供應(yīng)鏈管理中的信息不對(duì)稱(chēng)，鏈與鏈間競(jìng)爭(zhēng)及動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì).pdf

1、近幾十年來(lái)，供應(yīng)鏈管理（Supply Chain Management，簡(jiǎn)稱(chēng)SCM）的重要性在學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域以及實(shí)際應(yīng)用中顯得越來(lái)越顯著。供應(yīng)鏈管理是對(duì)產(chǎn)品在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)流程進(jìn)行控制決策，將從供應(yīng)鏈上游的原料材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造到銷(xiāo)售運(yùn)送到終端客戶(hù)的整個(gè)供應(yīng)鏈的貨物流、信息流和資金流進(jìn)行計(jì)劃、協(xié)調(diào)、操作、控制和優(yōu)化，從而降低企業(yè)成本，提高供應(yīng)鏈效益。供應(yīng)鏈中的各個(gè)成員在信息資訊上、運(yùn)作決策上、戰(zhàn)略規(guī)劃上緊密相關(guān)，并且相互影響。因此，這篇

2、論文研究范圍將從信息共享、運(yùn)作競(jìng)爭(zhēng)、激勵(lì)策略三個(gè)角度來(lái)討論供應(yīng)鏈管理。在第二章，我們利用概率論方法研究了信息披露問(wèn)題;在第三章，我們采用了一個(gè)博弈論模型來(lái)學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)中的契約選擇策略;在第四章，我們運(yùn)用了契約理論中的委托代理模型來(lái)研究動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)問(wèn)題。信息披露、供應(yīng)商合約和資本市場(chǎng)的相互作用
　　如今，隨著數(shù)據(jù)收集技術(shù)及各種各樣的信息分析技術(shù)公司的飛速發(fā)展，使得企業(yè)能獲得更多，更精確的需求信息。對(duì)于私下得到的產(chǎn)品需求

3、信息，公司有權(quán)選擇不披露，或者公開(kāi)披露這個(gè)信息。公開(kāi)披露需求信息的方式有很多種，比如通過(guò)公司年報(bào)中的管理層討論與分析（Management Discussion and Analysis，簡(jiǎn)稱(chēng)MD&A）、電話會(huì)議、行業(yè)協(xié)會(huì)、和新聞發(fā)布等。這一運(yùn)營(yíng)信息的披露，對(duì)于評(píng)估公司股價(jià)的外部投資者和決定產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格的公司供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，是非常必要的。本文第二章中，我們主要考慮公司管理者在需求信息的獲得以及自愿披露上的決策。事實(shí)上，近年來(lái)在會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和

4、運(yùn)作管理研究領(lǐng)域，越來(lái)越多的研究者開(kāi)始將公司長(zhǎng)期利益和短期股價(jià)表現(xiàn)結(jié)合到公司管理者的目標(biāo)中。我們通過(guò)研究供應(yīng)鏈和資本市場(chǎng)之間的互動(dòng)，為這一研究領(lǐng)域做出貢獻(xiàn)。更為具體的來(lái)說(shuō)，我們關(guān)注的研究問(wèn)題如下:
　　1.對(duì)公司來(lái)說(shuō)，何時(shí)獲取需求信息最為有利？
　　2.如果公司已經(jīng)私下獲得了的需求信息，應(yīng)該何時(shí)將這一信息公開(kāi)給其供應(yīng)商和投資者？
　　3.公司出售的股份比例，信息獲得的不確定性，以及供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)將如何影響信息的獲取和披露

5、決策？
　　我們考慮了一個(gè)一期的三方參與的博弈模型。模型中的三方分別是公司（或公司管理者）、公司的供應(yīng)商和資本市場(chǎng)中的一群投資者。其中，公司可能會(huì)私下獲得需求信息，并決定是否披露這一信息。信息披露與否將影響公司在資本市場(chǎng)的中期股價(jià)以及供應(yīng)商所決定的批發(fā)價(jià)格。在本文，我們檢驗(yàn)了三個(gè)關(guān)鍵因素的影響。這三個(gè)關(guān)鍵因素分別是:(1)公司注重短期目標(biāo)還是長(zhǎng)期目標(biāo)，我們稱(chēng)之為公司近視水平（the corporate myopia level）;

