清末到北洋政府時(shí)期的證券立法研究.pdf

1、證券市場(chǎng)的發(fā)展伴隨著證券立法的發(fā)展,兩者相伴相隨,缺一不可。從清末的《公司律》到北洋政府時(shí)期的《交易所監(jiān)理官條例》,這一時(shí)期的證券法律制度從無(wú)到有,從規(guī)范證券發(fā)行到證券交易監(jiān)管法律制度的建立,證券立法的歷程走過(guò)了二十余年。本文著力于對(duì)清末及北洋政府時(shí)期的證券法律進(jìn)行探尋,以吸取這一時(shí)期的相關(guān)成功經(jīng)驗(yàn),并探究這一時(shí)期的相關(guān)教訓(xùn),以期對(duì)我國(guó)目前的證券立法有所裨益。全文共分三個(gè)部分:
　　第一部分:中國(guó)近代證券市場(chǎng)的發(fā)展與證券立法制度的

2、起源。中國(guó)證券和證券市場(chǎng)自19世紀(jì)40年代產(chǎn)生后,經(jīng)歷了40多年的萌芽階段,于19世紀(jì)末20世紀(jì)初初步形成。伴隨著證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展,相關(guān)證券法律法規(guī)也應(yīng)運(yùn)而生。清末及北洋政府時(shí)期制定的與證券相關(guān)的法律法規(guī)主要包括:1904年清政府頒布的《欽定商律》(包括《商人通例》和《公司律》)、1914年頒布的《公司條例》、1915年頒布的《證券交易所法施行細(xì)則》及《證券交易所法附屬規(guī)則》、1926年頒布的《交易所監(jiān)理官條例》及《交易所交易稅征收

3、條例》等。本部分重點(diǎn)探析三個(gè)問(wèn)題:其一,清末及北洋政府時(shí)期證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程。包括股份制公司的出現(xiàn)、證券交易的產(chǎn)生以及伴隨著證券交易而產(chǎn)生的證券交易所;其二,清末以及北洋政府時(shí)期證券的概念以及證券的概念體系;其三,清末及北洋政府時(shí)期證券立法的歷史沿革。
　　第二部分:清末及北洋政府時(shí)期證券立法的主要內(nèi)容。本部分主要探討清末及北洋政府時(shí)期證券立法中的三個(gè)問(wèn)題:其一,證券發(fā)行法律制度,包括股票發(fā)行條件,股票發(fā)行程序;其二,證券交易法律

4、制度;其三,證券監(jiān)管法律制度。這些制度是中國(guó)近代證券立法中的核心內(nèi)容,同時(shí)也是目前我國(guó)證券法規(guī)中的核心內(nèi)容。這一時(shí)期的相關(guān)證券法規(guī)相對(duì)簡(jiǎn)單,但是簡(jiǎn)單規(guī)則的背后卻是證券市場(chǎng)發(fā)展幾十年的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)的積累,如目前證券立法中的非常重視的信息披露制度,我們同樣可以在這一時(shí)期的證券法律中找到相應(yīng)的規(guī)定。
　　第三部分:清末及北洋政府時(shí)期證券立法評(píng)析。本部分著重就清末民國(guó)時(shí)期證券立法的三個(gè)問(wèn)題進(jìn)行探析。其一,清末及北洋政府證券立法的特點(diǎn);其二,