偏微分方程在兩類期權(quán)定價(jià)問題中的應(yīng)用.pdf

1、隨著期權(quán)市場的不斷發(fā)展，對于各種期權(quán)的定價(jià)研究也越來越多.雖然傳統(tǒng)的B-S公式給出了一般的期權(quán)定價(jià)公式，但是，為了更加貼近現(xiàn)實(shí)，本文嘗試在B-S的基礎(chǔ)上，對永久美式經(jīng)理人股票期權(quán)給出存在障礙情形下的定價(jià)模型，并且對含有預(yù)設(shè)兌換率的外匯期權(quán)在本國和外國短期利率各自滿足Vasiceek模型的情形下，對期權(quán)進(jìn)行定價(jià)研究.
　　 經(jīng)理人股票期權(quán)作為一種激勵(lì)性的薪酬工具，被越來越多的國家廣泛應(yīng)用，并且自2005年開始，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員

2、會要求公司把經(jīng)理人股票期權(quán)的價(jià)值公示出來，由此對期權(quán)的估值變得更加重要.此外，由于國際金融貿(mào)易一體化的趨勢日益明顯，外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避問題也成為學(xué)者研究的課題之一，所以研究利率對外匯期權(quán)的影響是十分有意義的.文中研究了一種新的外匯期權(quán)，投資者可以利用這種含預(yù)設(shè)兌換率的外匯期權(quán)來規(guī)避一部分風(fēng)險(xiǎn).
　　 本文首先在第一章中介紹了經(jīng)理人股票期權(quán)的發(fā)展和現(xiàn)狀以及本文所要解決的問題.在第二章中給出了在存在等待期和賣出限制的情形下，永久美式經(jīng)理