6、(2)需求信息成功獲取的不確定性;(3)供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)（集中式供應(yīng)鏈或分散式供應(yīng)鏈）。通過(guò)研究分析，我們得到了不少與現(xiàn)存文獻(xiàn)中不同的、很有意義的發(fā)現(xiàn)，并將主要的結(jié)果總結(jié)如下:
　　1.我們得到均衡的信息披露戰(zhàn)略是閾值類(lèi)型的(threshold type)。當(dāng)公司近視水平低的時(shí)候，公司會(huì)在需求信息低于某一閾值時(shí)披露私下獲得的需求信息。當(dāng)公司近視水平高的時(shí)候，公司會(huì)在需求信息高于某一閾值時(shí)披露私下獲得的需求信息。當(dāng)公司近視水平中等時(shí)候，

7、公司不會(huì)透露任何信息或者只當(dāng)需求信息在兩個(gè)閾值之間時(shí)披露私下獲得的需求信息。
　　2.我們展示了公司近視水平和信息獲得的不確定性對(duì)信息獲得這一行為價(jià)值的影響。一方面，公司近視水平的影響不是單調(diào)的。對(duì)分散式系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，信息獲取這一行為的價(jià)值在公司近似水平很高或者很低時(shí)候要比公司近似水平中等時(shí)來(lái)得高。另一方面，信息獲取力度（即成功獲取信息的概率）對(duì)信息獲取這一行為價(jià)值的影響，在公司近視水平很高或者很低的時(shí)候是單調(diào)的。然而，當(dāng)公司近視水平

8、為中等時(shí)，信息獲取這一行為的價(jià)值不會(huì)受到信息獲取不確定性的影響。
　　3.此外，我們還展示了供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)對(duì)信息獲取這一行為價(jià)值的影響。當(dāng)公司近視水平較低的時(shí)候，相較于集中式供應(yīng)鏈系統(tǒng)，信息獲取對(duì)分散式系統(tǒng)更加有吸引力;然而，隨著公司近視水平的提高，對(duì)集中式系統(tǒng)中的管理者來(lái)說(shuō)，信息獲取的價(jià)值的增長(zhǎng)速度快于分散式系統(tǒng)，并且最終超過(guò)了分散式系統(tǒng)。需求不確定下鏈與鏈競(jìng)爭(zhēng)中的契約選擇
　　隨著全球經(jīng)濟(jì)的整合發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不再僅存于公司之

9、間，而是存在于供應(yīng)鏈之間(Boyaci and Gallego2004，Ha and Tong2008，Shou et al.2009)。比如美國(guó)、德國(guó)和日本的汽車(chē)供應(yīng)鏈，個(gè)人電腦與蘋(píng)果電腦的供應(yīng)鏈，時(shí)尚服飾的供應(yīng)鏈（如Zara，Levi's），快餐業(yè)的供應(yīng)鏈等，都是重要的消費(fèi)產(chǎn)品供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)的例子(Rice and Hoppe2001)。由于大量的資金與庫(kù)存捆綁在一起，所以，隨著競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，如何控制供應(yīng)鏈庫(kù)存變成了供應(yīng)商和零售商之間

10、的一個(gè)主要問(wèn)題。這個(gè)鏈與鏈競(jìng)爭(zhēng)中的庫(kù)存管理問(wèn)題與供應(yīng)鏈契約決策息息相關(guān)。本文主要研究?jī)蓚€(gè)契約，分別是寄售契約（Consignment Contract）和批發(fā)價(jià)格契約(Wholesale-price Contract)。
　　這兩個(gè)常見(jiàn)類(lèi)型的契約（寄售契約和批發(fā)價(jià)格契約）的關(guān)鍵區(qū)別發(fā)生在陳放在貨架上或者零售商倉(cāng)庫(kù)中的產(chǎn)品的所有權(quán)歸屬問(wèn)題上。更加具體地說(shuō)，在批發(fā)價(jià)格契約中，供應(yīng)商生產(chǎn)零售商預(yù)訂的產(chǎn)品，而零售商則擁有庫(kù)存的所有權(quán)并且承

11、受著與需求不確定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。而在寄售契約中，供應(yīng)商在產(chǎn)品被零售商出售之前，一直擁有庫(kù)存所有權(quán)，也無(wú)法得到任何收款(Adida andRatisoontom2011，Ru and Wang2010，Wang et al.2004)。這個(gè)契約被廣泛運(yùn)用于藝術(shù)家與畫(huà)廊之間的合作（Crawford and Mellon2008），醫(yī)療保健品行業(yè)（Benefield1985，Granby1987），電子商務(wù)(Wang et al.2004)，以及

