我國實施認股權證制度法律問題研究.pdf

1、我國證券市場經過十余年的發(fā)展,已經確立了其在經濟發(fā)展中的重要地位,但證券市場產品單一化的問題已越來越成為證券市場發(fā)展的阻礙,同時,由于近幾年股票市場一直處于低迷狀況,投資者損失較大,整個市場存在著巨大的風險.在此情況下,開發(fā)金融創(chuàng)新品種,為投資者提供規(guī)避投資風險及獲利工具的問題正逐漸成為學者及市場人士關心的焦點.筆者試圖從法律角度,對認股權證這一初級衍生金融工具在我國實施的可行性進行論證,并就具體實施提出建議.本文共分五個部分:在文章的

2、第一部分,對認股權證進行概要性介紹,包括認股權證的概念、基本要素、種類,認股權證的特點及其與其他金融工具的比較,并結合認股權證的發(fā)展歷史及相關國家的發(fā)展現狀、投資認股權證的風險,就認股權證的經濟特性及作用進行了闡述,為文章其他部分的論述奠定基礎.在文章的第二部分,則是對認股權證的法律原理作比較分析.首先闡述了認股權證的法律性質,其雖從經濟學角度被設計為一金融產品,但從法律上講,認股權證實質為選擇權契約,并就認股權的法律性質、認股權契約的

3、構成、主體、權利義務及認股權證的法律關系等方面作進一步分析.其次闡述了認股權證的法律地位問題,通過對認股權證本質上的分析得出認股權證為有價證券的結論,并從國外立法角度進一步論證認股權證作為有價證券的法律地位.第三是結合國外或地區(qū)的法律實踐對認股權證制度中的如發(fā)行主體資格、發(fā)行條件、交易規(guī)則等方面進行探討,為提出我國實施認股權證制度的建議提供參考依據.在文章的第三部分,分析我國實施認股權證制度的必要性.首先是對我國認股權證的發(fā)展歷史及實踐