資性票據(jù)的研究，具有了很強(qiáng)的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 中國(guó)人民銀行在《2003年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中明確指出票據(jù)融資己經(jīng)成為中小企業(yè)重要的資金來(lái)源。在目前真實(shí)性票據(jù)的簽發(fā)量無(wú)法充分滿(mǎn)足企業(yè)融資需要的情況下，大量融資性票據(jù)經(jīng)過(guò)技術(shù)操作披上真實(shí)貿(mào)易背景的合法外衣后進(jìn)入市場(chǎng)，這種市場(chǎng)建設(shè)與實(shí)際需求的脫節(jié)，在很大程度上妨礙了我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。因此從

4、法律上給融資性票據(jù)一個(gè)合法的身份，對(duì)于我國(guó)的金融體制改革的深化無(wú)疑有著不可忽視的推動(dòng)作用。我國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局有必要重新審視現(xiàn)有的制度規(guī)則，以因時(shí)制宜的態(tài)度對(duì)我國(guó)目前的金融形勢(shì)加以分析，權(quán)衡監(jiān)管的收益和成本，權(quán)衡效率與風(fēng)險(xiǎn)，適度地放開(kāi)融資性的商業(yè)票據(jù)，以制度創(chuàng)新推動(dòng)和規(guī)范市場(chǎng)創(chuàng)新，培育我國(guó)的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，使其在我國(guó)貨幣市場(chǎng)中發(fā)揮應(yīng)有的重要作用，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 本文在分析融資性票據(jù)理論的基礎(chǔ)上，清晰的界定融資性票據(jù)的概念，系統(tǒng)的闡