12、傳統(tǒng)的零售商店(Bolen1988)等。
　　盡管已經(jīng)有大量的文獻(xiàn)研究寄售契約，但大部分文獻(xiàn)只考慮了單條供應(yīng)鏈的情況。不同于之前的研究，我們考慮的是兩條競(jìng)爭(zhēng)的供應(yīng)鏈，每條供應(yīng)鏈都包含一個(gè)供應(yīng)商和一個(gè)獨(dú)立的零售商。在每條供應(yīng)鏈中，供應(yīng)商向零售商提供寄售契約或者批發(fā)價(jià)格契約。然后，零售商在需求出現(xiàn)前決定零售價(jià)格和訂貨量。市場(chǎng)需求是不確定的，并且是價(jià)格敏感的，即市場(chǎng)需求隨著產(chǎn)品自身價(jià)格的增加而減少，并隨著競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品價(jià)格的上升而上升。在以上

13、考慮的情況下，我們的研究問(wèn)題如下:
　　1.對(duì)占主導(dǎo)地位的供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，寄售契約和批發(fā)價(jià)格契約中的哪一個(gè)契約是最佳選擇？
　　2.對(duì)自身產(chǎn)品和對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的價(jià)格敏感度，以及零售商的成本分擔(dān)率1對(duì)公司決策和利潤(rùn)表現(xiàn)是如何影響的？
　　為了分析供應(yīng)商和零售商的均衡行為，我們?cè)趯?duì)稱(chēng)系統(tǒng)和非對(duì)稱(chēng)系統(tǒng)中檢驗(yàn)了下面三種方案:(1)寄售庫(kù)存方案，即兩個(gè)供應(yīng)商同時(shí)提供寄售契約;(2)批發(fā)價(jià)格契約方案，即兩個(gè)供應(yīng)商同時(shí)提供批發(fā)價(jià)格契約;(3

14、)混合契約方案，即其中一個(gè)供應(yīng)商提供寄售契約，而另一個(gè)供應(yīng)商提供批發(fā)價(jià)格契約。然后，我們?cè)趯?duì)稱(chēng)和非對(duì)稱(chēng)情況下，得到了均衡的契約選擇戰(zhàn)略。通過(guò)數(shù)值分析，我們發(fā)現(xiàn)均衡的契約選擇戰(zhàn)略由價(jià)格敏感度和零售商的成本分擔(dān)率決定。
　　在對(duì)稱(chēng)系統(tǒng)中，我們得到以下結(jié)論:
　　1.當(dāng)顧客對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的零售價(jià)格非常敏感的時(shí)候，供應(yīng)商會(huì)根據(jù)不同的成本分擔(dān)率選擇不同的契約:(1)當(dāng)供應(yīng)商分擔(dān)大部分渠道成本時(shí)，批發(fā)價(jià)格契約會(huì)成為均衡契約;(2)當(dāng)零售商承

15、擔(dān)大部分渠道成本時(shí)，寄售契約會(huì)成為均衡契約。
　　2.當(dāng)顧客對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的零售價(jià)格不敏感，并且供應(yīng)商承擔(dān)大部分渠道成本的時(shí)候，均衡的契約選擇戰(zhàn)略會(huì)根據(jù)產(chǎn)品需求對(duì)自身價(jià)格的敏感性(own-pricesensitivity)變化而改變:(1)當(dāng)自身價(jià)格敏感程度很大時(shí)，批發(fā)價(jià)格契約會(huì)成為均衡契約;(2)當(dāng)自身價(jià)格敏感程度很小時(shí)，寄售契約會(huì)成為均衡契約。當(dāng)消費(fèi)者對(duì)競(jìng)爭(zhēng)商品的價(jià)格不敏感，并且零售商承擔(dān)大部分渠道成本時(shí)，均衡契約仍然是寄售契約。

16、
　　在非對(duì)稱(chēng)系統(tǒng)中（即一個(gè)供應(yīng)商承擔(dān)大部分渠道成本，而另一個(gè)供應(yīng)商承擔(dān)小部分渠道成本），我們通過(guò)數(shù)值分析得到如下結(jié)論:當(dāng)需求的價(jià)格敏感性很低時(shí)候，寄售契約會(huì)成為每個(gè)供應(yīng)商的均衡契約;否則，承擔(dān)大部分渠道成本的供應(yīng)商會(huì)選擇批發(fā)價(jià)格契約，而另一個(gè)承擔(dān)小部分渠道成本的供應(yīng)商會(huì)選擇寄售契約。
　　此外，通過(guò)調(diào)查供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的影響，我們發(fā)現(xiàn)“集中式供應(yīng)鏈一定表現(xiàn)得比分散式供應(yīng)鏈好”這一在大量文獻(xiàn)(如Spengler(1950)，Zha

