試論我國保薦制的設(shè)計與完善.pdf

1、本文從中國證券發(fā)行上市制度經(jīng)審批制到核準制再到保薦制變遷的角度出發(fā)，改變以往單純地對保薦制度相關(guān)法規(guī)條文的簡單介紹，解釋了保薦人與承銷商的區(qū)別，并對保薦制賴以產(chǎn)生和確立的歷史、經(jīng)濟、社會等原因和價值進行了一定的分析和探討。　　針對中國證券市場的歷史和現(xiàn)狀，本文第一部分首先介紹了保薦制的基本定義、宗旨、功能和地位，認為該制度是作為保護投資者利益和防范市場風險而出現(xiàn)的；第二部分介紹了美國投資者權(quán)益保障的相關(guān)制度和香港的保薦制概況，認為單一

2、的保薦制度的職能可以通過一系列相關(guān)的制度設(shè)計來實現(xiàn)；第三部分探討了中國證券發(fā)行上市審批制和核準制的歷史及其困境，由此指出保薦制確立的背景及原因；第四部分分析了中國目前保薦制度的設(shè)計及相關(guān)的制度環(huán)境，并提出了改善該制度的幾點尚未成熟的想法；最后得出結(jié)論，認為保薦制度預設(shè)目標的實現(xiàn)需要根據(jù)該制度內(nèi)涵的價值和理念要求來創(chuàng)造法律適用的制度環(huán)境，單純的“移植”所謂海外先進的法律規(guī)范和制度并不能從根本上解決問題，因此對現(xiàn)行的“保薦制度”也不能抱有太