我國(guó)保薦人制度法律問(wèn)題研究.pdf

1、進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，居民收入水平的不斷提高，使得人們對(duì)金融投資活動(dòng)的興趣也與日俱增。同時(shí)，人們對(duì)金融服務(wù)的要求也越來(lái)越高，這對(duì)作為金融服務(wù)主要平臺(tái)的證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要的機(jī)遇期。而如何使證券市場(chǎng)抓住機(jī)遇并健康穩(wěn)定的發(fā)展，是立法者首要考慮的問(wèn)題。證券市場(chǎng)和諧發(fā)展，監(jiān)管是關(guān)鍵。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)歷了由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)度，相應(yīng)地，證券上市監(jiān)管也逐漸從政府主導(dǎo)回歸到市場(chǎng)。在這種情況下，更加市場(chǎng)化的證券監(jiān)管制度——保

2、薦人制度便應(yīng)運(yùn)而生。保薦人制度從其建立之初，就肩負(fù)著“凈化”證券市場(chǎng)的重任，而從其運(yùn)行來(lái)看，仍存在著較多問(wèn)題。如保薦人任職資格門檻低、任職期限短、民事責(zé)任操作性不強(qiáng)、行政責(zé)任過(guò)于溫和等問(wèn)題。本文從制度完善出發(fā)，對(duì)上述問(wèn)題一一進(jìn)行分析，并對(duì)完善保薦人制度提出相關(guān)建議。
　　本論文的主體部分由四部分構(gòu)成。
　　第一部分首先介紹我國(guó)證券上市發(fā)行監(jiān)管制度的發(fā)展，即經(jīng)歷了由審批制到核準(zhǔn)制，再由核準(zhǔn)制下的通道制到保薦制的變化；然后分析保

3、薦人制度的理論基礎(chǔ)，指出其中所隱含的代理理論和侵權(quán)理論。同時(shí)，對(duì)保薦人制度的相關(guān)概念進(jìn)行解讀。
　　第二部分就其他國(guó)家和地區(qū)的保薦人制度展開(kāi)敘述，主要介紹英國(guó)終身保薦人制度、美國(guó)“什錦”保薦人制度、馬來(lái)西亞“接力”保薦人制度以及香港的混合保薦人制度，并對(duì)這些國(guó)家和地區(qū)的保薦人制度進(jìn)行比較分析，提取其中對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)有利的部分加以借鑒，以使我國(guó)的保薦人制度更趨完善。
　　第三部分主要對(duì)我國(guó)保薦人制度存在的相關(guān)法律問(wèn)題進(jìn)行分析，

4、主要包括三個(gè)方面：其一，保薦人的任職資格條件及任職期限問(wèn)題；其二，保薦人與其他證券發(fā)行上市參與主體之間的責(zé)任分配問(wèn)題；其三，保薦人責(zé)任設(shè)置問(wèn)題，主要是民事責(zé)任、行政責(zé)任及刑事責(zé)任問(wèn)題。其中又對(duì)責(zé)任分配及責(zé)任設(shè)置方面存在的問(wèn)題進(jìn)行重點(diǎn)介紹，通過(guò)對(duì)保薦人與其他證券上市參與主體之間的關(guān)系分析，指出保薦人缺乏獨(dú)立性地位及民事責(zé)任操作性不強(qiáng)、行政責(zé)任過(guò)于溫和等問(wèn)題。
　　第四部分就如何對(duì)我國(guó)保薦人制度進(jìn)行完善展開(kāi)論述，并提出相關(guān)建議。本部分