17、o et al.(2009)等）中出現(xiàn)過(guò)的觀點(diǎn)，在我們文章中并不總是成立。我們發(fā)現(xiàn)在鏈與鏈競(jìng)爭(zhēng)中，當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度很高時(shí)候，分散式供應(yīng)鏈會(huì)表現(xiàn)得比集中式供應(yīng)鏈好。動(dòng)態(tài)環(huán)境下的激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)
　　在近幾十年，全球經(jīng)濟(jì)以飛速改化。公司企業(yè)已經(jīng)不能只停留在它們已取得的成就上，必須不斷適應(yīng)和利用這變化的商業(yè)環(huán)境。為了在不斷產(chǎn)生巨大變化的世界中生存與發(fā)展，公司必須發(fā)展其“動(dòng)態(tài)能力”（dynamic capabilities）來(lái)有目的的創(chuàng)造，擴(kuò)展

18、，或者修改它們的資源基礎(chǔ)(Helfat et al.2007)。動(dòng)態(tài)能力需要同運(yùn)作能力相區(qū)別。運(yùn)作能力能讓一個(gè)公司生存在當(dāng)下。相反，正如Teeceet al.(1997)定義的，動(dòng)態(tài)能力是通過(guò)整合，構(gòu)建和重新配置內(nèi)部和外部的競(jìng)爭(zhēng)力，以應(yīng)對(duì)迅速變化的環(huán)境的企業(yè)能力。動(dòng)態(tài)能力有很多種形式:一些動(dòng)態(tài)能力使企業(yè)改進(jìn)舊的業(yè)務(wù)，并進(jìn)入新的商業(yè)領(lǐng)域;另一些動(dòng)態(tài)能力能幫助企業(yè)創(chuàng)造新的產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝。擁有強(qiáng)大動(dòng)態(tài)能力的企業(yè)不僅能適應(yīng)動(dòng)態(tài)變化的環(huán)境，還能形

19、成一個(gè)商業(yè)生態(tài)環(huán)境以便維持企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展(Teece2007)。
　　在一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的供應(yīng)鏈環(huán)境中，各種不同行業(yè)中有許多長(zhǎng)期合作關(guān)系的例子，比如豐田和它的中小企業(yè)供應(yīng)商(Muramatsu2000)，聯(lián)合科技(UnitedTechnology)及其供應(yīng)商，星巴克和它的阿拉比卡咖啡種植者，馬莎百貨及棉花供應(yīng)商，美體小鋪(The Body Shop)和芝麻油供應(yīng)商(Thorpe and Fennell2012)，等等。顯然，長(zhǎng)期合同設(shè)

20、計(jì)已經(jīng)成為供應(yīng)鏈關(guān)系中一個(gè)突出的問(wèn)題。村松義明(Yoshiaki Muramatsu)，豐田汽車(chē)泰國(guó)區(qū)(TMT)的總裁，認(rèn)為長(zhǎng)期合作能加強(qiáng)供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)力，并且有助于克服在經(jīng)濟(jì)衰退和動(dòng)蕩時(shí)期所產(chǎn)生的問(wèn)題。此外，有益的長(zhǎng)期合作關(guān)系發(fā)展基礎(chǔ)是信任和信心。同供應(yīng)商密切、廣泛的交流是建立和維持信任的一個(gè)重要的因素（Muramatsu2000）。這是因?yàn)楣?yīng)商通常有一些私人信息，如供應(yīng)信息、技術(shù)能力、供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)等。這些信息不是一成不變的，而是隨著

21、時(shí)間而改變的。因此，一個(gè)零售商設(shè)計(jì)動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制的關(guān)鍵因素是確定如何向供應(yīng)商提供獎(jiǎng)勵(lì)，以促使它們透露自己的私人信息。另外，要證實(shí)供應(yīng)商為改善產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量所做的實(shí)際投資（例如，雇用有經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)工人、采用先進(jìn)技術(shù)、改進(jìn)生產(chǎn)系統(tǒng)等）通常是很困難的。因此，另一個(gè)動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)的關(guān)鍵因素是確定如何提供足夠的金錢(qián)獎(jiǎng)勵(lì)動(dòng)機(jī)來(lái)鼓勵(lì)供應(yīng)商進(jìn)行如零售商所期望的投資。
　　我們將激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)的這兩個(gè)關(guān)鍵因素考慮到一個(gè)動(dòng)態(tài)環(huán)境中。這動(dòng)態(tài)環(huán)境中，存在一個(gè)

