論我國保薦人監(jiān)管法律制度.pdf

1、保薦人制度在中國內(nèi)地主板和中小企業(yè)板的全面實施是我國證券發(fā)行上市制度的一個歷史性的變革。這一制度的本質(zhì)是通過發(fā)揮保薦人的“第一看門人”作用,來形成保薦人對上市公司和其他專業(yè)中介機構(gòu)的強制性外部督導(dǎo)和核查機制,這對于減輕監(jiān)管部門的直接監(jiān)管壓力、保護(hù)廣大中小投資者的利益有重要作用,最終實現(xiàn)證券市場監(jiān)管效率和上市公司質(zhì)量的提高。但是保薦人本身也是證券市場的監(jiān)管對象,也存在著逐利性等商業(yè)主體的特質(zhì),那么要讓保薦人制度在中國的證券市場充分發(fā)揮“第

2、一看門人”作用,就必須對它進(jìn)行監(jiān)管,如何來完善對保薦人的監(jiān)管,就成為我們需要探討的課題。
　　全文正文共分為四個部分。首先論述了保薦人監(jiān)管體制。在簡要介紹我國內(nèi)地保薦人的組成及其內(nèi)涵的基礎(chǔ)上,分析了保薦人的監(jiān)管主體和現(xiàn)行我國內(nèi)地保薦人的監(jiān)管體制。其次論文在分別就英國、馬來西亞、香港等境外國家和地區(qū)及我國內(nèi)地保薦機構(gòu)和保薦代表人的資格任職要求進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn),必須加強對我國內(nèi)地保薦機構(gòu)和保薦代表人的資格監(jiān)管,每個保薦機構(gòu)的保薦代表人要

3、從兩個提高到四個才能解決現(xiàn)實中遇到的一些問題,當(dāng)保薦機構(gòu)的保薦代表人數(shù)量不滿足最低限額時,應(yīng)給予保薦機構(gòu)三個月的緩沖期,取代“立即除名”的規(guī)定,還要提高對保薦機構(gòu)及其代表人的獨立性和誠信度要求,目前“一考定終身”的保薦代表人資格認(rèn)證制度需要改變。再次論文分別介紹境外和內(nèi)地保薦人的職責(zé)及履行職責(zé)的期限,指出對內(nèi)地保薦人持續(xù)履行職責(zé)的期限延長至五年以上比較合理,由于權(quán)利和義務(wù)總是相互依存的,內(nèi)地保薦人要更好履行職責(zé),證監(jiān)會應(yīng)賦予保薦人相應(yīng)的

4、對保薦對象基本情況、主要業(yè)務(wù)的調(diào)查權(quán)與知情權(quán)。對客體的監(jiān)管必然要對其違規(guī)行為進(jìn)行處理,保薦人制度也不例外。論文最后部分介紹了保薦人違規(guī)行為處理機制,重點論述對內(nèi)地保薦人違規(guī)行為的一種特殊處理方式——“冷淡對待”,然后提出了作者自己觀點:目前內(nèi)地存在保薦代表人承擔(dān)責(zé)任過重而保薦機構(gòu)責(zé)任畸輕的情況,需要合理劃分他們的責(zé)任范圍;保薦人與其他中介機構(gòu)之間的責(zé)任也有進(jìn)一步厘清的必要;由于對保薦人進(jìn)行制裁容易造成十分嚴(yán)重的負(fù)面影響,在遭受制裁時應(yīng)賦