22、零售商和一個(gè)獨(dú)家供應(yīng)商，且兩者都是風(fēng)險(xiǎn)中性的。零售商從這個(gè)獨(dú)家供應(yīng)商中購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)用的或客戶(hù)定制的產(chǎn)品或者材料。在每個(gè)周期開(kāi)始時(shí)，供應(yīng)商會(huì)收到關(guān)于其供給能力的私人信息。在第一周期供應(yīng)商私下觀察到信息之后，零售商向其提供一個(gè)激勵(lì)機(jī)制。如果供應(yīng)商接受這個(gè)機(jī)制，他則在接下去的周期中一直與該零售商保持合作關(guān)系。零售商提供的機(jī)制包括:(1)投資政策，制定每個(gè)周期供應(yīng)商的參考投資水平;(2)生產(chǎn)政策，規(guī)定每個(gè)周期的零售商的訂貨量;(3)付款政策，規(guī)定在每

23、個(gè)周期零售商從供應(yīng)商購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品所需交的款項(xiàng)。其中，投資和生產(chǎn)政策可以依賴(lài)供應(yīng)商在過(guò)去和當(dāng)前所發(fā)布的供應(yīng)能力消息做決策;除此之外，付款政策的決定還額外取決于當(dāng)前的產(chǎn)品質(zhì)量。在每個(gè)周期中，產(chǎn)品質(zhì)量是可以觀察得到的，并且取決于:(1)供應(yīng)商的供給能力;(2)供應(yīng)商的投資水平;以及(3)干擾噪聲。供應(yīng)商的供給能力的動(dòng)態(tài)演變是服從馬爾可夫過(guò)程的;供給能力和投資水平都是供應(yīng)商的私人信息;供應(yīng)商所發(fā)布的供給能力信息是無(wú)法驗(yàn)證其真實(shí)性的。顯然，一個(gè)最優(yōu)

24、的動(dòng)態(tài)機(jī)制的設(shè)計(jì)必須考慮到信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。近年來(lái)，已經(jīng)出現(xiàn)了大量的文獻(xiàn)研究供應(yīng)鏈中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。典型的研究信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的文獻(xiàn)通常假設(shè)私人信息不隨時(shí)間而改變。我們?cè)谶@一研究領(lǐng)域的貢獻(xiàn)是考慮了多期動(dòng)態(tài)變化的環(huán)境。更加具體地說(shuō)，我們有如下的研究問(wèn)題:
　　1.零售商應(yīng)該如何設(shè)計(jì)的動(dòng)態(tài)機(jī)制，以激勵(lì)供應(yīng)商如實(shí)報(bào)告信息，并按照最優(yōu)機(jī)制進(jìn)行投資和生產(chǎn)？
　　2.動(dòng)態(tài)變化的環(huán)境對(duì)最優(yōu)決策會(huì)有怎樣的影響？
　　3.在不斷變化的環(huán)

25、境中，動(dòng)態(tài)能力的優(yōu)勢(shì)在哪里？
　　在動(dòng)態(tài)變化的環(huán)境下，我們提出了一個(gè)有效機(jī)制和一個(gè)效益最大化機(jī)制。其中，有效機(jī)制使得整條供應(yīng)鏈的長(zhǎng)期效益最大化，而效益最大化機(jī)制使得零售商的長(zhǎng)期效益最大化，并且能讓供應(yīng)商如實(shí)報(bào)告信息并遵循這一機(jī)制。一方面，如果供應(yīng)商披露自己擁有最高的供應(yīng)能力，就不會(huì)發(fā)生扭曲(distortion);效益最大化機(jī)制中的投資和生產(chǎn)策略會(huì)從此有效的被制定。另一方面，如果供應(yīng)商沒(méi)有擁有最高的供應(yīng)能力，效益最大化機(jī)制中的投資

26、和生產(chǎn)策略就會(huì)發(fā)生向下的扭曲(downward distortions);這些扭曲會(huì)隨著供應(yīng)能力的下降而增加。然而，即使供應(yīng)商總是向零售商報(bào)告其具有最低供應(yīng)能力，但隨著時(shí)間的推移，效益最大化機(jī)制下的策略會(huì)最終會(huì)收斂到有效機(jī)制下的策略。和靜態(tài)模型類(lèi)似，供應(yīng)能力的增加會(huì)引起零售商必須分配給供應(yīng)商的收益的增加，以激勵(lì)供應(yīng)商如實(shí)匯報(bào)信息和遵循被推薦的策略。此外，相比短期合作，長(zhǎng)期的合作關(guān)系對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)更加有效，這也就意味著動(dòng)態(tài)能力能降低效率